权益债券大宗商品“万物皆可ETF”，2023沪市ETF成交逾21万亿居亚洲第一

近日发布的《上海证券交易所ETF行业发展报告（2024）》（以下简称“行业发展报告”）显示，2023年境内ETF市场规模突破2万亿元，全年净流入高达5009.36亿元，皆创历史新高。其中，沪市规模合计15568亿元，全年成交额21.65万亿元，分别位居亚洲第二、第一。

“不限于权益，从债券、大宗商品到利率资产，可以说万物都可以ETF化。”此前，诸多专业人士接受央广资本眼采访时表示，ETF未来发展空间广阔。

摩根资管ETF业务亚太总监 Philippe El- Asmar也在近日乐观预计，到2028年，中国ETF资产管理规模会达到1万亿美元。

行业发展报告数据显示，在指数化投资蓬勃发展的2023年，全球ETF市场规模首次突破11万亿美元，全年资金净流入接近万亿美元。截至2023年底，全球挂牌交易的ETF资产总规模达11.61万亿美元，较2022年底增长21.83%。近20年的全球ETF规模年均复合增长率达22.16%，产品数量连续20年保持正增长。

从资产类别来看，权益ETF占主导地位。截至2023年底，全球权益ETF规模达8.62万亿美元，占比74.2%。从地域来看，全球ETF规模主要分布在美国和欧洲。截至2023年底，美国ETF市场规模达8.11万亿美元，占比近70%，美国被动基金规模首次超越主动基金规模，指数化投资跨越新的里程碑；欧洲ETF市场规模约1.74万亿美元，占比近15%。

境内市场，截至2023年底，境内交易所挂牌上市的ETF数量达到889只，较2022年底（753只）增长18.06%，年末市值总规模达到2.05万亿元，较2022年底（1.60亿元）增长28.13%。其中权益型ETF市值达到1.73万亿元，创历史新高，约占A股总市值的2%。

2023年境内ETF市场资金净流入创历史新高，全年净流入高达5009.36亿元，较2022年（2927.58亿元）增长71.11%。分类型来看，股票ETF净流入最高，达4485.41亿元。除此之外跨境ETF净流入926.14亿元、债券ETF净流入238.45亿元、商品ETF净流入50.76亿元、货币ETF净流出691.40亿元。

2023年，境内ETF规模增长4508.82亿元，其中新发产品贡献了778.96亿元的规模增量，占比17.28%，存量产品规模实现了3729.86亿元的增长，占比82.72%。新发产品中近八成为股票ETF，存量规模增长主要来源于宽基ETF。

就上交所ETF市场而言，其规模正在快速增长，投资者参与度也有持续提升。截至2023年底，沪市共挂牌ETF 539只，规模合计15568亿元，较2022年底增长25.26 %；全年成交额21.65万亿元，同比增长15.84%，沪市ETF成交额、规模分别位居亚洲第一、第二。与此同时，沪市ETF市场参与度也保持稳步增长，年末持有账户数669万户，同比增长10.05%，近五年年均增长率36.13%；全年交易账户数862万户，总体上投资者的ETF持有意愿有所增强。

“不限于权益，从债券、大宗商品到利率资产，可以说万物都可以ETF化。”此前，在以“ETF大时代”为主题的《资本眼会客厅》现场，国泰基金副总经理张玮表示，从需求端来看，资管大时代才刚刚开始，无论是居民个人资产端在全市场的配置，还是投资机构中长期资金源源不断地入市，都意味着包括ETF在内的权益工具未来有很大的发挥空间。

中证指数负责人张志明指出，ETF未来发展空间很大。从需求端看，国内以养老金为代表的长期资本还没有完全进入ETF市场，这些资金对ETF的需求仍在。从供给端看，指数编制有待优化，新的投资主题、新的因子组合有待设计，债券及境外类相关产品供给有待补充。

广发证券发展研究中心执行董事、首席分析师罗军也认为，有关ETF的各种政策支持、制度创新的空间很大。所以要乐观地往前看，ETF市场空间很大，产品创新空间也很大。

展望2024，上交所ETF行业发展报告亦肯定地认为，2024年指数化投资的发展将迎来巨大机遇。一方面，预计境内指数体系会迎来进一步完善，总体指数供给增加；一方面，上交所将紧密围绕经济结构调整和产业转型升级，多措并举丰富ETF产品格局，持续优化ETF投资生态环境，促进资本市场持续开放，为指数化投资营造更为广阔的发展空间。

2024年，上交所将重点推进宽基ETF产品做大做强做优，着力推动行业主题类权益型ETF创新发展，不断丰富债券ETF产品布局，推动创新产品开发，研究推动ETF集合申购业务常态化，优化做市商机制，推动基金通2.0平台上线，推动沪市ETF纳入互联互通标的稳步扩容，研究推出更多ETF期权品种。

“我们相信ETF在中国的明天会更好。”摩根资管ETF业务亚太总监 Philippe El- Asmar近日对于中国ETF市场作出了非常乐观的预测，“预计在2028年ETF的资产管理规模会达到1万亿美元。”

本文来自微信公众号“央广资本眼”（ID:zibenyan_cnr），作者：孙汝祥，36氪经授权发布。

该文观点仅代表作者本人，36氪平台仅提供信息存储空间服务。