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报告：2022美国VC投资活动显著放缓，2023资本市场更冷？

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报告：2022美国VC投资活动显著放缓，2023资本市场更冷？

2023-01-10 • 投资/创业

【GameLook专稿，转载请注明出处！】

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图源：Pixabay

GameLook报道/近日，美国风险投资协会（NVCA）和市场调研公司Pitchbook联合发布了最新的VC观测报告。该报告显示，在2021年创下了历史最高投资记录后，美国市场2022年全年的VC投资活动较2021年有着严重下滑。

该报告显示，2022年VC总交易笔数为为15852笔，较2021年的18521笔下降14%。全年风投基金总交易额为2383亿美元，较一年前的3447亿美元下降整整30%。该报告还警告，美国市场2022的投资活动有随季度放缓的趋势，因此2023年美国的VC交易或将会进一步放缓。

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按年度计算，天使轮和种子轮的交易活动在2022年仍然保持了相对坚挺，共计达成7261笔交易，总额210亿美元。然而，连续四个季度的交易数量下降可能预示着2023年将继续下滑。由于有着大量积极投资的微型基金以及非传统和跨界投资人的参与，种子轮的交易规模和投资前估值比2021年的数字有明显的增长。

而在中后期投资上，NVCA预计预测假若经济衰退持续，早期和后期的交易活动和投资者需求将会下降，进而带来更高的投资压力。

在风险/回报吸引力降低的情况下，非传统投资人正在放缓其对风险投资的资本部署。相较于2021年，2022年风险投资资产类别的上升潜力明显下降，这使许多投资者远离了这个领域。因此，Q4涉及非传统投资人的交易额只有241亿美元，是三年来最低的季度价值。NVCA不仅看到交易价值下降，而且更观察到了风险投资生态系统中的非传统参与者在减少的现象。

2022年，风险投资退出活动继续急剧下降，总退出价值只有714亿美元，这是自2016年以来，该数字首次跌破1000亿美元。由VC支持的公司的公开上市退出已经放缓到几乎不存在的水平。在第四季度只有14家公开上市，这表明机构投资者在利率上升和宏观经济因素波动的影响下采取了极其保守的策略。

收购活动也明显减少；第四季度公布的收购交易总额约为7.63亿美元，这是十多年来首次观测到Q4低于10亿美元的现象。

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风险投资公司仍然在767个基金中募集到了创纪录的1626亿美元，连续两年创下了超过1500亿美元的记录。越来越多的资金集中在湾区和纽约有经验的经理人领导的大型基金中。尽管资本集中，但新兴经理人筹集的资本总额达到了有史以来第二高，而且与前一年相比，几个中间市场生态系统保持或增加了他们的筹资活动。

PitchBook美国独角兽指数表示，其将表现为下跌趋势。它预测，C轮和D轮将出现最多的下跌，因为这些公司目前最缺乏资金。PitchBook指出种子阶段的创业公司的估值和交易规模将继续上升，达到年度新高，尽管总的交易价值和数量有所减缓。SPAC的IPO和合并将继续下降，而清算将在2023年继续增加。

报告还预测，美国的风险增长交易额将下降到500亿美元以下，风险投资巨轮活动将下降到400笔交易以下，创下三年来的新低。报告还预测，2023年美国风险投资的筹资额将下降到1200亿到1300亿美元之间。

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