• 2022-08-17 15:00:42 　来源：前瞻产业研究院　E2253G0

行业主要上市公司：天山铝业(002532)、明泰铝业(601677)、中国铝业(601600)、南山铝业(600219)、云铝股份(000807)、新疆众和(600888)、神火股份(000933)、宏创控股(002379)、东阳光(600673)等

本文核心数据：铝加工企业梯队、区域竞争、铝加工行业产业链等

行业概况

1、定义

根据加工工艺的不同，铝加工产品可分为两大类：一种是使用熔铸-挤压工艺生产的铝型材;另一种是使用热轧-冷轧工艺生产的铝板带及铝箔。其中铝型材主要应用于建筑和工业领域，而铝板带箔主要应用于家电、食品饮料和电池领域。

2、产业链剖析：中游主要产品为铝型材和铝板带箔

铝加工产业链的直接上游是电解铝和再生铝的生产行业，目前，我国再生铝行业虽然发展较快，但仍远远落后于发达国家，在全球碳中和背景下，再生铝可能迎来政策支持;产业链中游为铝加工产品的生产，该类产品主要为铝型材和铝板带箔;产品下游为铝加工制品的应用，涉及领域包括建筑装饰、包装容器、航空航天、交通运输等。

在铝加工上游行业中，各原材料或设备行业均有代表性企业。其中，光纤预制棒代表性企业有长飞光纤、中天科技等;光纤涂料代表性企业有飞凯材料、瀚森尤为涂层等;光纤束管料(PBT)代表性企业有长春集团、康辉石化等;聚乙烯代表性企业有中海壳牌、大庆石化等;铝加工设备代表性企业有大成通信、特发科技等。

中游铝加工代表性生产商有长飞光纤、亨通光电、中天科技、特发信息、富通光纤等;代表性解决方案提供商有烽火通信、长飞光纤等。下游代表性企业包括下游行业的领先企业。

行业发展历程：行业出现新增长点

1954年起，我国的铝加工行业正式起步，虽起步较晚，但发展迅速，铝加工制品产量逐年提高。2001年，我国电解铝产能首次超过美国，截至目前，我国已成为全球产能最高的铝业大国。2020年，新能源汽车行业爆发，电池能量密度提升速度仍不能满足市场需求，铝基材料的质量和强度得多市场认可，轻量化需求带动了铝加工行业新的增长点。

行业政策背景：再生铝受到重视

为降低铝加工行业碳排放量、满足下游行业轻量化需求，近年发布的众多重要政策文件中，均提及铝加工行业的技术研发支持及行业规划的建立。如2021年3月发布的《关于“十四五”大宗固体废弃物综合利用的指导意见》，鼓励从赤泥中回收铁、碱、氧化铝，从冶炼渣中回收稀有稀散金属和稀贵金属等有价组分，提高矿产资源利用效率，保障国家资源安全，逐步提高冶炼渣综合利用率。

以下为截至2022年7月底的铝加工行业相关政策汇总：

行业发展现状

1、我国铝材产量创下新高

2017-2021年，我国铝材产量呈先降低后增长趋势。2017年产量达到2021年以前的最高值，为5832.40万吨，同比增长0.63%;2018年，我国铝工业深化供给侧结构性改革，严控电解铝新增产能，推进电解铝产能置换;同时受到贸易摩擦影响的影响，生产成本不断提高，我国铝材产量大幅下降，降幅达21.91%;2019年、2020年铝材产量有所好转，2020年产量达5779.30万吨，同比增长10.03%;2021年，铝材产量进一步提升，达到6105.2万吨，为历史最高值。

2、铝挤压材占比最高

根据2021年中国铝加工材总产量和细分品种产量统计数据，2021年，中国铝加工材综合产量为4470万吨。其中，铝板带材(含铝箔毛料)产量为1335万吨，占比为29.87%;铝箔材产量为455万吨，占比为10.18%;铝挤压材产量为2202万吨，占比为49.26%;铝线材产量为440万吨;铝粉产量为16万吨;铝锻件和其他产量为22万吨。

3、电池铝箔站上风口

2017-2021年，电池铝箔产量呈不断增长趋势。受新产线周期较长以及工艺难度较高影响，电池铝箔扩产较难，2020年，受新能源汽车行业爆发影响，2020年电池铝箔行业需求量增长较快，2021年迎来放量，电池铝箔产量达到14万吨，同比增长一倍。

行业竞争格局

1、区域竞争：山东省数量最多

从我国铝加工产业链企业区域分布来看，铝加工产业链企业数量最多的省份为山东省，其次，铝加工企业主要分布在东部地区，西部地区相对较少。东部地区有众多港口，便于出口，同时，东部地区交通便利，下游市场较为发达，铝加工业企业分布在东部地区有助于降低运输成本、形成产业集群。

从代表性企业分布情况来看，河南和浙江分布的龙头企业最多，如焦作万方、明泰铝业、鼎盛新材和常铝股份等;其他有较多龙头企业分布的省份还有山东省、广东省、浙江省等。

2、企业竞争：第一梯队产量超过100万吨

铝加工行业企业数量众多，头部企业的产量相对更高。从铝加工企业的2021年产量情况来看，主要分为三个竞争梯队：第一梯队的产量超过100万吨，代表企业有南山铝业、明泰铝业和云铝股份等;第二梯队产量在40万吨至100万吨之间，代表企业有宏创控股、中孚实业和鼎胜新材等;第三梯队铝加工制品产量小于40万吨，代表性企业有亚太科技和万顺新材等。

产业发展前景及趋势

1、产量有望于2027年超过1亿吨

尽管环保压力加大，低碳要求对铝材产量形成压制作用，但“十四五”期间，新能源汽车行业进入销量暴涨期，同时，电子消费产品在5G及芯片技术不断革新的影响下，迭代周期缩短，铝加工制品需求量大增，铝材产量有望于2027年超过1亿吨。

2、未来我国铝加工行业获奖面临产业升级及转移

铝加工产业的升级核心应是转变发展方式以保证产业的可持续发展。转变发展方式的具体体现应该是产能调整、产业的合理布局、产品结构调整、采用适用的技术路线等，推动产业结构的优化升级。结合目前铝加工行业面临的部分问题，未来产业有望形成以下发展趋势：

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