基金“认购”那些事儿

在基金的相关业务中，“认购”这一术语其实常常出现，那么，你是否对这一术语有一定了解？本篇文章里，作者就从认购定义、认购程序、认购业务规则等方面，对这一常用术语进行了解析，一起来看看吧。

整理了一篇“一文搞懂20个基金常用术语”，其实基金常用术语永不只20个，后面我将继续整理1~2篇的文章，掰开了揉碎了呈现出来，但此篇文章我们重点聊聊基金常用术语之“认购”。

我将从认购定义、认购程序、认购业务规则、认购费计算公式等、一点一点的切入，一块一块的展开，以便大家从入门逐渐到精通。

一、认购定义

度娘定义：基金认购是指投资者在开放式基金募集期间、基金尚未成立时购买基金份额的过程。通常认购价为基金份额面值（1元/份）加上一定的销售费用，投资者认购基金应在基金销售点填写认购申请书，交付认购款项。

通俗定义：投资者在开放式基金募集期间，通过基金代理人向基金管理人申请购买基金份额的行为。

二、认购程序

投资者参与认购分三个步骤进行：

第一步：办理开户即开通基金账号和交易账号

分个人投资者开户和机构投资者开户（都需准备各项资料）。

第二步：认购

分个人投资者认购和机构投资者认购（具体认购不作介绍，有不同可找我私聊）。

第三步：确认

投资者可以在基金成立之后向各基金销售机构咨询认购结果，并且也可以到各基金销售网点打印成交确认单；此外，基金管理人将在基金成立之后按预留地址将《客户信息确认书》和《交易确认书》邮寄给投资者。

三、认购阶段

认购分为两个阶段，认购期和认购结束。

认购期主要对投资者的认购行为进行确认。

认购结束主要是根据确认的认购申请，进行比例配售，并计算份额和完成份额过户的处理。

四、认购业务规则

1.认购期规则

投资者发起认购申请，必须已经开立了基金账号，并在发起交易的代理人处做过账户登记，认购期间，只对交易的行为进行确认，只计算确认金额，不计算确认份额和交易费，已经成立或者终止的基金，不接受认购申请，只允许认购发行期的基金。首次投资的认购申请，申请金额必须大于首次投资的金额；追加投资的认购申请，申请金额必须到大于追加投资的金额。

2. 认购结束规则

基金发行结束之后，根据发行情况，决定是否发行成功。如发行成功，发行期利息归基金资产或者折算成份额归投资者；如发行失败，发行期认购金额连同利息一同退还给投资者。

发行方式有两种：

1. 先到先得的末日比例配售；
2. 全程比例配售。

发行成功，计算出投资者的认购费用，以及认购的确认份额，增加投资者的份额余额。

前收费基金：认购费用支持价内法和价外法，并根据和销售商签订的分成协议，计算销售代理人费用。

后收费基金：不收取认购费，但需计算销售代理人代理费，这部分费用由管理人垫付。

五、认购费计算公式

认购确认金额计算方法：

1. 认购确认

根据对投资者认购上线的控制，确定可认购金额，作为认购确认金额。

认购确认金额 = min（认购金额，可认购金额）

可认购金额 = 最高认购金额 – 已确认认购金额

2. 认购结束

全程比例配售 = min（募集规模/认购确认总金额，1）

末日比例配售 = min（末日可认购额度/末日认购总金额，1）

末日可认购额度 = 募集规模 – 末日以前的认购确认总金额

非末日认购，配售比例 = 1

超过末日认购，都按失败处理。

3. 按比例确认

认购实际金额 = 认购确认金额 * 配售比例

4. 按规模控制

认购限额：

全程比例配售：认购限额 = 募集规模 * 全程配售比例

末日比例配售：末日的认购限额 = 末日可认购的额度 * 末日配售比例

根据申请时间或者申请金额等规则，对于认购限额以内的认购申请，完全确认，超过认购限额的申请，全部确认失败或者部分确认。

5. 认购利息计算

1）不分段计息

计算天数 = 计息截止日期 – 计息开始日期

利息 = 年利率 * 计息天数/360

利息税 = 利息 * 利息税率（对机构不收取利息税）

2）分段计息å

利息 = sum（区间年利率 * 区间利息天数 / 360）

利息税 =sum（区间年利率 * 区间利息天数 * 区间利息税率 / 360）

6. 认购份额计算

1）手续费

前收费 -价内法：手续费 = 实际认购金额 * 认购费率 * 折扣率，

前收费 -价外法：手续费 = 实际认购金额 * 认购费率 * 折扣率 / (1 + 认购费率 * 折扣率)

后收费：手续费 = 0，赎回时候再收取手续费。

2）代理费

前收费 -代理费 = 手续费 * 代理费分成

后收费 -代理费 = 实际认购金额 * 代理费费率 * 折扣率

3）认购份额 = （实际认购金额 – 手续费）/ 发行价格

4）认购利息转份额 = 利息 / 发行价格

5）认购等级份额 = 认购份额 + 认购利息转份额

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