盘点保险2023|险企接力增资：21家获批“补血”，仍有11家排队中

（图片来源：视觉中国）

2023年行至尾声，回顾全年，“补充实力”为行业普遍性动向。今年，除了积极推进资本补充债券方式外，通过传统增资方式以补充资本金仍是不少保险机构的选择。

据蓝鲸财经不完全统计，2023年共有21家险企获批增资23笔，其中，中国人寿（海外）、泰康养老完成两度增资，此外还有11家险企已披露增资方案，正在“排队”等待监管批复。

“险企增资，主要为保障偿付能力充足，增强竞争力，为业务经营和拓展做好准备，新增资本多为原股东认购，一定程度上也反映了股东对公司经营的长期看好”，业内人士指出。

23笔增资落地，国寿海外、泰康养老年内完成两度增资

偿二代二期工程落地背景下，监管对于保险公司核心资本认定趋于严格，行业呈现偿付能力普遍下滑的境况。在此背景下，各公司纷纷择路提振偿付能力。

今年以来，共有包括阳光保险、太保财险、瑞再企商、华贵人寿、国宝人寿、国寿海外、君龙人寿、汇丰人寿等在内的21家险企获批完成23笔增资，此外还有复星联合健康、华泰人寿、珠峰财险等11家险企已披露增资计划。

从增资“亮点”来看，中国人寿（海外）作为国寿拓展海外业务的国际窗口，在今年完成两度增资，注册资本在6月获批实现从69.78亿元增至110.56亿元，11月再度获批增至141.22亿元；泰康养老也在2023年实现注册资本的两步迈进，注册资本由50亿元，分步增至70亿元。

同样大手笔增资的还有信泰人寿。据信泰人寿10月公告，拟增发52.04亿新股，每股认购价格约1.8元/股，由物产中大（600704.SH）等4家新入股东认购，募资金额93.73亿元，信泰人寿注册资本或由50亿元增至102.04亿元。若增资落地，物产中大将跃居信泰人寿第一大股东，人身险公司注册资本金“百亿俱乐部”，也再添一员。

“阳光系”在今年集体增资。近日，金融监管总局批复同意阳光财险增加注册资本7.109亿元，由57.46亿元变更为64.569亿元。根据阳光财险在今年9月披露的公告，公司拟增发7.109亿股，每股面值1元，价格为2.11元/股，由公司股东阳光保险和阳光人寿按持股比例以现金方式认购。

向阳光财险注资的阳光保险和阳光人寿，也是今年增资队列中的成员。今年3月，阳光保险获批增资，注册资本由103.51亿元增至115.02亿元。今年8月，阳光人寿公告，经股东大会同意，拟增发27.027亿股普通股，增资完成后，阳光人寿注册资本为210.45亿元。

比亚迪财险30亿元增资在今年尤为值得关注。作为风险处置机构，易安财险在今年获批由比亚迪汽车工业有限公司受让全部10亿股股权，随后，易安财险更名为比亚迪财险。今年9月，比亚迪财险获批增资30亿元，由比亚迪汽车出资，原10亿元注册资本的比亚迪财险，“身价”增三倍。增资动作，也是比亚迪在新能源车险蓄能与发力的信号。

专业养老保险公司恒安标准养老在今年拟启动一笔2亿元的增资，增资后注册资本将提升至4亿元。对于增资用途，恒安标准养老向蓝鲸财经表示，公司制订了聚焦养老主业的清晰发展路线，增资可支持在产品开发、销售渠道拓展、数字化运营能力和投研能力建设等方面加大投入。

值得一提的是，日前，金融监管总局发布《养老保险公司监督管理暂行办法》，其中对经营不同业务范围划定差异化注册资本要求，例如恒安标准养老若有意布局商业养老金、养老基金业务，则需继续提高资本实力，满足监管要求。

2023年险企获批增资情况；制图：蓝鲸财经

新股东借增资入局，国资身影频现

增资以提升资本实力，提振偿付能力的同时，也不乏保险机构股东借参与增资扩大控股权。今年4月，华贵人寿获批增资10亿元，其中，由茅台集团认购新增注册资本4.666亿元，借由此次增资，茅台集团由原第二大股东跃居第一大股东，持股比例从20%提升至33.33%，

增资获批后，今年11月，华贵人寿完成换帅，茅台总会计师、董秘刘刚获批出任董事长，其在讲话中提出，要提高投资、精算、风控、渠道、服务、数智化等能够切实提高公司市场竞争力的六大管理能力，同时提及要坚持围绕茅台做足文章。

四川国资系四川发展（控股）有限责任公司作为第一大股东，通过参与国宝人寿增资，将持股比例由20%提升至30.303%，加大持股权；同时参与增资的四川金控，也通过增资跃升为国宝人寿第二大股东。

中原农险在今年11月获批完成增资，注册资本由21.1亿元增至40亿元，资本实力几近翻倍。在此次增资中，中原农险引入两位新投资人：河南投资集团有限公司、河南农开产业基金投资有限责任公司。两家新股东分别出资14.46亿元、8.23亿元，增资后空降为中原农险第一、二大股东。

“以增资方式入股，说明新股东对保险业和注资险企的看好”，保险业内人士分析指出。同时，蓝鲸财经注意到，原股东加码或新入局股东中，不乏国资背景，如前述国宝人寿、中原农险、以及君龙人寿、复星联合健康等等，“这也反映了地方国资在金融领域的布局，是任务也是支持。”

2023年披露增资方案险企；制图：蓝鲸财经

增资需求迫切，爱心、三峡人寿等险企获股东驰援

“对于不少内生动力不足的险企，偿付能力下滑，增资尤显迫切”，业内人士分析道。

举例来说，爱心人寿12月25日公告，拟发行新股5764万股，新增注册资本5764万元，全部由第一大股东北京新里程健康产业集团（以下简称“新里程健康”）有限公司认缴出资。股票发行后，新里程健康将持有爱心人寿3.7764亿股，持股比例由15.84%增至18.18%。

值得一提的是，今年5月，爱心人寿曾发布一份增资议案，当时提出拟发行股份数量为3亿股，对应新增注册资本3亿元，新股由新里程健康认购。但时隔半年后，该笔增资并未等来监管批复，而是调整“缩水”，将拟增股本从3亿缩减至5764万。

据爱心人寿偿付能力报告，截至今年3季度末，核心、综合偿付能力充足率分别为67.57%、135.14%，据预测，第四季度将分别下滑至38.12%、76.23%，如增资未能落地，将跌下监管划定50%、100%红线。

12月18日，三峡人寿公告增资计划，拟增资5.5亿元，原并列第一大股东的重庆渝富资本运营集团有限公司与重庆高科集团有限公司共同认购，增资后三峡人寿注册资本将增至15.37亿元，两家重庆国资股东持股比例分别由20%增至30.49%。

自成立以来，三峡人寿偿付能力伴随着展业逐步下滑，今年三季度末，核心、综合偿付能力充足率分别为60.71%、67.56%，已有不足。此外，从2022年第一季度开始，三峡人寿综合评级由B类降为C类，又在今年降D类。对此，三峡人寿提出，公司主要面临的风险在于偿付能力承压及相关战略和可资本化等风险。

在今年由盈转亏的中信保诚人寿，也拟推进增资。据其日前公告，拟增资25亿元，增资后注册资本由23.6亿元增至48.6亿元。中信保诚人寿由中国中信金融控股有限公司与英国保诚集团股份有限公司分别持股50%，此次增资额，也由两家股东分别按比例认购。

近年来，中信保诚人寿保费规模拾阶而上，净利润表现也整体向上，但在2022年，中信保诚人寿净利润下滑，从上年的29.15亿元缩水至10.96亿元，今年前三季度，更是出现了3.95亿元净亏损。

“增资、发债等‘补血’方式，是险企提升偿付能力最直接的办法，但长期来看，还需要险企修炼内功，提升自身‘造血’能力”，业内人士提醒道，“提高内生性资本的补充能力，包括加强资产负债管理，提升投资能力，优化成本管控等。”