• 2023-04-07 16:00:12 　来源：和达产业研究院　E1770G1

图源：摄图网

作者|井维才 来源|和达产业研究院(ID：hd-kjy)

凭借着巨大的市场需求、经济的稳定发展和有利的政策环境等众多优势条件，我国已成为全球最大的芯片半导体市场，行业内的优势企业多年来也保持着快速发展的趋势。

一、2022年芯片半导体投融资热度不减

受疫情及全球宏观经济的影响，芯片半导体下游消费市场需求萎靡，手机、电脑、电视、家电等产品销量持续大幅下滑，芯片半导体行业经历了从缺芯潮到产能紧缺，再到产能饱和、芯片价格下跌、订单削减。

尽管如此，资本对芯片半导体领域的追逐与热捧丝毫不见消退。据统计，2022年芯片半导体融资事件超1100起，融资规模超1000亿元，相比2020年、2021年，芯片半导体产业的融资次数、融资规模仍然保持高位。

图1：2017—2022年国内芯片半导体产业融资统计

数据来源：投资界，和达产业研究院整理。

截至目前，根据对芯片半导体股权融资轮次统计，芯片半导体行业共完成A轮融资次数超2000起，B轮超700起，C轮超270起，D轮约93起。

图2：芯片半导体产业股权融资轮次分布

数据来源：投资界，和达产业研究院整理。

根据对2022年第4季度芯片半导体参与投资的投资机构统计，中芯聚源活跃度最高，参与投资11次，投资对象包括奥伦德、新施诺、至盛半导体等；深创投紧随其后，参与投资10次，投资对象包括新菲光、中科汇珠、雷博微电子、光安伦等；毅达资本参与投资7次，投资对象包括赛迈测控、上海宜特、半影光学、圆周率半导体等；创东方投资5次，合肥创新投资、华登国际等投资机构参与投资4次。

表1：2022年第4季度芯片半导体产业投资统计

  数据来源：投资界，和达产业研究院整理。

根据对2022年第4季度统计，芯片半导体产业融资活动活跃城市主要分布在长三角、珠三角及北京、成都两个城市。从融资事件数量来看，排名前列的是深圳、上海、苏州、南京、北京等城市，从融资金额来看，领先的是北京、上海、苏州、南京、深圳等城市。

图3：2022年第4季度芯片半导体股权融资活跃城市

数据来源：投资界，和达产业研究院整理。

表2：芯片半导体行业最新融资事件

信息来源：和达产业研究院根据公开资料整理。

二、上市企业数量达新高度，破发数量激增

据统计，2018年后，随着中美芯片半导体摩擦，中国将芯片半导体提高到国家战略，产业得到快速发展。2018年，芯片半导体上市企业仅5家，2022年达48家，上市企业数量翻三番。2022年全国上市48家芯片半导体企业中，破发企业数量达36家，占比达75%。

图4：2022年芯片半导体上市企业及破发数量

数据来源：投资界，和达产业研究院整理。

2022年12月，国家集成电路产业投资基金参与投资的燕东微上市成功，募资金额为39.5亿元，燕东微是半导体IDM高科技企业，已经发展成国内知名的模拟集成电路及分立器件制造商。2023年3月，主营半导体封装测试设备金海通实现上市，募资金额为8.79亿元。

表3：芯片半导体产业最新上市事件

数据来源：和达产业研究院根据公开资料整理。

2022年第4季度芯片半导体行业上市企业活跃机构有超越摩尔资本、东方富海、国家集成电路产业投资基金、国投创业、国投创业等；2022年第4季度，多家投资机构参与芯片半导体上市企业2家。

表4：2022年第4季度芯片半导体产业上市企业活跃机构

数据来源：投资界，和达产业研究院整理。

根据最新芯片半导体企业市值统计，中芯国际市值3428亿元，排名首位，市值规模遥遥领先，TCL中环、北方华创、海光信息、韦尔股份等企业市值超千亿元，排名前列。

图5：芯片半导体企业市值排名

数据来源：和达产业研究院根据公开资料整理。

三、主要投资半导体设备、材料领域，芯片设计遇冷

2022年，芯片半导体主要集中在半导体设备、材料、EDA和IP授权等领域。其中，粤芯半导体和先导薄膜均融资金额达45亿元，成为2022年半导体一级市场融资金额最大的企业。在融资榜TOP10中，半导体材料领域独占六席，规模超10亿的融资有29起，覆盖GPU、大硅片、晶圆代工等诸多热门赛道。

表5：2022年芯片半导体融资统计

信息来源：芯查查，和达产业研究院整理。

往年芯片设计领域、主打消费市场爆火的低端芯片，不复往年融资热度，未来机会更多在于高端芯片、半导体设备和零部件、材料等。

图6：芯片半导体主要投资领域

小结：一方面，面对国际竞争，国内芯片半导体行业发展迅猛，行业融资市场整体乐观；另一方面，芯片半导体上市企业破发比例达到75%，反映出芯片半导体企业概念泡沫较为严重，芯片半导体投资需回归理性。

编者按：本文转载自微信公众号：和达产业研究院(ID：hd-kjy)，作者：井维才 

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