恒大物业公告称，其 134 亿存款被银行强制执行，有哪些值得关注的信息？

这134亿存款的来源是IPO融资、拖欠供应商款项及预收物业费；走的路径却有挺大问题的，信披及质押担保应该有不合法合规之处。

前四大审计经理，现负责PE风控。

一、134亿存款来源主要是IPO融资、拖欠供应款项及预收物业费

这134亿怎么来的呢？

恒大物业的现金及现金等价物（以下统称现金）在19年底的时候，只有6.8亿。

到了20年底，突增至126亿，到21年中，又上升至140亿。

主要的增加就是20年发生，增加了近120亿。

这120亿主要由三块组成：

1、IPO发行，得现金58亿；（融资活动）

2、关联方还钱，得现金9亿；（投资活动）

3、经营赚钱，得现金52亿；（经营活动）

恒大物业20年年报现金流量表

这三块里面，有问题的是经营活动来的52亿。

20年的收入是100亿，净利润是26亿。

恒大物业20年年报利润表

净利润26亿，与经营活动净现金流52亿。

这中间的差异是26亿。

怎么来的呢？

我看了下报表，主要的来源是拖欠供应商款项与预收物业费。

其中，拖欠供应商款项，19年底欠了11亿，20年底欠了24亿。

恒大物业20年年报应付款项

预收物业费，19年底是22亿，20底是27亿，多了5亿现金进来。

恒大物业20年年报合同负债

二、134亿存款走的路径有不少疑点，甚至很可能有不合法合规之处

根据恒大物业自己的公告，是帮第三方做了质押担保，然后被银行强制划走的；

这业务在资本市场上很常见的。

但问题来了：

1、于20年年报中，这126亿的披露是未受限的；

这个受限未受限，恒大物业的会计师（香港叫核数师）普华永道一定是发过函证给银行的，也一定是拿到银行的回函的，要不审计报告一定是出不了的。

那问题是银行给了错误的回函？

比如康得新案件。

还是哪里出问题了？

恒大物业20年年报现金

咱们假设20年底这126亿真的没有实际质押出去。

那问题又来了！

2、于21年中报，140亿的披露也是未受限的。

恒大物业21年中报现金

恒大全面爆雷大概是去年9月的事情。

流动性紧张总不是一时的事，肯定是整体恒大体系早就开始抽调资金的了。

恒大物业这账面上趴着140亿的钱，总不会在21年6月30日的时候还未受限还未挪用吧？

那是中报披露有误吗？

如果是，那就是信披出问题。

投资者诉讼可以搞起来了。

3、会计师普华永道并没有对恒大物业21年中报出具审阅报告

我再三确认，普华是没有对恒大物业21年中报出具审阅报告的。

正常来说，港股上市公司，中报是要由会计师来出审阅意见的。

审阅而不是审计，就是做些分析、问询等等审阅程序，

审阅的保证程度比审计低不少。

我搜了半天，没找到原因。

只知道21年10月香港财务汇报局调查普华永道出具的中国恒大20年审计报告的新闻。

这个问题只能等着以后慢慢揭密了。

4、银行强制划扣这134亿合法合规吗？

我翻了下恒大物业的公告，并没有看到它披露的对外担保公告。

按相关证券规则，这么大金额的对外担保，一定是需要股东大会审批的。

一定要的！

但，并没有。

先不管银行现在已经划转134亿的事实。

那么，如果有一天，这事闹上法院。

法院会这样看：

银行你做为专业金融机构，恒大物业对外质押担保134亿是需要履行相关审批程序，这点你是十分清楚的。

你当时有详细查阅过恒大物业的股东会决议吗？

有？还是没有？

没有的话，这个合同可能是无效的！

那银行，请你把这134亿还给恒大物业。

这属于是CPA经济法科目合同无效的知识。

同时，国内早已有不少这样的判例。

评论中跟知友讨论起这个质押担保是什么情况，合同无效会否不好打。

我在评论中贴了康得新的情况，供大家参考。

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