• 2023-10-11 16:00:36 　来源：格隆汇APP　E1743G0

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作者|哥吉拉 来源|格隆汇APP(ID：hkguruclub)

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节后两个交易日，华为概念撑起了A股的脊梁。

一个是以赛力斯为主导的汽车产业链，一个是华为mate 60为主导的手机产业链。

今天的A股涨幅榜上，几乎是以华为相关概念唯吾独尊，贡献了最多的涨停板和最多的主力资金流入。

另一边，今天中字头意外集体暴跌，多只头部基建股甚至早盘跌停，拖累大量其他板块下行，给了市场很大的抛压。如果不是因为华为的这一门双花托住了大量投资者的信心，那么今天市场压力肯定更大。

然而，对于汽车行业来说，情况却有亿点点复杂。

截至今天，赛力斯已经3连板，市值突破千亿大关，并且今天尾盘依然有超7亿资金封单，成为全市场最靓的仔。

不过，除了赛力斯和长安汽车，国内其他的燃油车企和新能源车却明显表现差强人意。

华为鸿蒙车机系统一出，有人是笑了，但也有人要难受了。

01

一枝独秀

因为有着华为技术赋能的加持，赛力斯的问界汽车成为了全市场当下最高光的焦点。

十一假期期间，问界新M7单日大定量接连飙升至数千，其中，10月5日大定3500台，10月6日大定超7000台。

华为智能汽车解决方案BU董事长余承东更在微信朋友圈散播喜讯，“9月12日新M7发布至今，首销已超过5万台大定。”

要知道，之前问界的月销量也就数千，如今一日的订单量顶1个月，这简直就是炸裂的数据。

同时，在假期华为还宣布了“1秒1公里”的全液冷超充站在部分地区正式上线，更是刺激了市场对于华为合作汽车产业链的爆炒。

所以，这两天的华为汽车产业链相关的概念股连续爆发，昨天有6家收获20CM，超20家超过10CM，到了今天它们已经有不少继续涨停。

其实，作为核心主力的赛力斯，更是强势拉出三连板之后还都依旧意犹未尽。

从8月的低点算起，赛力斯已经累计上涨翻倍，其中，其股票融资额也迅速增加了十几亿，反映得到机构强力看好，已经成为很多新能源车和策略基金的必配品种。

这一切，可以说很大程度是归功于华为在背后赋能和合作背书。

华为与赛力斯签署的协议显示，它们的联合业务目标是2026年实现新能源汽车产销达到100万辆。而目前离这个目标，还有足以让投资者疯狂的巨大增量空间。

华为虽然不直接下场造车，但它造出了目前国内最被盛赞和看好的鸿蒙车机系统。这个系统有多强，这里已经不用赘述。

它大概率会成为未来国内车机系统的主流。

搭载华为Harmony OS智能座舱，配合华为生态实现万物互联，实现真正的人车交互、车机协同的更完美体验感。而这也将会形成其他非华为系统对手车企难以匹敌的竞争优势。

跟华为合作，也就成为了一个非常重要的选择，否则，短期内恐怕很难得到市场认可。

这也是为什么今天非华为合作商或合作车企的表现是普遍下跌的。比如德赛西威，虽然贵为智能座舱核心龙头，但它主要客户是理想，与华为问界是竞品关系，其今天股价出现了逆势跌停。

而作为华为智能座舱合作的一众厂商，普遍都涨得不错，龙头均胜电子甚至一度涨停。

据报道，近日，全球汽车巨头奔驰宣布与华为达成合作协议，将在其汽车中使用华为的鸿蒙车机系统。这一合作不仅仅限于奔驰，宾利、兰博基尼、雷诺、斯巴姆等知名汽车品牌也与华为签署了专利授权协议，这一消息的传出震惊了全球汽车行业，这意味着全球，每年生产的7000万辆汽车中，将有1500万辆会使用到华为的技术。

虽然签协议是一回事，是否采用是另外一回事，但这么多国际巨头车企都与华为签署协议，也足够为市场对之打开非常巨大的空间想象力。

同时，这不仅反映了华为鸿蒙车机系统技术得到国际大佬们的认可，也意味着中国的新能源车实现真正的智能化，又迈出了非常巨大的一步。

不过，这样一来，中国汽车行业的竞争，也将风云再起。

这个问题，还得从当前中国汽车竞争局面说起。

02

激战难免

总体看来，华为鸿蒙车机系统正当其时，让产业链大概率还能在股市上继续爆炒一番。

但到底能给汽车带来多大的销量和业绩，那就不好说了。

当然了，对于问界这样由华为倾力打造汽车，肯定是能卖得飞起。

但其他的竞争对手怎么办？

当前中国汽车行业面临的最核心问题，不是汽车智能化技术有多牛，而是供需问题。

不客气的讲，如果在目前消费力仍待提升的背景下，即使这套系统再怎么先进，如果不能把价格降下来，买单的客群也不会新增多少。

如果不能带来销量增长，业绩和股价增长也将无从说起。

这是一个更应该被重视的关键问题。

在之前，燃油车与新能源车之间的替换之争，是汽车行业最大矛盾。

即使是到现在，燃油车仍占据近7成的市场份额，虽然命途已定，但抗争的力量依然很强盛。

如今，新能源车阵营这边，随着华为鸿蒙车机系统的强势出现，很可能也因此分化出几大阵营，比如华为系、比亚迪系和其他系，并由此加速行业走向内卷甚至洗牌。

唯一的结果是，车企之间，只有比之前更加卷。

并且时间不等人。

据中国汽车流通协会数据，2023年9月中国汽车经销商库存预警指数为57.8%，同比上升2.6个百分点，环比上升0.9个百分点，库存预警指数持续位于荣枯线之上。同时9月需求分指数为75.2，低于上月，预期10月购车需求同9月相比也有所下降。

这一定程度上说明了汽车行业的整体消费的景气度，或许并没有我们想象力中那么强劲。

目前9月汽车销量数据基本披露完毕，据乘联会综合预估9月新能源乘用车厂商批发销量83万辆，同比增长23%，环比增长4%。

要知道，虽然新能源车的销量整体依然涨势可观，但很大程度是燃油车阵营转换过来的。一旦这个替代红利逐渐被吃得差不多，新能源车之间的内卷将很快“图穷匕见”。

在9月新能源汽车销售数据中，有一个很大的变化是，头部的车企增速开始放慢，尾部的新势力却出现很大的增幅。

9月一共有8家车企当月销量超万辆，分别是深蓝、蔚来、零跑、小鹏、极氪、哪吒。其中包括深蓝、零跑更是后来者居上，有赶超老牌势力的架势。

这个变化，能看出很多问题。

比如头部车企的销量增速开始持续放慢。目前汽车行业本身就还是一个高烧钱低利润的局面，甚至一些头部车还处于巨亏状态，资本市场之所以给这些头部车企动辄数千亿市值的估值，押注的就是它们的高增速趋势和未来规模化之后赚回利润。但如今期望目标还没达到，就有种“出师未捷身先死”的迹象。

那么这个增速如果继续放慢，那么市场还凭什么给这些头部车企高估值？

同时，内卷困局也将更明显。上半年燃油车超级补贴掀起价格战以来，无论燃油车还是新能源车，各种变着花样的折扣促销就没有停止过。但这几个月如此大的促销力度，反映在整体的销量上，依旧没有看得出太明显的增量爆发。

有不少车企，在3月的促销大战之后，后面连续几个月的销量都出现明显下跌，实际只是透支了未来的存量订单。倒是一些价位档次都比主品牌普遍偏低的“后来者”增量明显。比如上面提到的深蓝、零跑、极氪、哪吒等。

这实际上也说明了消费者的消费力在下降。

据说这个十一假期，很多新势力继续“花式让利”冲销量，让利幅度动辄几千、数万，但收效也没有多显著。

这两年要不是整车中最大一块成本的电池因为锂材料价格大跌使得成本下降，形成了让利空间，恐怕新能源车跟燃油车打价格战的勇气都没有。

但新能源车本身的竞争不是降本就能躲得过的。

销量规模上不去的话，车企利润就迟迟难以兑现，维持股市估值上的体面也就难以为继。

即使现在销量大增的新势力，也未必能赚回本。

现在的大部分新能源车企要么巨亏，要么微利润，要么要依靠补贴来维持盈利局面，而面对不断迭代更新的技术，每年还要海量的投入，资金问题一直是个高压线。

如今华为鸿蒙车机系统出来了，跟它合作的车企可以免去很多成本，但那些坚持走自己路线的车企，竞争压力只会更大。

到时候如果在技术和体验上比不上，那么为了避免被洗牌出局，唯一能打的牌，恐怕只剩下价格了。

但价格战这种打法，从来都是吃力不讨好且危险万分的双输下场。

所以接下来，它们怎么办？

市场不知道，所以就先跑了。

03

尾声

对于传统车企和其他新势力来说，特斯拉是威胁它们的最大鲶鱼，迫使它们为了活命不断提升自身实力，以及不断内卷。

如今，有华为鸿蒙车机系统赋能的车企品牌，又从新能源车中拉出一个竞争阵营，品牌之间的市场格局恐怕又要加速改变。

接下来，各大汽车品牌尤其非华为系的势力们会怎么选择？值得关注。（全文完）

编者按：本文转载自微信公众号：格隆汇APP(ID：hkguruclub)，作者：哥吉拉 

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