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芥末堆文 11月17日，智能学习公司网易有道（NYSE:DAO）发布了2022年第三季度未经审计的财务报告，同时宣布董事会已授权建立一项不超过2000万美元的股份回购计划，期限为至多36个月。

财报显示，有道Q3净收入达14亿元（1.972亿美元），同比增长35.0%；毛利率54.2%。此外，报告期内经营亏损收窄至2.2亿元，经营亏损率为15.6%。据介绍，经营亏损主要源于创新业务的早期投入，包括新上市的AI学习机和教育信息化以及部分素质课程。

目前已经成为一家具备完备硬件生产链条的智能学习公司。“ 今年以来，围绕消费者的学习场景，我们共计推出了5款硬件新品, 包括有道词典笔X5，AI学习机等在内的成功表现使我们看到了持续创新所带来的回报，这使我们更具信心。” 有道CEO周枫表示。

智能硬件营收创新高，毛利增长39.0%

具体到各业务分类，2022年Q3，有道学习服务净收入为8.885亿元（1.249亿美元），同比增长37.2%，有道表示主要原因是“双减”后推出新服务的强劲销售业绩；智能设备净收入为3.565亿元（5010万美元），同比增长40.1%，有道表示这得益于新产品的推出；网络营销服务净收入为1.575亿元（2210万美元），同比增长14.9%，主要原因是第三方网络广告投放的增加。

2022年Q3，有道的毛利为7.602亿元（1.069亿美元），比上年同期的5.469亿元增长39.0%。，毛利率从2021同期的52.6%增至54.2%。

2022Q3，学习服务毛利率为64.5%，而2021同期为65.0%；智能设备的毛利率从2021同期的33.7%增至2022年第三季度的40.4%，这主要得益于有道新推出的有道字典笔X5；在线营销服务的毛利率为27.1%，而2021同期为29.2%。下降原因是第三方广告投放增加，其毛利率通常较低。

2022年Q3有道的总运营费用为9.792亿元（1.377亿美元），去年同期为7.726亿元。

销售和营销费用为7.098亿元（9980万美元），与上一年同期的5.534亿元相比增长了28.3%。这主要是由于与有道的学习服务和智能设备相关的销售和营销费用增加。

2022年Q3的研发费用为2.129亿元（2990万美元），较2021年同期的1.636亿元增长30.1%。原因是与智能设备和教育数字化解决方案领域的大量开发和技术专业人员相关的工资支出增加。

报告期内的经营亏损为2.19亿元（3080万美元），而2021Q3为2.257亿元。经营亏损率为15.6%，去年同期为21.7%。

2022年Q3，有道普通股股东的持续经营净亏损为18390万元（2590万美元），去年同期为2235.3万元；有道普通股股东的非GAAP持续经营净亏损为16440万元（2310万美元），去年同期为2.002亿元。

截至2022年9月30日，有道的现金、现金等价物、限制性现金、定期存款和短期投资总额为9.531亿元人民币（1.34亿美元）。2022年第三季度，用于持续经营活动的净现金为2.941亿元，资本支出总计1270万元（180万美元），折旧和摊销费用总计1160万元（160万美元）。

“双减”后新业务增长显著，计划回购至多2000万美元普通股

值得注意的是，在“双减”后有道推出的新学习服务方面，数字内容服务销售额超4亿元，毛利率已提升至60%以上；尚处投入期的素质课程报告期内规模快速增长，净收入同比增长超200%。

报告期内有道在考研与职教课程领域进行了更多投入，并取得积极进展。Q3考研课程销售额同比增长超150%。在获客方面，新增销售额中来自自有流量的部分超过50%。职业教育课程销售额同比增长超200%。

有道于今年Q3推出了首款AI学习机，标志着其正式入局学习平板领域。有道认为，用户需求正在从传统学习平板向智能化学习平板升级，这为具备“AI+硬件+内容”综合能力的科技公司打开了机会窗口。

有道表示，截至2022年Q3财报发布之日，公司已获得网易集团包括8.78亿元在内的短期贷款和7亿美元的长期贷款财务支持。此外，有道还于今日宣布称董事会已授权建立一项股份回购计划。根据该计划，公司可以在至多36个月内在适用法律法规的范围内回购最多2000万美元的A类普通股或ADS（美国存托凭证）。

该股份回购计划将授权公司按照市价交易、非公开协商交易、大宗交易或其他法律允许的方式进行，在公开市场不时回购A类普通股或ADS。公司预计利用其现有资金作为股份回购资金来源。

来源： 芥末堆