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1小时前 今天，游轮巨头要IPO了

来源：猎云精选，文/韩文静

种种迹象表明，游轮市场正在迎来全面复苏。

年初，首艘国产大邮轮“爱达·魔都号”从上海吴淞口国际游轮港启航，开启了首次商业航行；在即将到来的五一小长假期间，皇家加勒比、爱达游轮等游轮公司更是推出了多条航线。

这股“游轮热”，也延续到了资本市场。

日前，国际游轮巨头Viking维京控股向美国证券交易委员会（SEC）提交了最新版的IPO招股书，该公司计划通过发行5300万股股票募集13.3亿美元，发行价格区间为21至25美元，预计今晚登陆美股市场。

以发行价25美金计算，维京控股的市值在IPO定价范围的顶部预计将达到108亿美元。

伴随着这家成立于1997年的游轮巨头驶入资本市场，Viking维京也将成为继皇家加勒比集团、嘉年华公司和挪威邮轮控股之后，又一家在纽约证券交易所上市的游轮运营商。

老牌游轮巨头，年营收47亿美元

先来看看维京控股的来历。

上个世纪90年代，毕业于挪威科技学院和哈佛商学院，并在游轮行业有丰富经验的挪威企业家托尔斯泰·哈根，在一次旅行中乘坐游船穿过了俄罗斯。

正是这次旅行经验给他带来了灵感，1997年，托尔斯泰·哈根创立了跨国游轮公司——维京游轮，公司的运营总部设于瑞士巴塞尔，并在美国洛杉矶、英国伦敦、澳大利亚悉尼、中国上海及北京等地设有分公司及办事处。

与船越造越大的邮轮公司不同，维京另辟蹊径，专注打造精致周到的小型游轮。在船舶规模上，维京相较于皇家加勒比和嘉年华邮轮来说较小。

直到2004年4月，维京游轮将业务扩展至中国，并在北京、上海等各个城市提供结合酒店住宿的游船行程。自那时起，公司在包括欧洲及东南亚等在内的其他地区都采用此种模式。

维京游轮的官网显示，如今，维京游轮拥有80余艘河轮，9艘海轮，2艘探险游轮，1艘租赁河船，航线遍布世界7大洲，是国际游轮业内的中小型游轮代表品牌。

2020年，为了进一步开辟中国市场，维京游轮与招商局集团旗下的招商蛇口合资成立“招商维京游轮”，致力于为中国高知客群提供中小型豪华邮轮旅行产品。作为一艘载客量仅930人、客房数量仅465间的中小型奢华邮轮，招商维京游轮成为了顺应“小而美”的趋势之作。

发展至今，Viking已经发展成为世界领先的旅行公司之一，公司将其定义为“浮动的酒店”。

从2015年到2023年，维京游轮的客人总数、总收入、净收入和调整后EBITDA的复合年增长率分别为10.1%、14.4%、NM和16.3%。

维京游轮的回头客比例也在稳步上升，从2015年的27%上升到2023年的51%。

随着公司规模的扩大，2023年，维京控股的创始人托尔斯泰·哈根在接受采访时，被问到有没有考虑过IPO。

“不排除这个可能。”托尔斯泰·哈根表示，我认为像我们这样的公司在市场上会有很好的前景，尤其是在疫情过后，比起其他体量更大的游轮公司，我们复苏得非常快，经营情况也相对更好。

到了2024年，这家国际游轮运营商便开始冲刺纽交所，并递交了一份还算亮眼的招股书。

具体来看，在过去的2023年，维京游轮接待了近65万名客人，总收入为47.105亿美元，净亏损18.586亿美元，调整后息税折旧摊销前利润为10.903亿美元。

把时间线拉长来看，招股书显示，维京游轮在2021年、2022年、2023年营收分别为6.25亿美元、31.76亿美元、47.1亿美元。

同期，公司运营利润分别为-6.75亿美元、6429万美元、8.18亿美元；净利分别为-21.12亿美元、4亿美元、-18.59亿美元。

Viking维京表示，它被认为是唯一一家在七大洲提供游轮体验的游轮公司，航线横跨五大洋、21 条河流和 5 个湖泊。该公司主要专注于欧洲和地中海地区的目的地，而不是加勒比地区。

面向未来，维京控股表示，根据一艘远洋船舶对运营的贡献，维京游轮的远洋船舶投资回收期平均约为5至6年。面对可能将要面临的客户的强劲需求，维京游轮订购了18艘新的内河船，到2026年交付，6艘新的远洋船到2028年交付。

游轮生意“复燃”，国内游轮市场潜力巨大

维京控股IPO的背后，体现了整个游轮市场的生命力。

一直以来，游轮是国际市场具有风向标意义的旅游载体，被称为“水上黄金产业”。游轮业相对于其他旅游服务业，有着独有的优势，船舶作为可移动资产，开往那些最赚钱的市场和航行区域。

国际邮轮协会（CLIA）发布数据显示，到2023年，全球游轮旅游市场规模将达到3150万人次，到2027年，这一数字将达到3950万人次。在全球游轮市场复苏背景下，2023年我国游轮经济景气指数也大幅提高。

维京游轮创始人兼董事会主席托尔斯泰•哈根曾表示，对中国市场有很强的信心，并认为现在是加大投资、开拓中国市场的关键时刻。

今年2月，维京游轮宣布推出四条针对入境旅客的中国沿海航线，计划在2024年秋季开启。航线将由“招商伊敦号”执航，这也标志着“招商伊敦号”将成为首艘接待入境旅客的中国籍游轮。

3月12日，国际游轮品牌皇家加勒比国际游轮发布了2025—2026年中国航线部署计划，表示将在中国三大母港——上海、天津和香港同时部署两艘17万吨级的国际巨轮“海洋光谱号”和“海洋赞礼号”，这也将是天津母港重启后首艘宣布回归的国际超大豪华游轮。

需要注意的是，长久以来，大型游轮的建造一直被欧洲垄断，随着中国游轮制造业的迅猛发展，本土游轮建设正在加速推进。

去年，首艘国产大型邮轮“爱达魔都号”正式交付，相关旅游产品9月15日在携程开售，10天时间就预售出数百张2024年船票。

基于首艘中国本土建造的大型邮轮“爱达魔都号”拉动效应，市场有理由相信中国的游轮旅行市场将展现出更强的生命力。目前，我国多个沿海城市已经开始规划或正在建设具有国际水准的游轮母港，可以为游轮提供先进的停靠设施和服务，还将配备完善的旅游、休闲、购物等配套设施。

游轮业的蓬勃发展，不仅给人们提供了更多旅行的选择，而且还直接“带飞”了相关公司的业绩。

今年2月，游轮运营商皇家加勒比集团公布2024年最新财务展望，预计2024年每股收益为9.90美元至10.10美元，高于此前预测的9.50美元至9.70美元。

今年1月，重庆大美长江三峡游轮股份有限公司（以下简称“大美游轮”）与保荐机构国泰君安证券股份有限公司签订辅导协议，并于2月2日在重庆证监局完成上市辅导备案。

4月11日，新三板大美游轮发布2023年年报业绩报告显示，在过去的2023年，公司实现营业收入2.03亿元，同比增长391.77%，净利润6477.87万元，同比扭亏为盈；其中，游轮运营业收入1.90亿元，同比增长620.39%。

随着中国旅游市场和游轮行业的全面恢复，业内预期游轮旅游将继续保持增长态势，2024年被看作是中国游轮市场复苏的一年。不过，与欧美等早已经形成完善业态和消费习惯的游轮旅游产业相比，目前中国市场上，部分消费者的海洋文化意识还不够充分，游轮领域仍有长远的路要走。