海尔补齐空调压缩机短板 家电企业布局“链上”安全

1月19日，海尔智家发布公告称，旗下全资子公司青岛海尔空调器有限总公司拟与海立股份在河南郑州市共同投资新设郑州海立电器有限公司，从事空调用转子压缩机业务。合资公司注册资本2.0亿元人民币，股东双方海尔空调、海立股份分别持股49%、51%。这则消息的背后，折射出中国空调企业对于供应链安全的布局更加注重。

有空调产业人士告诉中国家电网记者，海尔与海立的此次合作，很重要的出发点是维护核心部件不被“卡脖子”，“近年来，无论是基于社会舆论还是产业布局考虑，维护供应链安全对于企业而言都是一个重要的战略出发点。另外，从空调市场的发展节奏来看，目前其市场环境整体处于消费升级过程中，产品品质是摆在首要位置的考量，而对于空调产品来讲，其品质的提升很多都是基于压缩机这一核心部件指标的提升，比如制冷的舒适性以及其他附加功能的开发，都离不开上游供应商的技术支撑，如果能够提前布局，对于品牌而言其自控能力肯定会更好。如今，格力有凌达，美的有美芝，而海尔前期对于空调产业链核心部件这一块的布局相对是少一些的，现在他们也意识到这个问题，因此也在进一步加大布局，主要还是为了支撑海尔空调未来长期发展的大目标。”

作为空调整机技术的核心支撑，压缩机的优劣直接关系空调制冷制热效率，噪音水平等，譬如，空调想要制冷效果好，就需要压缩机输出能量足，这就要加大压缩机转速，而转速上来后，压缩机运行的声音，室外机的配合都要重新考量，因而我们在终端看到的能效、静音、舒适等卖点，都离不开压缩机等底层技术集成。此外，还有变频控制器，控制芯片等，可以说空调产品的高质量一定程度上源自于供应链系统的高质量。

而此次海尔与海立合作建立合资公司对双方而言无疑都是双赢的选择，“海尔获得了空调核心部件压缩机的稳定供应;海立则提升了对海尔压缩机的供应量，获得了更充足稳定的订单量。双方的协同效应会更高。”

安信证券分析师张立聪指出，之前海尔在空调行业的收入以及盈利能力与行业领先水平存在一定差距，譬如，2021年上半年，海尔国内空调业务经营利润率为2.9%，而同期美的暖通空调分部经营利润率为9.6%，而供应链一体化程度相对较低无疑是其中的重要原因。此次，通过与海立在空调压缩机领域达成合作，海尔有望进一步提升空调业务的市场竞争力。

不过，上述空调产业人士认为，海尔与海立的此次合作并不会搅动空调产业原有的市场格局，“这个合资公司应该不会对美芝和凌达的原有市场格局产生太大影响，毕竟，美芝、凌达背后的大金主分别是美的和格力，其市场体量仍旧占优。” 据产业在线数据显示,2020年海立全球转子压缩机市场份额占比12%,国内市场份额占比13%。

该人士同时提到，从股权比例来看，此次成立的合资公司，海立股份持股51%，拥有绝对的控制权，“因为整体而言，合资公司要输出海立的技术，尤其在压缩机领域，品控关系技术的稳定性，因而海立需要具备主要的话语权;另外，由于压缩机涉及很多专利，因而技术的输出方应该占据主导权。现在，作为需求方的海尔能够占股49%，其实已经是很大比例了。”

2017和2018年，格力曾两度举牌海立股份，当时便有行业人士指出，海立是格力外采压缩机的主要供应商，格力有意向成为海立的第一大股东并获得其控制权。资深家电产业观察人士刘步尘面对《华夏日报》采访时曾表示，格力增持海立股份一方面是想通过增持掌握更多话语权，另一方面，是听说有其他企业想增持海立股份，格力延续增持有想垄断压缩机资源的思索。

截至2022年第3季度，海立股份的前10大股东中，上海电气控股集团有限公司持股比例为26.14%，占比第一;排在第二位的便是珠海格力电器股份有限公司，持股比例为8.32%。据海立方面透露，目前海立压缩机在全球空调市场的市占比约在七分之一。

近年来，伴随着疫情阻隔造成的“缺芯短屏”，以及部分西方政客提出的“脱钩断链”，产业链安全问题已经成为悬在中国制造企业头顶的“达摩克里斯之剑”，包括家电企业在内的中国制造业纷纷完善其上下游产业链布局。以家电企业为例，除了加速压缩机等核心部件布局以外，包括美的、康佳等在内的企业，也在加快驱动芯片业务布局，如美的方面便表示，2021年其自研芯片已经投产，年产量约一千万颗，目前其已推动自产芯片在自家内部家用空调、暖通与楼宇、冰箱、洗衣机、厨房和热水等事业部10大品类产品上全面上量，也因此，在2021上半年全球半导体行业集体缺货的同时，美的有底气对外宣称“全球缺芯没有影响美的，我们自己有芯片。”