图源：视觉中国

2021年营收102.89亿元，是百果园交出的成绩单。

近日，水果零售企业百果园在港交所递交招股书，披露了近年来的业绩状况。在招股书中，百果园表示，其是国内最大的水果零售企业，按水果零售额计，在中国所有水果专营零售企业中位列第一，规模是第二名的2.8倍。

致力于打造“国民水果店”，面向终端消费者，百果园以水果及其他产品销售为主要收入来源。除了本地门店之外，百果园还通过微信小程序和APP等方式在线销售。从线下到线上，百果园看好的水果生意到底如何？

2021年营收超百亿，平均月活用户700万

2019年、2020年、2021年，百果园分别实现营业收入89.76亿元、88.54亿元、102.89亿元，净利润分别为2.48亿元、4565.8万元、2.26亿元，净利率分别为2.8%、0.5%、2.2%。

按照具体收入构成来看，水果及其他产品销售是其收入的主要来源，占比97.1%，特许经营的相关收入占比1.6%，会员费占比0.8%，其他收入占0.5%。

百果园援引弗若斯特沙利文的数据，2021年，按照水果零售总额划分，百果园是国内水果零售行业排名第一的公司，拥有1%的市场份额。同时，行业前五的企业市场占比总共为3.6%。总体来看，水果零售市场仍然十分分散。

目前百果园的线下门店网络共有超过5351家门店，涉及全国22个省市超过130个城市，主要集中在居民区、商业街等高人流量区位。线上渠道包括手机百果园APP、微信小程序以及天猫、京东等主流电商平台，以及抖音等社交平台的网店。

此外，据招股书，百果园通过各分销渠道的会员总人数超过6700万名，付费会员数超过78万名，2021年平均月活会员数超过700万名。

加盟模式惹争议，积极探索线上销售

“2020年开1万家店、年销售额达到400亿元的目标。”

百果园董事长余惠勇曾定下万店目标。从招股书数据来看，百果园距离这个目标还有很长一段路要走。

加盟模式是百果园实现迅速扩展的主要方式。在5351家门店中，其中5336家为加盟门店、15家为自营门店。

从销售渠道上来看，加盟门店为百果园贡献了绝大部分收入。2021年，百果园加盟门店的收入和自营门店的收入分别为80.27亿元和4830万元，占总收入的81.3%和0.4%。

除此之外，线上销售渠道也是百果园颇为看重的渠道。2021年，百果园线上渠道的收入为3.26亿元，占总收入的3.2%，几乎是2019年的3289万元的10倍。2020年，百果园还推出了社区团购平台“熊猫大鲜”。

百果园也提到，由于大众市场的大生鲜及其他产品毛利率相对较低，再加线上销量上升导致配送费用及包装费用增加，于2020年录得线上渠道的毛利率为负。2021年线上渠道毛利率略有改善，为-0.3%，百果园解释主要由于持续优化“熊猫大鲜”运营及B2C线上渠道的产品策略。同时也由于上述类似的原因，2020年整体净利润下滑。

“线上线下一体化及店仓一体化是最适合水果专营零售行业的业务模式。”按照百果园的说法，该模式一方面利用广泛的、贴近社区的小型门店网络，靠近消费者，满足社区人群个性化消费需求，店内产品陈列及面销具有重要的附加值。同时又利用电子商务线上下单便捷、用户触达广泛的优势，吸引客户到店或直接进行网上消费。另一方面，利用店仓一体化的模式，实现快速配送，降低履约成本，进而实现有效率的高周转、低耗损。

百果园认为，水果零售市场有进一步增长的潜质。根据弗若斯特沙利文，自2021年至2026年，按零售额计，中国水果零售市场的市场规模预期复合年增长率为7.6%，于2026年达到17752亿元。

值得注意的是，除了百果园之外，鲜丰水果也传出即将IPO的消息，洪九果品在2021年正式向港交所递交了招股书，市场竞争状况可见一斑，“水果零售第一股”花落谁家仍未可知。

来源： 芥末堆