麦当劳二季度净利大跌46%，中国市场负增长，食安问题何时休？

或是孩子们一次小幸福的源泉，或是步履匆匆的人们一份恰到好处的即需快餐……麦当劳作为风靡一时、如今已席卷全国的“舶来品”，一度是众多人士的不二选择。但是近来，麦当劳却一度陷入食安"漩涡"。

麦当劳食安问题何时休？

7月28日，有网友在"黑猫投诉"平台投诉称，其在麦当劳天津海泰南北大街得来速餐厅下单外带，随后在所购的汉堡中咬到塑料片状异物，甚至嘴还被该异物划伤。

当日，麦当劳方面就此事在黑猫投诉微博平台评论区回应称，麦当劳十分重视此事，餐厅及供应商都进行了自检，未发现异常。在相关部门的协调下，麦当劳已多次与顾客沟通，希望公平合理地解决此事。

然而上述事件并非个例，据新消费财研社不完全统计，仅今年7月麦当劳就接连出现三起食品卫生安全事件。

据公开报道，7月24日，福建泉州一名顾客称麦当劳的汉堡中吃出蠕动的白色虫子，"信号财经"转发了这段视频，视频里白色虫子还蠕动，视频已达百万人次观看量。

对此，麦当劳官方号回应称：该汉堡是外带两个多小时后发现，鸡肉经高温烹制不会有虫卵产生。夏季虫害高发，近期福建天气炎热，为保证安全和品质，请顾客尽快食用，避免招引虫蝇。

但是网友们对于麦当劳的回应似乎并不买账，不少网友表示痛心。希望麦当劳能够负责并且出来道歉，然而截止发稿前，麦当劳官方仍然未对此事做出明明确回应，甚至一度在微博上降低热度。

而就在7月11日，麦当劳才刚刚被动上了热搜，广州白云区一家麦当劳餐厅工作人员将掉地面包重摆回货架，引发关注。

网传视频显示，一家麦当劳餐厅的厨房内，一名员工把掉地上的面包捡起来，重新码到货架上。视频拍摄者称，当时厨房里的工作人员很多，但都在各忙各的，并没有人阻止该员工的行为。

事发后，7月12日广州市市场监管局对涉事餐厅立案调查，对于涉事餐厅员工存在加工操作不规范的问题，执法人员现场予以规范教育并责令整改，并开展企业责任约谈和全面监督检查。

为此，麦当劳中国官方微博回应称，个别员工行为不符合麦当劳的操作规范，收到反映后餐厅立即查看了监控，要求涉事餐厅停止对外服务，并对涉事员工作停班处理。并表示将对所有员工再次进行培训和校准，提升食品安全意识。

不仅如此，关于麦当劳的食品安全问题的投诉，在微博、黑猫投诉等平台上层出不穷。还有消费者向黑猫投诉平台反映，在麦当劳的板烧鸡腿堡中，吃出一张有着蓝色墨水字迹的纸张；此外，还有消费者表示在麦当劳餐品中吃出油炸苍蝇、虫子、鸡蛋壳等异物……

事实上，麦当劳的食品安全问题也不是什么新闻了。此前也曾发生例如"橙汁现肉虫"、"汉堡因含防腐剂过多一年不坏""冰块"脏过马桶水、"使用隔夜发黑食材"、"托盘不洗擦一擦直接用"等事件，令人惨不忍睹，这也与麦当劳广告中呈现的健康、青春、时尚的画面背道而驰。

二季度净利润大跌46%，德银下调评级

7月26日，麦当劳公布了截至2022年6月30日的第二季度业绩。报告期内，麦当劳收入57.18亿美元，市场预期为58.1亿美元，同比下滑3%，不考虑汇率影响同比增长3%；净利润为11.88亿美元，低于上年同期的22.19亿美元，同比下滑46%，不考虑汇率影响同比下降42%；调整后每股收益为2.55美元，市场预期为2.46美元。

麦当劳在财报中表示，净利率的下滑，俄、乌市场的餐厅关闭以及劳动力和商品的通胀压力对该季度及2022年上半年的公司经营利润率产生了一定负面影响。

麦当劳将自己的业务分为三个部分，美国市场、国际市场和国际的特许经营市场。

从季度营收细分数据看，麦当劳三大营业分部中，北美和国际发展许可市场均获得了正增长，同比增速分别为6%及8%，其中，国际发展许可市场同比增速有所下降。

而俄乌影响，也导致了国际市场是三大分部中唯一出现负增长的分部，为-11%，这也是导致公司总营收出现负增长的主要原因。

而对于公司总净利率出现17个百分点的同比下跌，则还是因为关闭俄罗斯门店导致相关费用高达12亿美元。

北美部分，营收及毛利增速还维持在与去年同期相当的水平。但是值得注意的是，此时欧洲市场正处于高通胀带动原材料价格大幅上涨的大环境下。

麦当劳的首席执行官ChrisKempczinski认为，世界的形势正在发生快速的变化，并且走向了不可预测，麦当劳也是如此。

美国的通货膨胀率达到了40年以来的最高的水平，在过去的六个月中，宏观的形势不确定性在增加，当今还面临着欧洲地区的战争。麦当劳方面预计产品全面价格上涨都会处在高位水平，即使在涨价的状态下，客流量依然强劲，处在历史水平的70%左右。

而根据财报，涨价是北美营收规模得以保持增长的关键因素。根据哈富证券报道，麦当劳首席财务官KevinOzan在7月26表示，今年剩余时间里，美国的食品价格可能会继续保持8%-9%的同比涨幅，以弥补成本上升带来的损失。麦当劳预计全年食品和纸张成本将增长12%-14%，而劳动力成本将增长10%。

种种因素叠加之下，麦当劳公布第二季度财报后，德意志银行分析师BrianMullan将该股的评级从"买入"下调至"持有"，并将目标价从263美元下调至259美元。

Mullan表示，尽管市场总体上认为麦当劳Q2业绩不错，他也认为该公司在宏观经济压力下表现良好，但其股价上涨空间仍然有限。虽然麦当劳全球同店销售额增长近10%，但随着食品通胀继续打击餐饮业务，该分析师对它的利润率表示担忧。

他指出，麦当劳美国自营餐厅的利润率低于预期。在二季度财报电话会议上，该公司管理层表示，当前的通胀环境可能会使这一指标在今年下半年仍面临压力。

中国市场出现负增长，"金拱门"未来如何？

自1990年就入驻中国内地这个庞大的消费市场以来，目前中国已然是麦当劳在全球的第二大以及持续发展最为迅速的巨大消费市场。

然而，据财报显示，麦当劳国际开发许可市场同店销售额同比上涨16.0%，主要受到巴西和日本销售增长推动，但是部分被中国受疫情影响及相关限制措施所抵消，中国市场的同店销售额出现负增长。

对于中国市场而言，麦当劳CFOKevinOzan说，虽然中国市场经历了非常艰难年的几年，但是麦当劳依然相信中国市场有非常大的机会，预计今年在中国市场新开800家门店。

而根据财报数据，截至2022年6月30日，麦当劳在全球118个国家拥有餐厅3.96万家餐厅，95%为特许经营餐厅，其中，麦当劳在中国市场拥有餐厅4727家，较2021年4083家新增644家。显然已经超过了预计的一半。

由此可见，在中国成为麦当劳除美国以外最大规模的特许经营商后，麦当劳在中国的发展速度明显加快。

然而，在中国市场，麦当劳所面临的竞争压力也不小。

相比之下，麦当劳在中国市场的发展一直落后于肯德基。当麦当劳只有两千多家门店的时候，肯德基的门店数就已经有六千多家。

百胜中国（肯德基、必胜客母公司）七月末也公布了二季度业绩，根据公告，第二季度百胜中国净新增53家门店，截至2022年6月30日，门店总数达到12170家。第二季度，百胜中国总收入为21.3亿美元，较去年同期的24.5亿美元下降13%。同店销售额较去年同期下降16%，其中肯德基和必胜客分别下降16%和15%。

两者对比，肯德基在门店数量上显然占据优势。不仅如此，肯德基似乎在本土化方面更为积极，相继推出过豆浆、油条、粥等迎合中国人口味的中餐，而麦当劳直到2013年才第一次推出了米饭，即便是在当前的菜单中，本土化的菜品依然不多。

另一方面，麦当劳在中国的发展也受限于其"特许经营业务"的缓慢推进。

特许经营即"加盟模式"，相比于直营它更加轻便，有利于企业扩张。

在2017年，中信资本与凯雷投资以20.8亿美元获得麦当劳中国市场20年的特许经营权。同年，麦当劳中国总部更名为"金拱门(中国)有限公司"。之后，麦当劳于2017年至2019年间在中国新开餐厅超过1000家。同时麦当劳在中国的同店销售额与同店客单数实现了连续三年的正增长。

2020年3月，中信资本在集团内部调剂后，增获22%股权成为麦当劳中国的掌门人，实现对麦当劳股权与管理上组织架构的统一。

麦当劳中国区首席执行官张家茵曾表示，"股权的改变让麦当劳在中国区更加独立，会在执行层面更好地实现本土化。

"本土化的麦当劳，在中国的门店继续得到扩张。张家茵曾透露，"过去的2021年是麦当劳在中国开店最多的一年，平均约15个小时就会有一家新的麦当劳餐厅开业。"

可能也正是意识到自己在中国这一全球第二大市场所表现出的被动，麦当劳才从近年开始施行加速，可从目前显现出的麦当劳速度来看，它还离更贴近中国的肯德基有着不小的差距。

行业专家也表示，麦当劳对于中国市场和中国消费者的重视，不能只体现在开店数量上，更应该体现在如何保证食品安全和品质上。屡次发生的食品安全问题如果得不到公司的重视和彻底解决，每次只是道个歉就过去了，那么此类问题终有一天将会阻挡麦当劳在中国发展的脚步。

本文来自微信公众号“新消费财研社”（ID:XF-caiyanshe），作者：金铭，36氪经授权发布。

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