SPAC挤爆港交所，泰格医药、李宁、春华资本都来了

上市第一股究竟花落谁家？

今年是港股市场实行SPAC上市机制的第一年。

继第一家SPAC公司Aquila Acquisition Corporation于1月17日向港交所递交上市申请书后，又有5家SPAC公司相继赴港上市。

相比于传统IPO，SPAC具有上市时间较短、价格确定性高、交易灵活、专业性等优势。过去几年，美股通过SPAC方式上市的企业成倍增长，由2019年的59家上升至2021年的613家，融资总额达1624亿美元，创下历史新高，颇受市场青睐。

我们曾在1月18日的《背靠招银国际资管，Aquila Acquisition冲刺港股首个SPAC上市公司》一文中，介绍了Aquila Acquisition的具体情况。接下来，我们将介绍最近新上的5家SPAC公司的基本情况以及投资目标。

1

Tiger Jade

Tiger Jade Acquisition Company是一家由泰欣资本基金及龙石资本发起的SPAC公司，其目的拟专注于在大中华地区设有营运或预期设有营运的医疗保健或与医疗保健有关的公司。

泰格医药是全球前十大临床CRO公司之一，截至今日，公司总市值超过800亿元。泰欣资本则是泰格医药旗下私募股权基金，在COVID-19疫情下成功投资包括艾博生物、西比曼生物等10家生物科技公司。

龙石资本由联合创始人腾讯音乐娱乐集团的前联席总裁及执行董事谢国民等创立，截至2021年底，龙石资本管理的资产超过15亿美元。

Tiger Jade于1月28日向港交所递交上市申请，其背靠泰欣资本与龙石资本，在中国医疗保健行业投资具有一定优势。

2

Trinity

Trinity Acquisition Holdings Limited是一家新注册成立的开曼群岛获豁免公司，计划专注在中国有强大增长潜力并可受益于公司发起人及管理团队的专业运营知识及能力的全球性消费领域生活方式公司。

Trinity的发起人为李宁先生、LionRock及Astrapto，分别实益拥有已发行的所有B类股份33%、42%及25%。

李宁先生，想必大家并不陌生，其1989年创立的体育用品品牌李宁，已成为国内领先的体育品牌之一，目前总市值已超过2100亿港元。

LionRock是莱恩资本的普通合伙集团公司。莱恩资本是蒋家强先生于2011年创立的私募股权公司，管理资产超过90亿港元，专注于投资消费领域。值得注意的是，李宁先生为莱恩资本的非执行主席，而李宁为莱恩资本旗下基金之一的有限合伙人。

Astrapto则是一家计划专注投资大中华区及北亚成长型公司的私募股权公司。其管理合伙人周之扬曾在高盛有过多年工作经验，投资了Keep、万州国际等知名公司。

基于李宁在消费领域的影响力，以及LionRock、Astrapto的多年投资经验，或在不久的将来为Trinity提供差异化机会的重大储备。

3

Interra

Interra Acquisition Corporation成立于2022年1月11日，其投资策略聚焦大中华地区从事创新科技、消费及新零售、高端制造、医疗健康及气候行动等领域的高增长型公司。

Interra的发起人为Primavera LLC、农银国际资管及ABCI AM Acquisition。Primavera LLC的单一最大股东为春华资本创始人胡祖六，持有其超过三分之一股权。截至2021年9月底，春华资本在管资产超过170亿美元，曾投资包括小鹏汽车、百胜中国、阿里巴巴等在内的知名公司。

ABCI AM Acquisition为农银国际资管全资拥有的特殊目的公司，而农银国际资管为农银国际的资产管理部门。值得一提的是，此次Interra上市，农银国际还担任其联席保荐人，另一个为摩根大通。

4

Ace Eight

Ace Eight Acquisition Corporation于2月14日递表港交所，其并购目标拟专注于亚洲经营生物技术及TMT行业的公司，业务重心位于中国。

其发起人为ACE Promoter及Assos Omada Promote，分别持有75.57%、24.43%的已发行B类股份。ACE Promoter的股东之一Ace Global，其发起的Ace Global Business Acquisition Limited的美国特殊目的收购公司，已于2021年4月登陆纳斯达克，并于同年8月与DDC Enterprise Limited进行业务合并交易。

基于发起人成功上市特殊目的收购公司及特殊目的收购公司并购交易的经验，具有一定优势。

5

Vision Deal

由卫先生、DealGlobe、楼先生及创富融资联合发起的SPAC公司Vision Deal HK Acquisition Corp.于2月15日向港交所递交上市申请，花旗和海通国际担任联席保荐人。

卫先生作为嘉御资本的主席及创始合伙人，曾就职于阿里巴巴集团，担任执行副总裁并担任阿里巴巴网络有限公司的行政总裁。截至2021年12月底，嘉御资本的管理资产规模达22亿美元，投资超过80项目，其中包括泡泡玛特、思摩尔国际、安克创新等。

DealGlobe为易界集团的成员公司，截至2021年底，易界集团已执行20笔交易，包括35亿美元的咨询交易及约60百美元的投资交易；楼先生则是一名独立投资者，曾任职于高盛、Apax Partners及高瓴；创富融资为创富金融集团旗下的公司，自成立以来其已成功完成46项上市公司及私人公司的首次公开发售及二次发行交易，总交易规模约15亿美元。

此次上市，Vision Deal计划重点关注在：专门从事智能汽车技术；或具备供应链及跨境电商能力，从国内消费升级趋势中受益的中国优质公司。

6

小结

随着香港市场的上市机制不断完善，未来将会有更多的SPAC公司登陆港股市场。不过，目前6家SPAC公司尚未获得港交所通过。即便上市成功，SPAC公司必须在上市日期后24个月内宣布特殊目的收购公司并购交易，并须于上市日期后36个月内完成特殊目的收购公司并购交易，若未完成交易，则面临终止上市或清盘的风险。究竟谁会成为港股第一家SPAC上市公司，让我们拭目以待。

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