嘀嗒出行再次提交IPO申请 2021年顺风车业务搭乘约1.3亿次

2月20日，嘀嗒出行向港交所主板递交上市申请，中金、海通国际及野村国际为联席保荐人。

这是嘀嗒出行第三次向港交所提交IPO申请。2020年10月，嘀嗒出行首次向港交所递交IPO申请， 2021年4月又重新提交。

2017年、2018年、2019年嘀嗒顺风车GTV（总交易额）分别为7亿元、19亿元和85亿元，2018和2019同比增长分别为171.4%和347.4%。随着消费回暖，2023年春节假期前后两周时间在内的30天期间，按嘀嗒出行促成的顺风车搭乘次数计，嘀嗒顺风车业务已恢复至疫情前的水平。

招股书显示，平台业务主要包括通过顺风车业务、智慧出租车业务，以及广告及其他服务三大业务盈利。2020年、2021年和2022年前9个月，嘀嗒出行调整后净利润分别约为3.43亿元、2.38亿元和0.65亿元。自2019年首次盈利以来，嘀嗒出行将实现连续四年盈利。

根据F&S报告，中国四轮出行市场由出租车扬招、出租车网约、网约车及顺风车组成，2021年的订单总数分别约为144亿、18亿、102亿和3亿。这意味着，嘀嗒出行所处的业务领域（出租车扬招、出租车网约和顺风车）占据中国四轮出行市场超六成份额。

另据弗若斯特沙利文报告，中国的顺风车市场高度集中，按2021年的顺风车搭乘次数计算，前三大市场参与者占91.3%的市场份额。在2021年，按顺风车搭乘次数计算，嘀嗒出行名列中国顺风车市场第一，所占市场份额为38.1%，完成搭乘次数约1.30亿次。

图片来自嘀嗒出行招股书

不过，嘀嗒出行在招股书中谈及公司风险因素时提及，中国顺风车业务市场仍处于起步阶段，面对激烈的竞争，平台可能因竞争对手；不遵守法规或发牌制度或发牌制度或法规或发牌制度发生变化；未能以具成本效益的方式吸引及挽留用户（包括乘客、私家车车主及出租车司机）或提高现有用户对平台的利用率；未能确保用户使用平台时的安全，使平台的业务、经营业绩、财务状况及前景可能受到重大不利影响。

据悉，在嘀嗒出行三大收入来源中，平台接近90%的收益来自顺风车业务。招股书显示，2020年、2021年以及截至2021年及2022年9月30日止九个月，平台顺风车服务所得收益分别约为6.72亿元、6.95亿元、5.23亿元以及3.90亿元，分别占同期总收益的89.1%、89%、89.6%以及91.1%。

图片来自嘀嗒出行招股书

除了营收单一外，嘀嗒出行此前多次因为司乘纠纷、司机非法运营网约车业务引发社会关注并被有关部门约谈及处罚。天眼查显示，截至目前，嘀嗒出行运营公司北京畅行信息技术有限公司已有16条行政处罚，处罚事由多为司机未取得经营许可，擅自从事网约车经营活动。

据嘀嗒出行方面表示，此次IPO募资拟重点用于以下方面：提升技术能力及升级安全机制；扩大用户群并加强营销及推广计划；增强变现能力；在中国出行市场价值链中选择性地寻求战略联盟及投资收购机会等。

公开资料显示，嘀嗒出行成立于2014年，先后获得蔚来资本、IDG、崇德投资、易车、高瓴、京东以及携程等机构以及企业的投资。截至最后实际可行日期，公司联合创始人通过共同控制的公司5brothers Limited合计持有嘀嗒出行34.43%的股份，是公司的控股股东。