关于银行分期贷款的坑 # 组合月报(202011)

本月净值：1.532。

本月操作：本月无买卖操作。

组合详情：投资标的：各类ETF，包括宽基指数、行业指数等；投资市场：中国、香港及美国。

资金管理：分散投资，买入标的单个不超过总资金20%，单个标持仓市值不超过总资金30%；高估值标的买入采用非估值买入策略如趋势跟随或突破等交易策略且总市值占比不超过30%；单个高估值标的止损点为10%且总止损额每月不超过总市值2%*30%即0.6%。

三地市场分析

本月外盘市场大涨，A股主板涨幅也不错，但是以创业板为首的前期涨幅巨大的板块开始跌了，是否代表风格切换还不确定，不过目前创业板估值并不低，主板里沪深300的估值也并不低，中证500的估值处于中部区域。

我们的组合中本月涨幅大的标的有能源ETF，持有超过10%，月涨幅超过14%。其次是恒生ETF与红利基金，持仓都超过10%且涨幅超过6%。目前组合里持仓的大头估值都处于中部，持有少量高估值的标的做观察仓。

双均线策略信号

从双均线交易信号看，目前持有的大部分是估值处于中部的标的。从趋势交易的角度看目前值得持有的都是一些中低估值的标的。

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关于银行分期贷款的坑

我们经常会收到银行信用卡中心打过来的电话，让我们把账单做个分期，或者一些贷款推销的广告，话术可能是这样的：“一万块钱一个月利息37元，月利率0.37%，年利率是0.37%*12=4.44%。”

真实利率并没有这么低，因为还款是分期还的，每个月还一部分本金导致我们贷款的本金在减少，但是还款利息并没有变少，用Excel的IRR公式计算下：

假设贷款130000元，总共5年共60期，每个月还款为2166.67元，利息为每月481元。

如上图，首先把借贷总额取负放入第一个单元格，之后把每期需要还款的本金+利息放入之后的单元格，因为我们是60期，所以复制60个单元格即可，之后使用公式=IRR(A1:A61)*12计算出真实的年利率为8.19%。这个利率比银行宣称的4.44%要高出近一倍。当然如果这个贷款产品可以随时将剩余本金一笔（剩余本金不计利息）还完的话，还是有办法把借贷利率降低到我们可以接受的程度。

如果在还完一半本金也即第30期后一笔还完剩余的本金，那这时真实利率是多少呢？

利率降低到了5.69%了，这个利率可以接受，堪比房贷利率了。但是代价是需要在一半的时候一笔还掉剩余的本金，而且需要贷款产品支持随时还掉剩余本金且不计利息。有些贷款如车贷可能在申请贷款时就提前把所有利息支付了，但是有些贷款如一些消费贷就是这种模型。

如果连剩余一半的本金都没有钱去一把还清，可以通过空当接龙的技术以卡套现去还。只要信用卡额度足够高，比如40万额度可以套25万以上，刷卡利率成本不过0.6%*12=7.2%，通过刷卡积累积分及薅信用卡羊毛的方式可以进一步把成本降低到6%左右，通过这样的优化方式能把贷款利率从8%左右降低到6%以下。

对于10万块钱的贷款一年利息通过这种简单优化可以节省2千多的利息。很多时候灵活使用好信用卡可以在关键紧急时刻给予我们一大笔钱，还可以帮我们优化贷款利率，甚至为我们的投资组合上低息杠杆。如果感兴趣可查看这篇《玩信用卡的各种姿势》。

组合自2018年09月开启至今：

沪深300自3310.13点到 4960.25点，涨幅 49.85%；

香港恒指自26435.67点到 26341.49点，涨幅 -0.36%；

标普指数自2930.75点到 3621.63点，涨幅 23.57 %；

本投资组合净值从1到 1.532，涨幅 53.2%。

关于组合的历史表现详见: 被动收入投资组合

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