俄乌冲突使全球半导体芯片供应链更加复杂化

如果俄乌冲突持续下去，本已紧张的半导体芯片供应链可能会进一步中断。这两个国家是用于制造芯片的两种关键稀土元素的主要出口国。

俄罗斯在乌克兰的特别军事行动对世界产生了深远的影响，但一个值得注意的颠覆领域将是科技和创新。正如我们几个月来一直关注的那样，持续的半导体芯片短缺正在给全球供应链造成严重的混乱。由于中国与俄罗斯的友好关系，以及中俄乌都是主要的稀土资源出口方，在此复杂的环境下，西方政客自然会产生更多的想法，由此将使得局面更加复杂化。

需求不是半导体芯片短缺的唯一原因

半导体生产的第一个瓶颈是由于一个简单的需求挑战。5G的推出以及对自主和智能设备的持续探索，为这些芯片在从今天的智能汽车到明天的医疗设备等各种设备中创造了更多的应用机会。

高端电子产品的芯片短缺并不罕见。然而，随着世界开始将高端技术类别与“我们日常使用的东西”类别融合在一起，芯片短缺问题已引起我们的关注。在互联互通的世界中，芯片短缺是一个令人担忧的趋势。

快进到疫情后两年，中国受到了一些市场制裁，出现了严重短缺。 中国从美国以外的其他供应商那里加强了自己的芯片供应链，这给美国市场造成了更大的瓶颈。 中国对外国设备生产芯片的依赖，在第一波出口限制中引发了涟漪，随着拜登政府考虑在今年收紧出口限制，这种依赖还在继续扩大。

融资趋势下降，但交易撮合仍很忙

2021年，对半导体领域初创企业的风险投资从2020年的30亿美元飙升至60亿美元以上。它强调了与大流行相关的供应链问题如何与互联设备需求的急剧增长相交叉，为持续的短缺创造了完美的条件。

这种融资趋势一直延续到2022年。虽然现在还处于年初，但与去年同期相比，我们已经看到了较慢的融资速度，还有一些备受瞩目的交易没有发生。例如，英伟达(NVIDIA)收购ARM的交易就以失败告终，由于公众对监管问题的关注，该公司退出了这笔400亿美元的交易。这将是史上最大的半导体交易。

其他收购可能不会达到这一水平，但仍将影响整个市场。高通(Qualcomm)以14亿美元收购Nuvia，标志着一项旨在减轻压力的美国交易，而就在几个月后，总部位于中国的Wise Road Capital以同样的价格收购了总部位于韩国的麦格纳芯片(Magna Chip Semiconductor)。

此外，拜登政府已将芯片制造列为其拨款提案的优先事项。新的一系列拨款将为建设一条更稳定、专注于美国的芯片供应链注入数十亿美元。然而，即使有了所有这些活动，芯片制造的一个关键组成部分也岌岌可危。

俄乌冲突影响供应链平衡

苹果和谷歌以及其他规模较小的科技公司都已宣布计划开发自己的内部芯片，并将重点放在优化现有芯片上。我们希望明年的供应会平稳下来。然而，由于俄罗斯在乌克兰的特别军事行动引发的紧张局势不断升级，这些努力和更多努力都出现了问题。如果不能迅速解决问题，原材料可能会构成下一个挑战。

这两个国家都是两种关键材料的主要出口国。乌克兰是高纯度氖气的主要供应国，而俄罗斯是世界上最大的钯生产国。战争不仅限制了两国边境货物的流动，还中断了负责这些出口的重要行业。随着打击俄罗斯更多的制裁措施的逐步实施，这些材料可能难以获得。

投资者似乎已经做出了回应。今年与半导体相关的创业投资放缓，可能与企业启动和运营所需的材料明显匮乏有关。新的半导体芯片生产线的启动和投产已经是一项极其耗时和昂贵的任务;如果没有原材料，投资者的资金可能会减少。

当世界等待并希望及时解决俄乌时，企业可能会开始寻找替代短缺的方法。它不会完全停止芯片生产，但它确实提供了解决这些冲突并减少对乌克兰工业和自给自足的进一步破坏的另一个理由。

展望半导体芯片的未来

乌克兰长期战争的可能性重新点燃了寻找这些材料的替代来源。如果不是因为中国与美国之间已经紧张的技术和政治冲突，Neon 的下一个合乎逻辑的供应商将是中国。南非是非洲大陆最大的钯出口国，冲突可能会促进其工业发展。

无论如何，由于乌克兰的紧张局势，世界将看到半导体行业的转变。肯尼亚已经启动了非洲第一家半导体工厂，其他公司正在着手改造这项技术，以减少这些有问题的原材料。

这确实为所有国家参与结束乌克兰冲突和寻找缓解两国紧张局势的长期解决方案提供了另一个理由。现在每个市场都有这些半导体芯片的用途，而持续的困难将阻碍现代运营所需的创新和连接的流动。

短期内，半导体供应链以及对乌克兰和俄罗斯工业的影响预计都不会达到临界值。然而，冲突每时每刻都会在供应链上留下不可磨灭的印记，并使两国重新成为新兴市场。除了政治行为者之外，行业本身还必须呼吁解决冲突，以确保事件不会演变成长期冲突。