金钱心理学-读书简记

序言 地球上最伟大的表演

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我很喜欢伏尔泰的一句话：“历史从来不会重复，人类却总会重蹈覆辙。”

第1章 没有人真的对钱失去理智

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你对金钱的个人经验可能只有0.00000001%符合实际，但它构成了你对世界运作方式的主观判断的80%。

我们都觉得自己明白这个世界是如何运作的，但其实我们只经历过其中很小的一部分。正如投资人迈克尔·巴特尼克(Michael Batnick)所言：“有些事只有真正经历过才会懂。”

第2章 运气与风险

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任何事都没有表面看来那样美好或糟糕。

比尔·盖茨因为百万分之一的运气进入湖滨学校读书，而肯特·埃文斯却因为百万分之一的风险而遇难，永远不可能去实现他和盖茨立志完成的宏图伟业了。

运气和风险都体现出，现实生活中的每个结果还会受到个体努力外的其他作用的影响。

从3.03亿到300。放眼全球，100万名学生中只有1名能够进入一所同时具备租借计算机的经济能力和远见的学校读书，而比尔·盖茨恰好是这300人中的1个。

比尔·盖茨曾说：“成功是一个特别糟糕的老师，因为它会让聪明人觉得自己不会失败。”

失败也可能是一个特别糟糕的老师，因为它会让聪明人觉得自己做出了极其错误的决策，但这些失败可能只是无法规避的风险导致的。

第3章 永不知足

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为了赚他们并未拥有也不需要的钱，他们拿自己已经拥有并确实需要的东西去冒险了。这是愚蠢至极的做法。冒着失去重要东西的风险去争取并不重要的东西的行为毫无道理可言。

现代资本擅长创造两种东西：财富和嫉妒。 幸福是你拥有的减去你期待的

攀比就像一场没有人能打赢的战役，取胜的唯一办法是根本不要加入这场战争——用知足的态度接受一切，即使这意味着自己比周围的人逊色。

第4章 复利之谜

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沃伦·巴菲特845亿美元的金融净资产中有815亿是在65岁以后赚到的。这虽然不符合直觉，却是事实。

这个过程中让人感到不可思议的是，一个规模巨大的现象的形成源自特定条件下的一个相对不起眼的变化。从某个凉爽的夏季遗留的一片所有人都不以为然的薄薄的冰层开始，经过历史长河中的一个瞬间，整个地球都被变成了茫茫冰川。正如冰川学家格温·舒尔茨(Gwen Schultz)所言：“地球冰川形成的关键并不一定是大量的降雪，而是雪能累积下来，无论量有多少。”冰川时期的形成过程告诉我们，巨大的结果并不一定需要巨大的力量。如果一个事物不断重复和累积——哪怕只有一点儿微小的增长为未来的持续增长提供动力——起点虽低，最终却可能产生超乎想象、似乎违反直觉的结果。正是因为这因果关系看似不符合直觉，你才会低估其可能性，不知道增长从何而来，又会带来多么巨大的结果。

沃伦·巴菲特拥有的金融净资产为845亿，其中的842亿是在50岁之后赚到的，其中的815亿则是在65岁后赚到的

他成功的真正秘诀是：在过去的四分之三个世纪当中，他一直是一个现象级的投资者。

他的确有高超的投资技巧，但是秘诀在于时间。这就是复利的效应。

线性思考远远比指数思考更符合直觉。

第5章 致富vs.守富

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成功的投资并不需要你一直做出成功的决定。你只要做到一直不把事情搞砸就够了。

但守富的方式却只有一种：在保持节俭的同时，还需要一些谨小慎微。

致富需要的是冒险精神、乐观心态，以及放手一搏的勇气。但守富需要做的却与冒险完全相反。守富需要谦逊和敬畏之心，需要清楚财富来得有多快，去得就有多容易。守富需要节俭，并要承认你获得的财富中一部分源自运气，所以不要指望无限复制过去的成功。

纳西姆·塔勒布(Nassim Taleb)这样说：“拥有优势和生存下来完全是两回事，前者需要后者。你需要不惜一切代价避免破产。”

复利并不依赖巨额回报。只要回报长期持续而不间断——尤其是在混乱和危机到来的时刻——那么这种投资终会带来累累硕果。

一项好的规划不会否认意外的大量存在；相反，它会充分接受这些意外，并为错误留出足够大的空间。

每个人在长到20岁时，大脑内突触的数量都会缩减到2岁时的一半，因为低效和冗余的神经元连接被清除了，但很明显，20岁青年比2岁幼儿聪明得多。破坏是前进道路上经常发生的过程，但它也是去芜存菁的有效方式。

有时我会觉得，对一个投资者来说，为了避免心态膨胀，付出再大的代价都是值得的。许多聪明人的失败归根到底都是太过自负造成的。

第6章 尾部的胜利

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你即使有一半的时间都在犯错，到最后依然能赢。我拍了30年电影，从中发现了一个简单的道理：有些作品会成功，有些不会。没必要去深究哪些会，继续拍下去就行。——美国演员布拉德·皮特(Brad Pitt)接受演员工会奖时的感言

1938年，他已经制作了时长累计达几百小时的电影。但从商业角度看，时长83分钟的《白雪公主和七个小矮人》是他后来成功的全部关键。

“少数几件事影响主要结果”的道理不仅适用于你投资组合中的公司，也适用于你作为投资者的个人行为，是其重要影响因素。拿破仑对军事天才的定义是“当身边所有人都进入非理性状态时还能继续正常行事的人”。

当你认可“在商业、投资和金融领域，是尾事件驱动一切”这个事实后，你就会明白，很多事会出错、瓦解、失败或消亡其实是很正常的。

在伯克希尔·哈撒韦公司2013年的股东大会上，沃伦·巴菲特表示，自己一生中持有过400～500只股票，而收益中的大部分来自其中的10只。查理·芒格接着说：“如果去掉几笔顶级投资，公司的长期业绩表现其实相当普通。”

在我们生活的银河系中有1,000亿颗行星，而据我们所知，只有一个星球上存在智慧生命。

第7章 自由

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时间自由是财富能带给你的最大红利。

与我们考虑过的任何客观生活条件相比，对自己的生活拥有强烈的掌控感是预测幸福这种积极感受的一项更可靠的指标。

宾夕法尼亚大学的营销学教授乔纳·伯杰(Jonah Berger)总结道：人们喜欢一切尽在自己掌握的感觉，就好像坐在生活的驾驶席上。当他们被要求做一些事时，他们会觉得自己没有话语权，没有选择权，选择是别人替他们做出的。所以，他们会拒绝做这件事或故意去做其他事，即使他们本来可能很乐意做这件事。

比起你的钱（或者你的钱能买到的东西），你的孩子们更想要的是和你在一起的体验。

那些历经世事沧桑的人能给你的忠告是：时间自由是财富能带给你的最大红利。

第8章 豪车悖论

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其实别人不会像你那样在意你有多少财产。

但我们需要知道，虽然人们的确都渴望得到他人的尊重和羡慕，但通过用金钱购买昂贵之物获得的尊重和羡慕可能远比你想象中少。如果获得尊重和羡慕是你的目标，那么一定要注意选择正确的方法。比起豪车，谦虚、善良和同情心等人格特质才能帮你获得更多尊重。

第9章 财富是你看不见的那些

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炫富是让财富流失的最快途径。

关于金钱，存在很多具有讽刺性的事实。其中一个重要的是：财富是你看不见的那些东西。

想真变得富有，唯一的途径就是别去消耗你拥有的财富。这不仅仅是积累财富的唯一方式，也是富有的真正定义。

我们擅长通过模仿来学习，但财富看不见的特性让我们很难模仿和学习他人的经验。

长久以来，我们形成的消费观是，钱就是用来花的，所以我们其实不太理解，富有的前提其实是克制。正是因为这个道理不够直观，所以我们很难从中学习。

你很难通过自己看不见的事物学习，这就是为什么很多人都难以积累真正的财富。

第10章 存钱

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你能控制的唯一因素恰恰决定了最重要的一点。这是多么奇妙啊。

但是，个人的节俭和储蓄行为——在金融方面的节约和高效——是金钱等式中你具备更强控制力的部分，而且在未来也会像今天一样，是百分百行得通的方法。

每个人都有基本的物质需求，而当这些需求被满足后，人们就会上升一个层次，去追求生活的舒适性。当舒适性也得到满足后，人们又会去追求兼具舒适性、娱乐性和启发性的事物了。但当消费超越了最基本物质生活需求的水平后，它在大体上便成了虚荣的自我的反映，一种通过花钱向人们展示你有钱（或曾经有钱）的方式。

如果是这样，增加财富最有效的方式就不是提高个人收入，而是培养你的谦逊之心。

在时间和选择方面的更大控制权已经成了当今世界最有价值的通行货币之一。

第11章 合乎情理胜过绝对理性

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在大部分情况下做出合乎情理的决策，比追求绝对理性的效果更好。

科学研究发现，体温每上升1℃，病毒在体内的复制速度就会减缓至原本的二百分之一。

在那些看似不够理性的决策背后，其实存在着一个可以被理性分析出的原因。

投资本质上是一种把钱交给陌生人并希望尽可能赚取回报的行为。

第12章 意外！

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历史是对变化的研究，但具有讽刺性的是，人们却将历史当作预测未来的工具。

伟大的物理学家理查德·费曼(Richard Feynman)曾说：“想象一下，如果电子有情感，物理学研究会变得多么困难。”然而投资者是有情感的，没有几个人能做到绝对理性，这就是为什么我们很难仅根据他们过去的行为来预测他们的下一步动作。

在过去的一个世纪里，0.00000000004%的人决定了世界的主要发展方向。

你从意外事件中领悟的真理应该是：每天都在发生意料外的事。我们不该将过去的事件当成未来可能性的指南；面对意外事件，我们应该做的是承认这一点——关于未来会发生什么，我们一无所知。

第13章 容错空间

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每个计划中最重要的部分，就是为计划赶不上变化的情况做好预案。

为错误留出余地的行为的智慧就在于承认不确定性、随机性和概率——“一切未知情况”——的存在。

“安全边际的目的在于让预测变得不再必要”。

纳西姆·塔勒布表示：“你可以热爱冒险，但要对输得精光深恶痛绝。”的确，你应该如此。

德军前线告急，需要坦克增援时，一件惊掉所有人下巴的事发生了：几乎所有坦克都无法动弹了。

历史学家威廉·克雷格(William Craig)写道：“德军在战场后方休整待命的几周时间里，田鼠钻进坦克里安了家。它们把电力系统的绝缘层啃得一干二净。”

我们可以为想得到的所有风险做好计划，但总有一些过于不可思议的情况是我们想不到的。

如果有一种办法可以预防这些事件造成的伤害，那就是避免“单点故障”。生活中的大多数事情都遵从一条可靠的经验法则：任何可能出问题的事物总有一天会出问题。所以，如果很多事物都依赖某样东西，那么一旦这样东西出了问题，你就只能等着灾难降临了。这就是单点故障的含义。

但为那些你无法预料甚至无法理解的事存钱同样重要——这些事就像那些啃食坦克绝缘皮层的田鼠一样，是会在你理财生涯中发生的意外。

事实上，每个计划中最重要的部分，就是为计划赶不上变化的情况做好预案。

第14章 人是会变的

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坚持长期计划比你想象中难得多，因为我们的目标和想法总在改变。

人类的心理存在一种基本规律：我们很难预料到自己未来的想法。

人们能敏锐地意识到自己相比过去发生的变化，但很容易低估自己的性格、想法和目标在将来会发生的变化。心理学家把这一现象称为“历史终结错觉”(The End of History Illusion)。

只有当你能给一项计划数年或数十年的时间去成长时，复利的效应才能得到最佳体现。这个道理不仅适用于储蓄，也适用于事业和人际关系。坚持才是关键。

“当我问丹尼他为什么可以彻底推翻前一版，就好像它不存在时，”茨威格说，“他说的话我永远都忘不了：‘我没有沉没成本。’”

第15章 世上没有免费的午餐

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万物皆有定价，只不过有些不会写在标签上。

在人们看来，付账是很正常的事，缴纳罚款却是应该避免的，所以人们觉得应该采取某些明智的预防措施，让自己避免受罚。

把市场波动看作要支付的价钱而不是该缴纳的罚款的视角看似微不足道，却是培养正确理财心态的重要部分。这种心态可以让你坚持一项理财策略足够久，最终获得长期的投资收益。

正确应对波动和不确定性的唯一方法就是理解这笔费用是物有所值的——你需要做的不是忍受惩罚，而是认识到这是一笔值得支付的入场费。

第16章 每个人的情况不同

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不要贸然从那些和你情况不同的人身上学习理财经验。

金融领域内的一条铁律是：金钱会追逐回报的最大化。

我们应该从这里学到的一点是：在理财方面，很少有什么事比明确自己的投资目标且不受他人活动和行为的影响更重要。

我能给你的关键建议是：尽可能努力明确自己玩的是什么游戏。

第17章 悲观主义的诱惑

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乐观主义就像花言巧语的推销员，而悲观主义仿佛提供帮助的好心人。

无论你是否感兴趣，有两个话题都会影响你的生活：金钱与健康。健康问题往往属于个人，而金钱问题则更具有系统性。在一个密切互联的系统中，一个人的决定往往会影响到其他所有人。于是，我们不难理解为什么金融风险获得的关注度和讨论度是其他话题难望项背的了。

人们也一直在适应环境。眼前的问题有多糟糕，人们解决问题的动力就有多强

增长是由复利驱动的，而复利通常需要时间。毁灭却可能由独立的致命因素导致，可以在很短的时间内发生；它也可能由失去信心引发，而信心可以在一瞬间崩塌。

同样的道理也适用于商业领域。我们需要许多年的时间才能认识到一种产品或一家公司的重要性，但失败却能在一夜间发生。

在个人事业方面，一个人的声誉需要花一生的时间去经营，但小小一封邮件就能将其毁灭。在舆论场上，悲观主义的短暂痛苦大行其道，乐观主义的强大拉力却无人在意。这再次凸显了我们之前谈到的一个观点的重要性：在投资中，你必须认识到成功的代价——在长期增长的背景下出现的波动和损失——并做好为其买单的准备。

“我对生活的期望在21岁时便归零了。那以后的一切对我来说都是意外收获。”

斯蒂芬·霍金(Stephen Hawking)。霍金患有无法治愈的运动神经元疾病，从21岁起便身体瘫痪，无法讲话。

第18章 当你相信一切的时候

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故事为何吸引人，以及它们的力量为何比数据强大。

故事是经济发展中最强大的一股力量。它们既可以充当让经济的有形部分发挥作用的助燃剂，也可以成为抑制我们发展能力的制动器。

生活中的很多事在我们看来是真的，是因为我们无比希望它们成真。

吸引人的故事总在这样的时刻出现：你很聪明，希望找到解决问题的方案，但处于一种控制力有限而风险很高的局面中。

最大的风险就在于，当你太希望某件事成真的时候，你的预测可能从一开始就完全脱离了现实。

句话永远有它的道理：在金融领域，容错空间是一种最重要的力量，而且风险越高，容错空间就应该越大。

每个人对世界的看法都是不完整的，但每个人都会编织完整的故事来弥补其中的空白。

我就像我女儿一样，是无法在我的认知盲区展开思考的，所以我也很容易利用我掌握的有限的知识体系去解释这个世界。我和她一样，对遇到的一切，只会寻找对我而言最容易理解的原因。同样，我和她一样，会在这个过程中犯很多错，因为我对这个世界运行机制的了解比我想象中要少得多。

美国国家航空航天局(NASA)的“新视野号”(New Horizons)宇宙飞船在两年前经过了冥王星。这是一次长达48亿千米的旅程，花费了九年半的时间。据NASA称，这次飞行用时“比飞船2006年1月发射时预计的时间少了大约1分钟”。想一想，在一段几乎长达10年且没有先例的旅程中，NASA预测的准确率达到了99.99998%。这就好比在预测从纽约到波士顿所需的时间时精确到了百万分之四秒。

《理财最重要的事》(The Behavioral Gap)的作者卡尔·理查兹(Carl Richards)写道：“风险就是在你觉得自己已经考虑周全时被你遗漏的东西。”

第19章 总结

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当事态朝正确的方向发展时，要保持谦逊；当事态朝错误的方向发展时，要心怀谅解或同情。

虚荣越少，财富越多。你能存下多少钱，要看你彰显自我的需求与你的收入之间的差距，而财富恰恰存在于看不到的地方。

无论你的收入有多高，如果无法限制自己当下花钱享乐的欲望，你就永远无法积累财富。

用能让你睡踏实的方式来理财。

如果你想提高投资回报，最简单而有效的方法就是拉长时间。时间是投资中最强大的力量。

就算很多事出了错，也不要心态失衡。你就算错了一半，依然能积累财富，因为是少数的几件事决定了整体的结果。

利用财富来获取对时间的掌控，因为对人生的幸福感而言，最严重而普遍的扣分项就是时间上的不自由。在任何时候和喜欢的人去做喜欢的事而且想做多久就做多久的能力，才是财富能带给你的最大红利。

多一些善意，少一些奢侈。其他人都不会像你自己那样在意你有多少财富。你或许以为自己需要的是一辆豪车或一块名表，但或许你真正想要的是来自别人的尊重和赞赏。比起依靠豪车和名表，你可能更容易通过善良和谦逊获得这些。

存钱。存就是了。存钱不需要什么特定理由。

明确成功需要付出的代价。然后做好支付的准备，因为没有什么有价值的东西是免费的。

重视容错空间。

容错空间通常看起来像一种保守的防御措施，但如果它能让你继续留在游戏场上，它就能无数次为你的错误买单。

避免设定极端的财务目标。

你应该喜欢风险，因为长期看它能带给你回报。但你需要对具有毁灭性的风险格外敏感，因为它会让你早早退场，不再有机会去冒那些能带给你回报的风险。

明确你所玩的游戏的性质。确保你的行动不会受到不同游戏的玩家的影响。

尊重每一个人。

第20章 我的理财方案

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查理·芒格曾说：“我的目的并不是赚大钱。我想要的不过是独立自主而已。”

获得一定程度的生活自主性并不需要你拿到医生那么高的薪水。最主要的秘诀是控制你的欲望，在能力范围内尽可能节俭地生活。自主性与你的收入水平无关，而是由你的储蓄率决定的。而当你的收入超过一定水平后，你的储蓄率是通过控制自己对生活方式的欲望决定的。

查理·芒格说：“复利的第一条原则是：除非万不得已，永远不要打断这个过程。”

纳西姆·塔勒布解释道：“退出无谓的激烈竞争，以获得内心平静为目标来调节你的行为，才是真正的成功。”

投资领域，努力和结果之间几乎没有关系。这是因为世界是由尾事件驱动的——少数几个变量是大部分回报的来源。

的投资策略并不依靠选择正确的行业或者把握下一次经济衰退的机会，而是依靠高储蓄率、耐心和认为接下来几十年里全球经济将不断创造价值的乐观态度。