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“卖壳”失败，净利润五年连降的友阿股份继续寻找“接盘侠”

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“卖壳”失败，净利润五年连降的友阿股份继续寻找“接盘侠”

原创 蓝鲸财经 李明昊 · 2024-02-20 14:31:02 阅 4.9w
自收购计划公布至今，友阿股份股价已累计下跌达38.92%
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图片来源：视觉中国

蓝鲸财经记者 李明昊

2月19日，友阿股份发布公告称，公司接到控股股东友阿控股《告知函》，此前友阿控股与微创英特签署的《承债式收购框架协议书》约定事项终止，双方之间的权利、义务关系随之终止，双方互不承担违约责任。

协议内容显示，友阿股份计划将所持公司 27.5%的股权转让给微创英特或其指定人，由微创英特在长沙成立的子公司承接友阿控股14 亿元的对外债务本金。但截至本公告披露日，友阿控股和微创英特未能就最终交易方案达成一致。

2月20日，友阿股份盘中一度跌近5%，截止收盘，友阿股份股价报收于2.48元/股，总市值为34.58亿元。

自2019年起，友阿股份的经营业绩就开始出现滑坡，营业收入连年下降，从2018年的72.42亿元逐渐降至2022年的18.13亿元；净利润更是出现连续5年下滑的局面。

虽然友阿控股本次“卖壳”失败，但友阿控股仍在积极寻找接盘方。友阿控股在公告中表示，终止本次协议事项不会对公司治理结构、持续经营、公司业绩及财务状况产生不利影响，也不会影响公司未来的发展战略。同时，友阿控股也将继续寻找战略合作方，寻求其他可达成的战略合作方式。

战略合作终止

友阿股份全称为湖南友谊阿波罗商业股份有限公司，主营业务为零食百货，为湖南省区域性百货零售龙头企业。公司的经营业态包括百货商场、奥特莱斯、购物中心、便利店、专业店和网络购物平台。目前线下拥有友谊商店AB馆、友谊商城等14家门店和60家便利店，线上拥有“友阿海外购”“友阿微店”“友阿购”等购物平台。

2023年10月30日，友阿股份发布公告称，接到控股股东友阿控股通知，友阿控股与微创英特签署了《承债式收购框架协议书》，根据该框架协议，友阿控股计划将所持公司27.5%的股权转让给微创英特或其指定人，由微创英特在长沙成立的子公司承接友阿控股人民币14亿元的对外债务本金。交易完成后，友阿股份的实控权将发生变更。

值得一提的是，在协议内容中有一关键内容引发了市场关注。在友阿控股股权转让后，微创英特必须在3至12个月内完成不低于10亿元市值的储能、光伏、新能源、大数据、充电桩等相关业务的资产注入，友阿股份原有业务版块以租赁或承包经营的方式交给原团队负责运营。

该协议内容对以百货零售为主业友阿股份来说，无疑是一次重组性突破。10月31日、11月1日，友阿股份也因此收获了两个涨停板。

在收获了两个涨停板后，友阿股份也收到了深交所的关注函。深交所要求结合微创英特自身业务开展情况，说明收购上市公司目的、是否计划长期持有上市公司的控制权，是否具备储能、光伏、新能源、大数据、充电桩等相关业务的行业经验、运营管理能力和技术储备，对公司后续整合安排及经营战略规划。

友阿股份回复函显示，微创英特的相关公司中，有12家公司涵盖了储能、光伏、新能源、大数据、充电桩等领域。并且聚拢了大量具备储能、光伏、新能源、大数据、充电桩等相关业务的运营管理能力和运营管理经验的人才，且已形成了 24 项与前述业务相关的专利、软件著作权等知识产权。

天眼查显示，在微创英特涉及到的以上领域公司中，有5家都是在2023年刚刚成立。并且微创英特的财务数据也并不乐观，其2022年和2023年前三季度的营业收入均为0，而净利润则分别为0.61元和-1797元。

在本次协议收购终止后，友阿股份在公告中向投资者致歉的同时还强调，友阿控股将继续寻找战略合作方，寻求其他可达成的战略合作方式。

自友阿股份公告协议收购至今，其股价也一直处于下行趋势，2023年11月2日至今，友阿股份股价已经累计下跌达38.92%。

业绩下滑 债务压顶

近年来，随着宏观经济变化、全球公共事件的影响等因素，友阿股份业绩出现大幅下滑，同时高额的债务压力也成了其迫切寻找接盘方的原因之一。

2019年之前，友阿股份的业绩表现一直保持稳定，营业收入基本保持在60-70亿元之间。2020年至2022年，友阿股份实现营收分别为23.29亿元、25.85亿元、18.13亿元，同期净利润分别为1.39亿元、1.31亿元、3305万元。营收、净利润双双持续下降。尤其是2022年，友阿股份的净利润下滑74%，而扣非净利润亏损了4500多万元。

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进入2023年后，在全球疫情衰退，消费复苏的环境下，友阿股份的经营仍未见起色。财报显示，2023年前三季度，友阿股份实现营业收入10.01亿元，同比下降32.16%；实现归母净利润8721.08万元，同比下降36.43%。

在面对业绩下滑的同时，友阿股份还面临不小的偿债压力。2023年三季报显示，截至2023年9月末，友阿股份短期借款高达25.04亿元，一年内到期的非流动负债6.8亿元，但其账上货币资金仅有2.8亿元。

作为公司的控股股东，友阿控股同样也面临债务问题。自2021年末起，友阿控股不断质押股权，截止2月24日，友阿股份的控股股东友阿控股的质押比例达到84%。据友阿股份披露，该质押均为银行融资增信措施，涉及借款约 15.60 亿元。

早在2022年5月，友阿股份就曾发布公告表示，友阿控股出现多笔债务逾期。招商银行已就1亿元商业承兑汇票逾期提起诉讼；民生银行2000万贷款逾期，已办理展期；广发银行9000万贷款提前到期事项已达成和解。此外，此前公告显示，湖南顺天建设集团也对友阿控股提起诉讼，相关工程款包括2984.52万元本金及利息。


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