储能战场，锂电系与光伏系是竞争还是合作？

这是一个事关光伏及锂电企业战略决策的重要话题。

近日，阿特斯与宁德时代签署战略合作协议，双方将在储能业务上展开合作。实际上，去年9月比亚迪就战略投资阿特斯，而储能正是双方重要的合作点。

光伏与锂电企业在储能业务上战略合作，并不陌生。2019年5月，天合光能与鹏辉能源成立合资公司。今年6月，林洋能源与亿纬锂能公告成立合资公司。今年8月，晶科能源与宁德时代签署战略合作协议，共同推进储能业务。

处于爆发初期的储能业务，尤其是市场潜力巨大的光伏侧储能，无论2B大型储能，还是2C家庭储能，光伏与锂电巨头纷纷进场，作为共同玩家，既是竞争对手，又是合作伙伴。

如何看待这样的竞争与合作？这是一个事关光伏及锂电企业战略决策的重要话题，同时也是研判储能行业未来发展方向的一个关键点。

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产业链关系

首先要准确认识锂电、光伏与储能（这里仅指电化学储能）之间的产业链关系。

关于储能业务，本公众号曾做系列介绍和分析，重点参考2020年10月17日《储能行业：接近燃爆的临界点》和2021年1月7日《储能的江湖》，这里借用其中一张图。

储能作为品牌类系统集成业务，是一个独立业态，锂电企业是其重要的上游供应商，光伏企业则是细分市场光伏侧储能的一个重要渠道商。两者在介入储能业务时，都具有得天独厚的优势。

以宁德时代为例，其作为锂电企业的角色时，向下游储能企业提供标准化电池组或者定制化储能系统，是一个产品提供商的角色，但作为一个储能企业时则向下游投资商或开发商交付储能系统，是一个面向终端用户的品牌商角色。

储能既然是一个独立的业态，需要具备独立的产品力（主要是电气系统集成能力）、品牌、渠道、融资、建设、运营和售后服务等能力或资源，这些能力要素及资源禀赋具有很强独特性，并不同于锂电及光伏业务。

换言之，不是任何一家锂电企业或者光伏企业，都具备直接开展储能业务的能力。

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短期合作为主

锂电企业是储能业务的上游，且是储能系统的核心供应商。锂电企业掌握着重要的电芯资源及系统集成能力，在储能系统交付方面具有独一无二的优势。

但是，储能只是锂电企业下游应用场景之一，与另一应用场景电动汽车类似。锂电企业向下游延伸，需要构建很强的市场能力，尤其是2C业务，对品牌、渠道和售后服务的要求较高，难度跟锂电企业造车相似。

对光伏企业而言，尤其是面向终端市场的组件和逆变器企业，在光伏侧储能方面，具有先天的品牌和渠道优势，包括2B的大型储能和2C的家庭储能。属于在相同的市场，横向嫁接相关的产品。

由此可见，锂电企业掌握上游产品资源，如果介入储能，属于纵向延伸，需要构建市场能力；光伏企业掌握下游市场资源，如果介入储能，属于横向拓展，需要构建产品能力。

在储能业务萌芽初期，无论锂电企业，还是光伏企业，都还不具备储能产业链完整的核心竞争力。

锂电企业在下游品牌和渠道上还不成熟，目前还需要借助外力，因此不难理解宁德时代与晶科、阿特斯寻求战略合作。

光伏企业对锂电池及系统集成还不熟悉，这是一个不同于光伏电池的产品及系统，同时从供应链稳定性角度也需要寻求与锂电企业的战略合作，因此不难理解阿特斯、天合、晶科等光伏巨头与锂电企业进行战略合作。

可见，目前锂电和光伏企业均处于储能业务竞争力构建初期，在光伏侧储能业务上恰好资源和优势互补。双方短期注定是合作大于竞争，甚至合作是双方的唯一选项，单打独斗难有成效。

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长期的分化与竞争

既然锂电与光伏企业的合作，是因为双方储能业务能力和资源构建尚不成熟的一个必然结果。那么，随着双方尤其是头部企业业务规模的壮大和业务能力的成熟，寻求产业链资源和能力的独立性，不断拓展能力及资源边界，将是必然。

寻求产业链独立自主，对于锂电企业和光伏企业而言，都不陌生，甚至刻骨铭心。

近年，宁德时代在锂电产业链上构建了庞大的“朋友圈”，同时在储能业务上也寻求独立发展。2021年上半年，宁德时代储能业务实现收入46.93亿元，同比增长727%。可见，宁德时代储能业务上，绝不是简单供应锂电池这么简单，而是面向终端市场开展储能业务的战略定位，作为锂电系储能的典型代表，与光伏系储能已经是直接的竞争对手。

对于光伏企业而言，产业链保障更有体会，今年上游硅料环节对下游电池及组件环节的巨大冲击，让光伏巨头们纷纷下定决心产业链一体化运作。

光伏系储能企业，尤其头部企业，逐渐介入上游锂电池，保障锂电池供应链稳定性，将是迟早的事情，无非是介入方式，可能是先合资再自主，也可能是先小后大。

储能作为品牌类系统集成业务，最核心的竞争力是市场资源，因此具备市场资源的企业更容易胜出。在光伏侧储能市场，光伏系相对锂电系更有优势。

储能行业未来的产业生态，预计将与光伏（组件）行业的产业生态相似，两者都属于品牌类系统集成业务，产业链上游和下游市场都具有高度相似性，首先是产品、品牌及渠道为核心的市场为王，其次是上游一体化保障供应链稳定。

储能行业预计也会像光伏组件行业一样，集中度不断提高，最终形成少数综合性巨头和细分市场龙头，也只有这些头部企业才具备产业链一体化的能力，毕竟锂电池属于技术密集型和资本密集型。

储能行业尚处于发展初期，无论光伏系还是锂电系，都还不具备完善的业务能力和产业链资源，两者在庞大的光伏侧储能市场恰好先天互补，短期合作大于竞争。

随着储能行业的不断发展，头部企业业务能力和资源不断成熟，在行业集中度不断提高的过程中也将逐渐分化，业务独立性也会越来越强，并最终竞争大于合作。

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