無堅不摧的投資大計？

無堅不摧的投資大計？

今次想分享一個blog友電郵給我的小故事，其實我較喜歡blog友網上留言交流，因為這會有更多人分享到內容，不過得到對方同意，讓我修改後現在iM專欄分享也不錯。

來自June的電郵：

止凡你好，相隔很久才再寫電郵給你，實在不好意思。我一直都有看你的blog，而且同時收聽不少網上影片去增加自己知識。曾經考慮過投資海外物業，但計算過後，回報不太理想。又了解到自己並不喜歡太貼身、每日都要看實大市的投資模式。我不希望發達，只希望退休時可以維持現在的生活水平。

最近我病了，到診所時身旁坐著一位阿叔，看起來大概50多歲，面容瘦削，皮膚帶黑，鼻上面有一塊塊皮，好乾燥。穿著一雙膠拖鞋，腳皮又厚又乾，看起來好像很久沒有沖涼。

「周X。」護士叫

阿叔起身。

「你用醫療券的錢嗎？」

「什麼？」阿叔有點撞聾。

「我話，你用醫療券的錢嗎？還有30元。」

「用，用它。」

「好，那你給我420元。」

「這麼貴？」

「你要的腎藥是這個價錢的，本來450元，減去醫療券30元，就是420元。」

阿叔停了一會兒，問「可以平一點嗎？」

護士也呆了一呆，「你有無屋企人可以幫你付款呀？」

「我自己一個人住。」

雙方都靜了，診所都靜了，大家想聽聽這個對話，之後阿叔問：「你們何時關門？」

「你是否有人幫你付款？」

「是，我找找看。」

「你最好兩點前回來，或者三點之後。」

「哦。。。」

「那你先走吧，遲一點回來取藥。」

之後阿叔就離開了。

我不知道他能否找到朋友付款，亦不知道他能否取藥。我在想，如果將來年老時要擔心這幾百塊的醫藥費，我不想。

想了又想，我想到一個投資計劃，好像月供股票一樣，每個月買入巴菲特的巴郡股票。

巴郡股票每年平均增長7%，如果我每個月用30%人工買入巴郡股票，保守估計人工增長為每年3%，但每年買到的巴郡股票會越來越少。預計退休時，我將會有2,181股巴郡股票。到時巴郡的股價為1,980美元，股票總值是1,980美元 x 2,181 = 4,318,300美元，即33,679,608港元。

依家大概每年36萬港元，令自己達到生活舒適的水平，這算是財務自由的數字，到了70歲退休時，這個財務自由數字將變成1,106,922港元（按每年3%通脹計算），去到100歲，數字是2,608,534港元。若預計自己有100歲命，每年賣70股巴郡股票，減去資產增值稅，每年平均有400,000美元，賣巴郡股票的錢足夠令自己過得無憂。

我認為要考慮因素：

1. 40年後美元港元是否仍然掛鈎

2. 巴菲特現時86歲，巴郡股票10年後由誰掌舵。掌舵人能否繼續令巴郡股票得到超越大市的回報

3. 巴郡的股價能否維持於7%的穩定增長

4. 人工加幅會否維持每年3%至退休

5. 現在單身，將來可能需要養家，到時有沒有餘錢作出投資

請問止凡兄對這個投資方法有何見解。

June上

後記：

收到這個電郵，我並沒有直接回覆，而是選擇在這裡討論，主因是看見這個發生在診所內的小故事，有所感觸，若能拿到這裡分享，應該能讓更多人反思投資理財的重要性。

不少人看待投資，每每想著要做股神的想法，關心的問題多是回報率多少？跑贏大市多少？趨勢在哪裡？諸如此類，其實最切身「貼地」的考慮，就可能是應付自己年老時幾百元的醫療費用，有足夠金錢去過自己喜歡的生活，這要求很簡單，但要做到未必如想像般容易。

June很用心去想了一個「簡單」的投資方法，背後都想了不少因素，考慮尚算周詳。他希望我給點意見，這個當然可以，只不過我並不是什麼理財策劃師，只能隨心談談。

June在考慮40年後的世界，其實不容易，我們不妨想想40年前與今天的世界有何變化，有太多的情景與生活模式，相信當年不可能預計得到吧。所以，這些計劃內容，可以是一個計劃的主幹，而於這40年裡仍是需要不停演化改良。

股神投資理念在演化

舉個例，巴菲特整個投資生涯中，也並非始終如一的。最初時，巴菲特像他師傅Graham一樣喜歡拾煙蒂屁股，買資產折讓股。後來因為受著名投資者Fisher及受拍檔Munger影響，開始買些增長股。之後看中保險公司的浮存金，學習保險公司的生意，因而投資保險公司。後來又投資20年前還未存在的環保電動車比亞迪。過去說過不懂科技股，但近年也投資IBM與蘋果。

我們可以看到巴菲特所謂一承不變的投資理念，其實多年來也在不停演化著，因為他每天都在進步一點點。當然，考慮長遠是需要的，但別以為今天可以想出一個40年不變，無懈可擊的投資操作，這從來都不是長線投資的演繹。

因此，June那個計劃考慮了很多範疇，有通脹、預期回報、貨幣、巴郡主席等，看來頗細緻，頗周詳。然而，投資最重要的一環，是個人理念與財商本身，因事情與形勢發展未必如常，投資者需要隨時作出應變。

記得曾於iM寫過類似的文章，未來40年，科技日新月異、息率高低變幻不停、政治、貨幣、天災、人禍，我們可以預測多少呢？有一個好計劃作為藍本絕對需要，但世上能維持40年無堅不摧的無敵計劃只有一個，就是投資者在期間不斷作出合理的優化，所以重點是投資者自己。

最後，故事中那位阿叔，令我深思一個問題，到底民間可以做些什麼，才可以避免富裕的香港出現這樣的情況呢？

推介影片：https://youtu.be/Sdyiqer7zos