期货真的是洪水猛兽吗？
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期货真的是洪水猛兽吗？
期货的优点：
首先：期货商品的研究相较于股票，简单非常多，不用考虑管理层，不用考虑退市，不用考虑业绩。
其次：免费杠杆太爽了，借钱不用利息，可以操作10倍左右的资金。
最后：价格有底，毕竟是产品，不会跌成零。不像股票，经营不好会退市。
期货的风险：
第一：使用杠杆不用利息，用起来太随意，很容易杠杆上太高，保证金不足导致爆仓。
第二：合约有期限，不能长期持有，最多持有1年。
总结：我挺喜欢操作期货的，如果购买股票和期货二选一，我肯定买期货。而且期货还有股指期货，等于免费借钱买指数ETF，而且能打折买ETF，只要控制好杠杆的风险，很容易迅速致富。
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（用盈利模式，而不是赚钱，主要是为了暗示有任这么做，最终账户也不一定是赚钱的；但是严格按照某种模式做，可能还要加上一点点运气，可能结果就收敛到赚钱的结果）
1、趋势跟踪。可能半个世纪前的海归法则的玩法就是典型代表，现在只是“进化升级了”，用来构造趋势的指标往往有所不同，本质上无一例外是赚趋势集中出现的钱。（在金融市场的特征上，就是所谓的非完全随机性，波动率聚集或者叫趋势存续的情况是大量存在的，也有理论基础支撑，比如商品方面的供求平衡点打破等等）。缺点就是可能连续两三年持续亏损，这情形下市场中没啥品种有持续行情走出来。现在多品种、多周期、控制好仓位，就是可取之法。
2、基差套利。就是同一个品种不同月份之间合约，以及参考现货基查构建多空组合。这个本质上是赚的同一商品不同月份价差‘回归’到一定模式的。相对来说对专业要求和数据跟踪与分析能力门槛更高一些，但是个人也不是不能做，但是需要有一定的能力。这种模式，本质上是期限结构套利的思路。长期来看，“临时错误”是经常有的，往往也出现在供需结构平衡点打破，以及外生冲击下市场过度反映，以及流动性补偿等情形下。但是交易复杂度高，同时操作几个合约，往往需要自动化委托来配合。手工下单一般难以完美执行。同时，持仓过程中账户净值波动并不一定会比趋势跟踪的净值波动小，不是“多空对冲”的持仓下极端风险就小多少。所以对专业性、仓位控制、执行能力要求其实蛮高的
3、基本面。尤其是大宗商品，在分析对供需分析和外在冲击有足够了解的情况下，通过仓位控制，较为长线的持仓（中途移仓换月）。这个玩法往往还伴随较高的杠杆使用，叠加持仓时间长，往往风吹草动扛不住，容易失去信心；或者初期计划的执行走样，或者初期过于乐观，计划杠杆过高，还没等到预期的行情到来就因为极端风险爆仓，而爆仓后走势一路按照预期方向来。这个玩法，本质上是和股票价值投资分析思路上有相似的地方，等待的是某一个商品供需不平衡到极点而发生反转了。但是往往使用杠杆浮盈加仓，仓位管理上是采用其实是购买期权类似的操作，但如果动态调整仓位不坚决，往往要么减仓不及时爆仓了，要么趋势拉的时候胆怯了，没按照执行计划加仓，高额收益没完全实现。
当然还有其他玩法，比如前些年IC估值低且贴水多，有人用一定杠杆滚动持仓IC（基本面+期限结构），相当于是两个模式放在糅合来做。（当时我还发帖安利过这种方式，差不多15~20%年化的水可以收，中证500估值历史相对底部区域，扛得住25%极限下跌的参数做的方案）
2022-11-09 10:44 来自广东 引用
去看世界期权及期货成交量年度统计后，都会发现全球各个国家期货及期权品种及成交量是逐年增加的。话说美国那么多股票期权，看了2019年的统计好像是3000多只。
看来看去，从美国金融市场发展上看，建设全球标杆性的金融市场，吸引全球资金，的的确确需要有许许多多的期权及期货。讨论是否需要意义不大，毕竟品种、交易量增加趋势摆在面前。
“ 一是交易规模位居全球首位。2019年，美国个股期权的成交量和持仓量分别为24.0亿张和1.8亿张，在全球市场中占比58.5%和60.9%。从期权类型来看，个股期权是最主流的一类期权产品，2019年美国期权市场总成交量55.0亿张，其中个股期权占比最高，达到43.6%，ETF期权次之，成交量16.0亿张，占比29.0%。
二是产品数量繁多，期权覆盖率高。截至2019年末，美国上市企业共4065家，其中有个股期权的企业有3143家，期权覆盖率达到77.3%。相比之下，其他市场的个股期权数量较少，巴西、香港和印度分别有130只、96只和144只个股期权，期权覆盖率只有35.1%、4.0%和2.8%。
三是大盘股的期权交易最活跃。在期权成交量排名前十的标的股票中，7只股票市值超过1000亿美元，6只股票年成交额超过5000亿美元（表1），股票市值与期权成交量、股票成交额与期权成交量的相关系数分别为0.64和0.70，说明股票市值越大、交易越活跃，其期权交易量往往越大。”
2022-11-07 17:07修改 来自上海 引用
pppppp - +---++--+-+++++++++++
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一定要玩，记好顺序；
个股，转债，期货，期权；
千万别搞反了；
另外，没法重仓，我一般是把上次其他品种赚的利润，划20%预备金专用于1-2个商品期货品种；
一般买多，最多爆仓，最少嘛，损失不断按月移仓的费用；
杠杆一般控制在最大杠杆的一半；
期货商比较烂，服务器休盘和休息日都是关闭无法访问；
穷啊！
复盘时，常常看不到交易情况与成本，无法做精准交易；
所以，期货只能操作很粗糙，记住入场本金，如10万，再看看现在资金，15万，做个大概收益计算；
2022-11-07 10:13修改 来自上海 引用
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讨论很热烈，难道没有人意识到期货是可以每天赚钱的吗？轻仓操作，每天赚2-3%就好，不要贪。也不要看什么升水贴水，只做100%可以捡钱的事情，就可以了啊。很多人做期货，亏钱都是因为贪。贪杠杆，贪暴利，贪便利，容易了还想更容易。做期货很简单，只要记住一点“不要亏钱”，赚钱就比较容易了。期权没有期货好玩。一看就是没玩过，或者是新手，如果是高手也不会这么说
轻仓能赚2-3%，你是赶上了好时机吧，不好的时机呢，他给你亏二三十，还能亏几天
只做100%，哪有100%的事情，不过是运气好罢了，靠实力面对不确定性的东西，
谁敢说100%，想赚钱，就得做好亏损的准备，你反过来说不要亏钱，我擦
另外看了下帖子很多人，真的是不懂的太多了，不想交流了，拉低了水平
2022-11-07 08:45 来自浙江 引用
hzhdj - 2001年9月开始股票交易，03年外汇，04年期货，一路亏到2007年，2008年期货开始持续盈利，2014年开始垃圾债券交易，2019重点可转债！2020从重仓可转债转到股票，2021对于投资股票我已经投降了，不得已加入垃圾债！也许，投资最后拼的只有信仰
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2022-11-06 23:19 来自湖南 引用
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2022-11-06 12:13修改 来自四川 引用
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对了还有动力煤，可现在动力煤期货被废了
现在期待的是广州期货交易所，说是要推出商品指数期货，不知道能否像期指那般贴水
还特地开了一家中证商品指数公司。
期指有杠杆和没杠杆确实心态不一样，我这把407万本金买了928.56万货，在if12%保证金不变的情况下能扛到2465点，前几天都有点慌。上波牛市我做ic没杠杆，疫情跌停那天都丝毫不慌。
2022-11-05 21:29 来自江苏 引用
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美国搞了几千个的期权及期货品种，2020年标普500一次性地跌到2000点，要不是有期货及期权帮助资产管理者规避风险，估计那几天可能流动性枯竭导致美国甚至是全球性的金融危机。所以期货及期权作为一个工具是可以的，历史以来就受到了学者、监管、交易者的认可了，有数不清的资料及文献可佐以证明。
问题是交易者是不是具备足够的认识，亏了嚷着叫着怪工具的，其实并不对。只有工具多了，才能更好地搭出各种产品组合，满足各个层面人群的需求。
2022-11-05 20:44修改 来自上海 引用
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