• 2023-04-10 12:00:51 　来源：格隆汇APP　E384G0

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作者|边疆塞外 来源|格隆汇APP(ID：hkguruclub)

全球货币结算正面临一场重大变革。

4月5日，特朗普发文警告，“中国（人民币）正试图取代美元成为世界头号货币。这在3年前是不可想象的！如果这种情况发生，这在拜登的领导下很可能会发生，这将是我们国家历史上最大的失败。我们将被降为第二梯队。这太惊人了。”

当然，特朗普此番言论当然有借中国话题向民主党开火的味道，毕竟前一天刚刚在曼哈顿刑事法院被刑事指控，被当庭“羞辱”。但特朗普并不是一点没谱。

诚然，全球去美元化的进程已经重重踩下了油门。

3月31日，俄罗斯国家杜马副主席亚历山大·巴巴科夫称，转向本币结算是第一步，下一步是在不久的将来确保数字或其他形式的新货币的流通。我认为，在金砖国家领导人峰会上将宣布准备迈入这一进程，相关工作正在开展中。他还表示，这种货币不仅可以由黄金保障，还可以由稀土金属和土地等其他类别的商品保障。

要知道五大金砖成员国人口占到全球的40%，占全球GDP的四分之一。且朋友圈还将不断扩大，包括伊朗去年正式申请加入。还有沙特、阿尔及利亚、阿联酋、埃及、阿根廷、墨西哥等国也都表达了加入的兴趣。

这样一个庞大国际组织，内部已经逐步实现了与人民币的直接贸易结算。目前，俄罗斯与中国之间近70%的贸易支付用本国货币结算，且普京还计划在对其他国家的贸易中增加人民币结算。

巴西总统卢拉因病暂缓访华之际，巴西政府就迫不及待官宣不再使用美元作为中间货币，而是以本币进行贸易。要知道，中巴之间的贸易额高达1500亿美元之多。此外，还有俄罗斯与印度之间，也已经同意以卢比进行贸易结算。现在，俄罗斯是印度最大的石油供应国，占后者石油进口量的35％。

3月28日，东盟各国财长和央行行长召开会议，首要议题是讨论如何减少金融交易对美元、欧元、日元和英镑的依赖，转向以当地货币结算。这是东盟成员国之间已经实施的本币结算（LCS）计划的延伸。

虽然这是东盟内部使用当地货币结算，但跟中国进行贸易，用人民币结算也会是水到渠成的事。要知道，2022年，东盟是中国第一大贸易伙伴，贸易额高达6.52万亿元人民币。

这个会议级别很高，且是高调在台面上商讨如何去美元化。这在以前是不可想象的。

东盟体量不小，成员国一共有10个。GDP最高及人口最多的是印尼，在东盟内部影响力也是最大的，亦是带头推动去美元化的重要力量。印尼总统维多多就曾直接公开说，“为了保护交易不受可能的地缘政治影响，有必要远离西方支付系统。”

还有中东产油国，也拉开了去美元的大幕。今年2月，伊拉克央行宣布，允许以人民币结算与中国的进口贸易，而此前仅用美元结算。今年3月，来华访问的伊朗总统莱希，也和中国讨论了增加本币结算份额一事。

对于人民币结算，OPEC+话语权最大的沙特比较谨慎，但也算积极。今年1月，沙特财政大臣穆罕默德·贾丹在2023年达沃斯论坛上说，沙特愿意用非美元货币进行石油交易。

在中国斡旋沙伊实现历史和解之后，沙特明显加大了对华投资，向东看——3月底，沙特阿美接连宣布2笔对华投资，金额高达1000亿人民币；4月6日，市场传闻沙特阿美公司来茂名零碳园区与东华能源进行原油一步法等项目投资，合作规模超千亿。

欧洲方面，人民币实现了0的突破。3月28日，中国海油与法国道尔顿能源公司在上海石油天然气交易中心完成首次以人民币结算的进口液化天然气采购。中法之间打通了人民币跨境结算能源的流程，意义可谓重大。

还有非洲。4月6日，据媒体报道，肯尼亚政府在能源进口交易中完全放弃美元，与沙特阿拉伯签署了一项协议，用肯尼亚先令购买能源。该国总统威廉·鲁托向该国持有美元的人发出了警告：美元的价值将下跌，市场即将迎来改变。

星星之火，可以燎原，去美元浪潮已经席卷开来。此前，各国忌惮美国会报复去美元化的行为，没人敢带头。现在不一样了，全球多国一拥而上加速去美元化，美国也疲于应对，恐无法实施惩罚或制裁。如果胆敢这样做，恐怕将有更多的国家联合起来去美元化。

天下大势，浩浩荡荡。去美元是大势，拥抱人民币也是大势。

全球化是美元化的基础，美元化也促进了全球化。现在，逆全球化大大加速，或者说全球化已经开始解体，必然对应着去美元化会大大加速。试想，若全球都没有统一的贸易体系，还要统一的货币体系做什么？

逆全球化加速有两个重点节点。一个是特朗普时代，针对多个国家挑起贸易争端，动不动拉黑名单参与制裁，亲手破坏了之前建立的贸易秩序。这也标志着过去全球依赖的全球化格局出现裂缝，开始脱钩，发生转向。

另一个是俄乌之战。西方动用“金融核弹”，把俄罗斯部分银行剔除SWIFIT结算系统，悍然冻结俄罗斯6000亿美元的外汇储备，并参与对俄能源等多领域的制裁，且没收俄海外富商的私人财产。就连永久中立国的瑞士也在美国的压力下，放弃中立国地位，参与到制裁中来。

这可把全球很多国家吓坏了。既然你可以冻结俄罗斯的外汇储备，那么未来是不是也可以冻结我的外汇储备。这显示了美元储备的不可靠性，加大了各国对于美元资产的不信任，其实也正在动摇美元作为世界货币的信任根基。

俄罗斯与西方的对抗，打出了两套贸易与投资体系、两套产业链与供应链，也深刻改变了全球石油、天然气为主导的能源体系与格局。如此一来，俄乌之战大大加速了逆全球化的趋势。

全球去美元背后，还有美国内部重大隐患，最大的问题就是债务。

目前，美国政府债务已经高达31.4万亿美元。去年美国为债务支付了高达8530亿美元的利息，而疫情之前的几年仅只有4000-5000亿美元。今年，美国国债收益率仍然处于绝对高位，债务利息支出可能会超过1万亿美元。

然而美国财政屡屡入不敷出，去年全年大幅赤字1.4万亿美元。如果按照每年赤字超过1万亿的水平来估算，到2024年债务利息支出就将占到财政收入的25%。这其实就是标准的“债务庞氏骗局”。每年收入还不够每年债务利息支出了，更不言债务本金了。

现在，全球都在大规模减持美债，没人大量接盘了，这种债务游戏还能玩多久，各国心里都没底。除了债务问题，还有美联储无节制QE带来的美元信用危机、美国金融体系内部蕴藏着各种重大风险、美国本轮通胀有结构化以及长期化的态势等等，美元价值都趋于不稳定。

最狠的还是收割大戏，让越来越多的国家警惕与反感。全球赋予了美元霸权，而美国却用之一轮又一轮收割全球财富。其中重要的利器就是加息与降息。

以史为鉴，几乎每次美元大的加息周期，往往都会有地缘政治危机。后者是为了配合加息，驱赶全球资金回流美国，加剧风险资产泡沫的破裂。等差不多了，美元会再度放水，华尔街又可以去抄底各国的白菜价优质资产。

知道为何日本、韩国、越南、马来西亚、巴西、阿根廷、欧洲等多国优秀大公司的大股东多是华尔街资本吗？其实，天下没有新鲜事，就是过去数次危机之下，借着IMF救助的名义去腾挪控制股权。这还不够，有的还要让渡经济主权，被迫金融开放，但后果也就很明显了。

基于以上种种因素叠加，全球多国大规模减持美债，外汇储备也会进行多元化配置，贸易结算也会趋于多元化。

美元现在面临的危机，正如特朗普所言，确实是3年前是不可想象的。

放眼世界，全球面对的是百年未有之大变局。从特朗普时代开始，到新冠疫情爆发，再到俄乌大战仍激战正酣，国际格局与国际秩序已经发生了重大变革。

这场重大变革背后也一定伴随着全球货币体系的变局。跟割裂的供应链一样，全球多国不再追求高效率、低成本，而是追求稳定、安全的支付、结算与储备的货币体系。

现在，巴西与阿根廷宣布要推出共同货币“苏尔”，金砖国家也讨论开发“新货币”，东盟十国也建立了独立的货币结算体系，全球货币体系的群雄逐鹿时代的新序幕，已经缓缓拉开。（全文完）

编者按：本文转载自微信公众号：格隆汇APP(ID：hkguruclub)，作者：边疆塞外 

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