哪些行业处于低渗透率？

本文来自格隆汇专栏：海榕财富风险投研

长期看渗透率，中期看供需周期，短期看增速变化

前一段写过一篇文章《依靠这个规律赚了10倍》，主要讲了一个逻辑：10%渗透率是分水岭 ，一项新技术或者一个新产品，在渗透率达到10%之前被称之为导入期，发展相当缓慢；而一旦越过10%这一阀值，发展速度加快，进入高速成长期；当渗透率达到40%-50%的时候，公司的总市值或股价就会见顶，并开始下跌，主要原因是成长股一般无需等待业绩下滑时才迎来股价下跌，而是一旦业绩增速放缓，例如从50%增长下降至30%或20%，就开启戴维斯双杀的序幕，也就是估值首先下降，然后市盈率下降。

不管是过去的汽车、电视、冰箱、空调、电话、电脑、办公软件、手机、互联网，还是最近10年的移动互联网、智能手机、社交软件，电动车，当渗透率达到10%左右进入爆发期，大部分消费品公司和科技股公司都适用。

投资的本质是把握产业趋势 ，但是形成一个向上的产业趋势需要很长时间。移动互联网从 2013年开始进入渗透率 10%，大背景是那一年智能机开始普及 。电动车从2019年开始进入渗透率 10%，大背景是特斯拉在上海建设工厂，大幅度降低电动车售价。电动车行业在A股市场从2013年就开始炒作，前后炒作过3次，每次都因为渗透率不足，没有形成产业趋势。

周金涛有一句话说的很对 ：人生发财靠康波，你出生的时间节点决定了你会遇到哪些产业趋势 。对于投资也一样，不同时间节点遇到的机会是不一样的。

站在现在这个时间节点上，你能遇到的低渗透率行业包括：电动车，扫地机，预制菜，培育钻石，集成灶 ，光伏，风电，储能，新能源运营商，这些行业大多已经形成产业趋势。

电动车行业：根据乘联会披露的数据 ，电动车行业 9月新能源车销量33.4万辆，9月汽车总销量158.1万辆， 大致可以计算出 现在渗透率在21.1%。

扫地机器人行业：根据奥维云网的统计，2020年国内共销售 扫地机器人600万台 ， 现在国内洗衣机一年还可以卖6000万台 ，扫地机器人大概率未来和洗衣机一样成为必须消费品，按这个逻辑算的话，扫地机器人的渗透率在10%左右 。

预制菜行业：根据分析师的统计，国内预制菜行业在2020年的市场规模是2000亿 ，预期 2025年的营收规模在6000亿，更长期的营收预期在3万亿 左右 。按这个逻辑算的话， 预制菜的渗透率在 6.6%左右。

培育钻石行业：根据行业数据统计，2020年700万克拉，全球钻石销量 11100万克拉，行业渗透率渗透率在6.3%左右。

集成灶行业： 根据奥维云网的统计，2020年集成灶市场规模181亿，2020年中国厨卫电器市场规模2134亿，行业分析师预期 集成灶行业的渗透率在12.7%左右。

长期看渗透率，中期看供需周期，短期看增速变化。