又来一个IPO，起底李书福的新能源汽车“帝国”

①从估值上看，路特斯从当初李书福收购时不到十亿元人民币，跃升至61亿美元，上涨四十余倍；

②在对外投资上，李书福先后投了极星汽车、亿咖通科技、曹操出行，以及与沃尔沃、力帆科技、百度等企业合作，打造了一个庞大的新能源汽车帝国。

《科创板日报》2月19日讯 近日，证监会发布Lotus Technology Inc.（路特斯科技公司）境外发行上市备案通知书。路特斯将与L Catterton Asia Acquisition Corp合作，以SPAC方式完成境外上市。

股权穿透显示，路特斯为吉利所有，总部位于湖北武汉。如路特斯此次顺利上市，意味着吉利系实控人李书福即将迎来一个IPO。值得一提的是，此番合作的L Catterton，是法国奢侈品巨头LVMH集团旗下私募基金。

两家跨界甚远的各自领域知名公司，在这个项目上完成牵手。

李书福又迎来一个IPO

对路特斯来说，此番上市并不令人意外。早在2021年，就有消息称，吉利旗下的路特斯科技公司有望被拆分上市。彼时，路特斯被爆正计划融资5亿美元，或在纽约和香港上市。

2022年，路特斯又表示正考虑在英国、美国或中国上市；2023年1月，路特斯与特殊目的收购公司L Catterton Asia Acquisition Corp达成协议，预计2023年下半年完成合并、之后在纳斯达克上市，估值超过50亿美元。

根据SEC文件，本次合并后，路特斯价值为61亿美元，为2023年8月以来最大SPAC合并。

获得上市备案通知书前，路特斯已完成6轮融资。先是2017年，吉利正式收购路特斯，将这一跑车品牌收入囊中。

2021年，蔚来资本入股路特斯，入股后估值已达到150亿人民币。当时，路特斯开启5年行动计划，拟投资263亿人民币建厂。其中，80亿元作为工厂建设费用，120亿元作为产品和技术研发费用，63亿元作为路特斯科技全球总部建设费用。

2022年-2023年，路特斯又完成了3轮融资。特别是2023年11月，路特斯宣布已签署总额约 8.7 亿美元的私募股权投资协议("PIPE")的融资，这意味着其至少完成了10亿美元融资。

从估值上看，路特斯从当初李书福收购时的不到10亿元，跃至61亿美元（约合439亿元人民币），上涨40余倍。

L Catterton现身其中

此次参与其中的L Catterton，是全球最大专注于消费行业的私募股权投资机构，目前在管资产规模达330亿美元，约人民币2400亿元。

文件显示，L Catterton于2021年成立了一家SPAC公司——L Catterton Asia Acquisition Corp，计划通过首次公开募股筹集约2.5亿美元。

L Catterton Asia Acquisition Corp 总部位于新加坡，由联席首席执行官兼董事 Chinta Bhagat 和 Scott Chen 领导，两人都是 L Catterton Asia 的管理合伙人。

截至目前，相较于SPAC公司每股10美元的发行价，L Catterton Asia Acquisition Corp的股价仅有9.06美元。此前，在选择潜在合并标的时，L Catterton Asia Acquisition Corp方面曾表示，将瞄准亚洲高增长的消费科技领域内的企业。

L Catterton认为，当下是个人出行的新时代。“电动汽车的创新，将很快使内燃机过时，5G无线技术和人工智能创新，则使得技术网络比想象中的更智能、更高效。而自动驾驶汽车将重塑消费者的日常生活，腾出更多时间用于娱乐消费、工作或商业。”

随着路特斯与L Catterton Asia Acquisition Corp合并，有消息显示，合并后的公司，最快将于一季度在美国纳斯达克上市。

一位投资人告诉《科创板日报》记者，对资金需求较大的企业，SPAC模式是很好的上市方式，李书福之前的几个IPO，也与SPAC有关。

该投资人表示，吉列收购路特斯前后，后者都有亏损。特别是2021年和2022年，路特斯税前亏损高达8660万英镑和1.45亿英镑。” 销量方面，根据此前文件显示，截至2023年9月30日，路特斯旗下两款汽车Eletre和Emira的全球交付量为4800辆。

根据路特斯品牌的后期规划，公司预计2025年年产能将达到7.6万辆，即销量将增长16倍。这意味着今后每年，路特斯都要保持不俗的增长。

李书福的汽车投资版图

在路特斯SPAC上市之前，李书福在新能源出行领域已进行了多个资本运作。

2023年6月，吉利控股掌门人李书福投资的亿咖通科技，以SPAC形式在纳斯达克挂牌上市。2021年吉利汽车（HK.0175）曾公告，吉利汽车领投亿咖通科技B轮432.15万股，投资金额约5000万美元，相当于亿咖通科技总股份约1.51%。投资后，亿咖通科技估值达道215亿元。

但最新数据显示，亿咖通科技总市值为10.26亿美元，约73.8亿人民币。

同年6月，李书福投资的“极星汽车”也通过借壳美国SPAC公司在纳斯达克上市，目前市值为37.79亿美元，而“极星汽车”上市后股价曾最高达到13.36美元。最新消息显示，曹操出行最快于今年4月在港上市，目前已融资50亿元。

而极星汽车只是李书福参股的公司之一，在上市公司吉利汽车主体之外，李书福通过吉利控股集团，与沃尔沃、力帆科技、百度等企业合作，打造了一个庞大的新能源汽车帝国。

对于这些投资 ，李书福曾表示，“全球化战略是吉利的主要战略，需要主动出击，捕捉机会。”上述投资的极星汽车，则是由沃尔沃汽车和吉利控股（吉利汽车母公司）共同持股，总部在瑞典，生产在中国，主要面向欧洲、北美市场。

2023年5月，李书福控股的吉利控股宣布，与英国超豪华性能品牌Aston Martin（阿斯顿·马丁）进一步达成新的合作协议。吉利豪掷2.34亿英镑，约合人民币20.43亿元，增持阿斯顿·马丁约17%的股份，一举成为第三大股东。

财报数据显示，2023年上半年，阿斯顿·马丁收入好于预期，与去年的5.417亿英镑相比增长了25%，达到6.774亿英镑。并预计2023年，阿斯顿·马丁的销量将达到7000辆，利润率大约在20%左右。

除此之外，李书福还全力支持儿子李星星拓展资源业务。李星星及贺学初透过洪桥资本持有洪桥集团65.4%权益，而洪桥集团公告称，拟发行7.4亿元可换股债券，收购巴西SAM铁矿石项目……

随着多个之业务板块的上市，在对外投资扩张这条路上，李书福的投资版图正越来越大。

本文来自“财联社”，记者：陈美，36氪经授权发布。

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