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【投资视角】启示2023:中国生物医药行业投融资及兼并重组分析(附投融资汇总、兼并重...

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【投资视角】启示2023:中国生物医药行业投融资及兼并重组分析(附投融资汇总、兼并重组等)

• 2023-06-28 14:00:30  来源:前瞻产业研究院 E536G0

行业主要上市公司:赛隆药业(002898);恒瑞医药(600276);片仔癀(600436);康缘药业(600557);益盛药业(002566);以岭药业(002603);江中药业(600750);天坛生物(600161);华兰生物(002007)等

本文核心数据:投融资数量;投融资规模;投融资轮次;兼并重组事件汇总等

1、生物医药行业投融资放缓

根据IT桔子数据库,2021年我国生物医药行业投融资达到顶峰,发生投融资事件共1009起,投融资金额共2563.8亿元。2021年后,我国生物行业遇冷,投融资事件与融资金额呈现“断崖式”下跌。2022年我国生物医药行业发生融资事件779起,较上年下降22.8%;融资金额为1781.37亿元,较上年下降30.5%。2023年上半年,我国生物医药行业发生融资事件仅251起,融资金额为508.09亿元。

图表1:2010-2023年中国生物医药行业投融资整体情况(单位:起,亿元)

2、生物医药行业投融资仍处于早期阶段

从生物医药行业单笔融资金额来看,2010-2022年单笔融资金额均未超过3亿元。2020年单笔融资金额最高,约为2.8亿元/起。

图表2:2010-2023年中国生物医药行业投融资单笔融资金额情况(单位:亿元/起)

从生物医药行业的投资轮次分析,目前生物医药行业的融资轮次主要集中在A轮,近年来B轮事件逐渐增加。仍然处于早期阶段,C轮及以后和战略投资的事件总数占比约16%。

图表3:2010-2023年中国生物医药行业投融资轮次情况-按事件数量(单位:起)

从近五年生物医药行业投融资事件轮次分布来看,A轮投融资事件数占比约为38%;B轮投融资事件数占比达到20%;战略投资事件数量占比达到12%以上。结合前文单笔融资金额的分析,中国生物医药行业目前处于成长期,未来投融资方式将以权益性融资为主、投资主体仍然以第三方投资机构为主、融资轮次将更多集中在A轮-IPO之间。

图表4:2018-2023年中国生物医药行业投融资事件轮次分布(单位:%)

3、生物医药行业投融资集中在上海、江苏、北京和广东

从生物医药行业的企业融资区域来看,目前上海的融资企业最多,2015-2023年累计达到744起,其中2021年累计达到176起,2022年累计达到120起。

图表5:2015-2023年中国生物医药行业投融资区域分布-按事件数量(单位:起)

4、生物医药行业投融资集中于新药研发

生物医药行业投融资事件较多,前瞻汇总生物医药行业近一年投融资金额在3000万以上的事件,如下表所示:

图表6:2022-2023年生物医药行业重点投融资事件汇总(一)
图表7:2022-2023年生物医药行业重点投融资事件汇总(二)
图表8:2022-2023年生物医药行业重点投融资事件汇总(三)
图表9:2022-2023年生物医药行业重点投融资事件汇总(四)

5、生物医药行业的投资者以投资类企业为主

根据对生物医药行业投资主体的总结,目前我国生物医药行业的投资主体主要以投资类为主,代表性投资主体有红杉资本、领承创投、普华资本等等;实业类的投资主体有复星医药、华神星瑞、海翔药业等。

图表10:2022-2023年生物医药行业投资主体分布(单位:%)

6、生物医药行业横向收购和产业链一体化收购成为主流

目前中国生物医药行业的兼并重组事件较多,汇总近两年的兼并重组事件,目前兼并重组的类型主要为中游企业横向收购扩大规模、企业产业链一体化。

图表11:2021-2023年生物医药行业兼并与重组事件汇总(一)
图表12:2021-2023年生物医药行业兼并与重组事件汇总(二)

7、生物医药行业投融资及兼并重组总结

图表13:生物医药行业投融资及兼并重组总结

更多本行业研究分析详见前瞻产业研究院《中国生物医药行业发展前景预测与投资战略规划分析报告》。

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