摒弃靠感觉和冲动投资的行为
source link: https://xueqiu.com/2356382715/211200482
Go to the source link to view the article. You can view the picture content, updated content and better typesetting reading experience. If the link is broken, please click the button below to view the snapshot at that time.
制定完整投资策略的重要性
摒弃靠感觉和冲动投资的行为
感觉和冲动是思维的第一层次，靠感觉和冲动投资也是最不靠谱的投资行为。
偏偏初入市的投资者往往是“初生牛犊不怕虎”，听别人一句话，看了一组K线，读了一篇营销性质的短文，我们就敢大把的资金投入。
大把投入的动机当然也很简单：赚大钱。
可买完以后一旦碰到下跌（至少50%的概率），甚至是连续阴跌或者大幅下跌，我们就傻眼了。
因为我们根本不知道我们当初买入的逻辑。是前景广阔可以长期持有，还是超跌之后介入博反弹？适合分批买入、越跌越买，还是可以一把梭？买入比例是5%、10%，还是可以全仓投资？
在与网友交流过程中，我经常爱开玩笑说，在成长过程中我们都知道先学习再考试，可一进入股市就变傻了：不少人先考试，再学习。
等套牢了、巨亏了，才来问怎么办？
还有不少人上来就问，这位基金经理行不行，那只基金能不能买？
我通常回复是如果自己还没有自己的思路，就一定不要急于开始投资。
事实上这样的回复根本阻止不了投资者的鲁莽投资行为，该买照样买。
谁说必须要有自己的思路、自己的主见才能投资的？我听XXX买了XXX不照样赚钱了吗？
是的。在股市上凭运气确实能赚到钱，但是用同样的方法凭运气还能亏回去。
我们只看到了一次两次能够赚钱，但没有重视这样的成功能不能复制、有没有可持续性。
随意而频繁的买卖，最后的结果当然也很扎心：一赚二平七亏。
不能将预判直接当策略
我该买什么、怎么买才能赚钱？
带着这样的问题，我们会到处查资料，用各种方式进行调研，反复思考再思考，从而形成自己的观点，形成自己的主见。
对具体的投资问题，不是人云亦云，我们有了自己的观点和主见，对下一步该如何投资有了自己的预判。
相较直觉和冲动，预判是思维的更高层次，因而也可能有了更高的胜率。
但是不能将预判直接当策略。
因为预判的实现只有一定的概率，即使是大概率也不等于100%正确。
所以，
直接将预判当策略基本等同于赌博。
举例说。
2021年，中概互联从最高点下跌超过30%，因为一直跟踪中概互联，觉得跌得差不多了，所以一把梭全仓买入。
这就是直接将预判当策略。
而且不少人就是这么干的。
后面的结果我们都知道了，中概互联最大跌幅超过了50%，也就是说，如果在下跌30%的时候一把梭买入，之后还要承受超过30%的跌幅（从0.7跌到0.5以下）。
绝大部分一把梭的投资者根本承受不了，只有大幅亏损忍痛割肉离场了。
而自下跌30%开始以月定投的方式买入中概互联，买入周期为12个月左右，投资中概互联的钱占总投资比例的10-20%。
这是进可攻退可守的投资策略。
首先，这是获取下跌过程中一年左右时间的平均成本，虽然不能买到最低价，但是能够买在一个相对较低的成本区间。
其次，将投资额控制在总投资额的10-20%，是因为下跌过程中会伴随着各种负面消息，这样的投资比例完全摒弃“赌性”，能解决各种负面消息不断的情况下下得去手继续投资的问题。
而且，如果新能源、人工智能、消费、医药等行业主题基金跌下来都会是不错的投资机会，没必要将所有投资押宝在一个方向上。
投资策略要保证即使预判不对、预判不全对或者预判全错的情况下，都要能够全身而退，不至于伤筋动骨。
当然，我们在这里是讨论成功投资策略的可复制性和可持续性。
还有一种完全不同的观念很诱人：富贵险中求；王侯将相宁有种乎？
不成功便成仁也是一种活法。
都对，都有人践行，不能强求谁必须接受谁的观点。
可能还会有人说，我只赌一回，赚到第一桶金我再考虑成功投资可以复制和持续的问题。
我不相信赢了大钱的人会离开赌桌。
所以我曾经写过一篇文章，叫《投资中最危险的事，是用错误的方法赚到了钱》。
完整投资策略的重要性：对最坏的情形做好准备
一个完整的投资策略，一定是在风险可控的前提下追求收益最大化，要么以较低的风险赚到中等收益，或以中等风险赚到较高收益。
换言之，一个好的投资策略一定是获取理想的收益并聪明地承担风险。
现实的情形是，我们都想要收益最大化，却忽略了那个最重要的前提：风险可控。
放到基金投资上，最大的风险是净值回撤过大引起的投资终止。
请注意，最大的风险不是净值回撤本身，而是净值回撤引起的投资终止（“我不玩了”）。
净值回撤5%，我们大部分人也许还能谈笑风生；回撤达到10%，就会感到肉疼；回撤达到20%，也许会恐慌；回撤超过30%，可能就会崩溃。
亏损30%甚至更多，这时候你受不了啦，一声叹息“这股市真TM不是人玩的”，然后割肉离场。
也有亏麻木了，被套踏实了、绝望了，装死硬扛的。然后消极等待一年半载或者三年五载，终于解套了，或者亏损不多了，赶紧卖出离场。
而不管发生上述哪种情况，一定都是投资失败。
为了避免投资失败，我们的投资策略必须要为最坏的情形做好准备：
1、资产配置一定要同时匹配自己的收益目标和承受回撤的能力；
2、一旦出现始料未及的回撤，有预案，不慌张；
3、极端事件引起系统性风险时（尽管极少出现），有条件和能力撑过最困难时期。
应对极端事件引起的系统性风险，有时往往超出了投资策略本身。
比如，在基金投资之外，我还有一份职业（或经营企业），我还投资了房产可以收取房租，我还有充足的应急现金储备。
系统性风险出现时，往往也意味着拐点即将来临。撑过最困难的时期对投资来说就是生死攸关的大事。
我们都知道，即便出现2008年美国那样的金融危机，持续时间也并不长，之后美国股市走出了超过十年的大牛市。
所以支撑完整投资策略的，实际上是一个人的人生规划。
当然我们不能走到另一个极端，那就是不愿承担风险。从投资角度看，规避风险也就意味着连同收益一起规避。而不愿承担任何风险就意味着什么事情都不能做，从而也将一事无成。
我们需要的是聪明而正确地对待风险，投资成功才能长久持续。
#ETF星推官# #雪球星计划公募达人# @今日话题 @雪球基金
$中泰星元灵活配置混合A(F006567)$ $国富中国收益混合(F450001)$ $国富中小盘股票(F450009)$
本文所有观点和涉及到的股票和基金不构成投资建议，只是我自己思考和实践的一个真实记录，据此入市投资，风险自担。
本文由 懒人养基 首发，版权归作者所有。未经许可严禁转载。欢迎朋友们转发朋友圈。
【懒人养基基金专栏】往期精华回顾
《优选二级债基，可以构建长期收益率超越沪深300的债基组合》
原创不易，如果您觉得对您有用，请顺手点个赞和在看。赠人玫瑰，手留余香。
Recommend
About Joyk
Aggregate valuable and interesting links.
Joyk means Joy of geeK