怀疑海印转债自买自转
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2022-05-11 15:21 引用
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公司能这样做至少要在溢价不高的时期才能完成,这也使得一些高溢价又不想下修的公司最终只能还钱。而下修过且转股价值贴近市场价格的公司随着债券余额的减少,可以降低违约风险,且消化最后阶段套利盘的阻力。
如果未来搜特和正邦也能用这种方式来减少违约风险,会提升整个市场的安全性。
2022-05-11 18:09 引用
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你这个说法不成立的,损失就是看溢价率,因为他市场买也要接近110,而不是100买。怎么不成立了? 转股溢价部分是属于损失, 但是到期赎回面值以上部分那10块一样属于损失。 只要转股溢价每张损失小于10块, 相对于到期赎回就是挣的吧.
说得再清楚点: 比如按今天收盘109.599买入,转股后价值102.68, 每张损失109.599-102.68=6.919元, 小于到期赎回的利息补偿10块,结果不但不用还剩下的6亿转债,而且还每张挣了10- 6.919=3.081元,对于剩下的600万张转债,也就是挣了大概1800万元,你说是不是相对来说挣了?
2022-05-11 21:15 修改 引用
怎么不成立了? 转股溢价部分是属于损失, 但是到期赎回面值以上部分那10块一样属于损失。 只要转股溢价每张损失小于10块, 相对于到期赎回就是挣的吧.为了便于计算,假设买入价110,余额6个亿,600万张,溢价6%,按你的算法能赚4%,实际买入就花了6.6亿,赎回也要花了6.6亿,转股亏了6%,3960万,换成股票卖掉得钱6.2亿多,6.6亿缩水成了6.2亿,请问哪里赚了。你说不但不用还,不用还钱这我同意,但还每张还挣了,那至少得最后卖股票的钱大于投入买转债转股的钱6.6亿才对吧。
说得再清楚点: 比如按今天收盘109.599买入,转股后价值102.68, 每张损失109.599-102.68=6.919元, 小于到期赎回的利息补偿10块,结果不但不用还剩下的6亿转债,而且还每张挣了10- 6.919=3.081元,对于剩下的...
2022-05-11 23:03 引用
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为了便于计算,假设买入价110,余额6个亿,600万张,溢价6%,按你的算法能赚4%,实际买入就花了6.6亿,赎回也要花了6.6亿,转股亏了6%,3960万,换成股票卖掉得钱6.2亿多,6.6亿缩水成了6.2亿,请问哪里赚了。你说不但不用还,不用还钱这我同意,但还每张还挣了,那至少得最后卖股票的钱大于投入买转债转股的钱6.6亿才对吧。哥们,你的计算已经回答了这个问题了,本来6000万的利息现在变成3920万了
2022-05-12 01:04 引用
luckzpz - 像爱惜自己生命一样保护本金
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怎么不成立了? 转股溢价部分是属于损失, 但是到期赎回面值以上部分那10块一样属于损失。 只要转股溢价每张损失小于10块, 相对于到期赎回就是挣的吧.说得再清楚点: 比如按今天收盘109.599买入,转股后价值102.68, 每张损失109.599-102.68=6.919元, 小于到期赎回的利息补偿10块,结果不但不用还剩下的6亿转债,而且还每张挣了10- 6.919=3.081元,对于剩下的...似乎没有啥错,看了几遍。
二级市场接盘6个亿的似乎是雷锋。
2022-05-12 07:08 引用
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1. 如果到期赎回: 公司要付出 6亿还本金 + 6000万 利息补偿
2. 如果自买自转: 公司不要付出6亿本金(因为转股了),也不用付那6000万的利息补偿(因为转债没有剩下了), 只要付出6.919*600万张=4151.4万溢价转股亏损
对比结果:
6亿本金不用还了(因为转股了), 6000万利息补偿不用付出去了,唯一的亏损是转股亏了4151.4万。对公司来说:你说是不是完成转股了,而且相对挣了6000万-4151.4万=1848.6万
要再不能理解,我也没办法了:)
2022-05-12 09:42 修改 引用
唉,你换位思考啊,不要老站在自己的角度看问题。现在自买自转是公司行为,应从公司的角度看问题:你这个算法真是让人笑掉大牙,你是100买的还是110买的呀?还赚了1800万?你100买,103转股确实赚了1800万。问题是市场没出现100的价格呀。
1. 如果到期赎回: 公司要付出 6亿还本金 + 6000万 利息补偿
2. 如果自买自转: 公司不要付出6亿本金(因为转股了),也不用付那6000万的利息补偿(因为转债没有剩下了), 只要付出6.919*600万张=4151.4万溢价转股亏损
对比结果:
6亿本金不用还了(因为转股了), 6000万利...
2022-05-12 10:35 引用
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2022-05-12 15:51 引用
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