台积电削减1成设备投资，对前景提高警惕

半导体巨头台积电（TSMC）10月13日发布消息称，2022年7～9月的销售额和净利润均刷新季度最高纪录。美国苹果的新款iPhone等使用的半导体出货情况良好。但由于出现全球性通货膨胀和中国经济减速，半导体市场的不确定性增加，该公司将全财年的预期设备投资额削减了1成。

台积电7～9月销售额同比增长47.9％，达到6131亿新台币，净利润同比增长79.7％，达到2808亿新台币。台积电为苹果9月推出的iPhone14系列独家供应尖端半导体。该公司从年初开始提高代工价格，而且汇率方面出现美元升值、新台币贬值趋势，这些也是推高销售额和利润的主要原因。

台积电独家供应尖端半导体的iPhone的销售动向是今后的焦点（9月，中国北京的苹果专卖店，REUTERS）

13日下午，台积电经营一把手、首席执行官（CEO）魏哲家在线上记者会上表示，智能手机和个人电脑的需求下降，我们公司的客户在继续调整库存。调整可能会持续到2023年上半年。此番发言表现出了警惕感。他曾在7月称整个行业进入了库存调整期，此次则明确表示台积电也受到了影响。

具体来说，搭载到iPhone等上的最先进5纳米产品表现坚挺，但主要用于普通智能手机和个人电脑的上一代7纳米产品的需求减弱。魏哲家指出，工厂开工率与（满负荷运转的）过去3年相比，水平并没有那么高。

为应对市场行情的变化，台积电把2022财年（截至2022年12月）全年的设备投资额下调至360亿美元。而期初的预期为400亿～440亿美元，该公司7月时曾表示将接近下限（400亿美元），此次则进一步削减1成。据称，预定在台湾南部高雄市设立的7纳米产品新工厂将推迟启动日程。

获得美国的宽限

除了今年春季到夏季以后的市场变化之外，目前临近电子设备和半导体需求增加的年末商战期，让半导体企业感到特别紧张的还有此前一直比较坚挺的苹果用半导体的销售动向。

9月末，美国彭博新闻社（Bloomberg News）援引相关人士的话报道称，“苹果撤回了新款iPhone的增产计划”，以台积电为代表的各供应商的股价应声大幅下跌。还有多家台湾媒体报道称，“苹果拒绝了台积电提出的从2023年1月开始涨价的要求”。

还有其他令人担忧的因素。美国拜登政府10月7日公布了针对半导体相关尖端技术加强对中国出口限制的政策。内容是为了控制人工智能（AI）及超级计算机的技术转移，针对制造一定水平以上的高性能半导体的生产设备等，限制对华出口。

台积电10月13日宣布，关于把新生产设备搬入江苏省南京市工厂，从美国政府得到了1年的宽限。目前能够使用美国企业生产的设备供应产品，但从中长期来看，在中国开展业务有可能受到限制。

对恢复能力充满自信

不过，在记者会上魏哲家还表示，台积电的（尖端逻辑半导体）业务的变动比整个行业都少，恢复能力很强。丝毫没有展现出不安。本财年的销售额预期也保持不变，仍为原来的增长35％，2023财年（截至2023年12月）也预计增收。关于新一代的超尖端3纳米产品，魏哲家也认为2023年需求有望超过产能。

魏哲家表现得如此自信是有原因的。首先是台积电身处的市场。半导体市场主要分为负责运算的CPU（中央运算处理装置）等逻辑半导体和负责存储的DRAM等存储半导体。

一般存储半导体的通用性强，销售价格随着供求状况剧烈变化。以这种产品为主的韩国三星电子2022年7～9月的营业利润约3年来首次低于上年同期。另一方面，台积电从事的逻辑半导体具有价格变动缓慢、不容易被市场行情动摇的特点。

再加上台积电的逻辑半导体量产技术世界第一。2020年全球首次量产成功的5纳米产品兼顾高性能和成品率，陆续获得了苹果、英伟达、AMD等大客户的订单。

对于半导体和电子设备厂商而言，技术实力领先的台积电是最优先的生产委托对象。因此，即使部分厂商减少订单，还会陆续接到其他厂商的订单，予以弥补。

台积电的工厂开工率没有极端下滑，与客户的价格谈判也保持优势。虽然台积电的股价比年初大幅下跌约4成，但与英特尔、英伟达等世界大型半导体企业相比，台积电的股价下跌还很缓慢也是这个原因。

世界半导体贸易统计组织（WSTS）的数据显示，在电子产品的“新冠特需”下一度持续增长的半导体全球销售额7月同比减少2％，32个月来首次低于上年同期。8月销售额减少4％，降幅扩大，形势已完全改变。

看到库存调整的长期化，已有人认为“2023年的半导体市场将4年来首次出现负增长”（英国调查公司Omdia的南川明）。

即便如此，是否只有台积电能独善其身？市场正在密切关注台积电如何保持以前建立的优势，并在今后迎风破浪。

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