月内11只可转债上市 今年发行规模或达1400亿元以上

本报记者 谢若琳

见习记者 毛艺融

1月份为可转债发行淡季。Wind数据显示，截至1月30日，按发行日统计，可转债月内共发行6只，发行金额44.91亿元，发行人均为制造业民营企业，且是医药商业、细化学制品、专用设备等领域的龙头企业。

对此，东方金诚研究发展部副总经理曹源源对《证券日报》记者表示，1月份可转债发行人均为制造业民营企业，从发行人信用资质来看，仅东南转债发行人主体评级为AA，其余发行人主体评级均为A+，但发行人大多是细分领域的头部企业，具备较强市场竞争力。

从新债上市表现来看，Wind数据显示，截至1月30日，月内上市的可转债有11只，上市首日收盘涨幅最高21%，平均涨幅达16%。中证鹏元研发部资深研究员张琦对《证券日报》记者表示，1月份可转债受权益市场影响，上市首日涨幅较此前均明显降低。

监管层对可转债项目的审核速度加快。据Wind数据统计，截至1月30日，有32单可转债项目正在积极推进。从进度来看，5单获证监会核准、7单获发审委通过，其余还在董事会或股东大会阶段。同时，记者据上交所官网数据梳理，仅1月19日至30日，已有9单可转债项目获得上交所通过。

“这表明可转债市场在支持民营经济发展壮大、服务实体经济方面的政策力度并未减弱，尤其对细分领域专精特新中小企业仍保持较强的政策支持力度。”曹源源表示，积极推动业务前景向好、经营业绩稳健的优质民营上市公司成功发行可转债，有助于提升发行主体整体质量，更好发挥资本市场服务实体功能，切实保护投资人利益。

此外，还有多家A股公司公告称拟发行可转债。例如，1月29日，四方科技公告称拟发不超过10.23亿元可转债，拟投资于LNG绝热系统用增强型聚氨酯深冷复合材料项目、特种罐式储运设备生产项目、绿色节能新材料工程技术研究中心建设项目。

展望2024年，受访专家普遍认为，可转债发行量将持续平稳增长。在张琦看来，2024年可转债再融资将保持平稳，预计发行数量140只左右，行业分布主要集中在电力电气设备、汽车、电子，化工等产业链上。

“一方面，再融资新规约束下，2024年银行、非银金融机构及大市值非金融上市公司的大额可转债发行仍将受到一定限制。另一方面，在宏观经济向好和国家政策引导支持下，盈利能力稳健、扩产需求明确的非金融上市民企发行意愿有望增强。”曹源源表示，预计2024年可转债发行规模将在1400亿元至1600亿元区间，非金融上市民企仍是可转债发行主力。

曹源源进一步表示，不论在发行规模还是发行数量上，2024年非金融上市民企仍将保持活跃。随着可转债市场对民营经济支持力度持续加强，发行主体信用资质将进一步下沉，中低评级转债发行量及占比有望进一步提升。

本文来自“证券日报网”，作者：谢若琳、毛艺融，36氪经授权发布。

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