看对大势重要性远高于择股
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看对大势重要性远高于择股
简而言之吧，最近1-2年以美国为代表的全球股市会进入一个漫熊市场，股票宜空仓或低仓，择大底才可介入。多做低风险固定收益类或者大家讨论很多的可转债，但是要把可转债的换股价放到足够安全的价格基础之上来计算可转债的合理价格。
另外美国对于光伏新能源政策在大幅滑坡，包含新能源重要支持政策的Build Back Better Bill可能彻底胎死腹中，美国对于全球气侯碳减排的政策导向又会极大影响其它国家的政策(之前川普已整整耽误四年）。目前中国、欧盟还在继续碳达峰碳中和的路上，但保不齐后面会有巨大政策调整。整个光伏产业非常依赖于国家政策，美国就是一个活脱脱的例子。新能源如果配上储能折算成24小时连续稳定供应能源，其真实成本仍远远高于化石能源，这也是为什么美国加州、佛州的光伏发电政策一说要变，所有光伏板块全部爆跌。如果对光伏极不友好的政策真的落地（光伏发电返给电网公司电价只有从电网拿电电价的十分之一），相关光伏板块会继续狂跌。
以美国为首的各国政府对于新能源政策的摇摆，是整个光伏行业乃至新能源行业重大的系统性风险，不可不防。你认为的百年之一遇的产业革命机会，在一夜之间可能会变成一个重大的黑天鹅，给你的投资以致命性打击。
希望看到此贴的朋友一两年后会有所庆幸。
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大势重要还是个股更重要，其实都重要，不同角度和操作策略有不同的侧重点。
但对普通散户来讲，实在没有太多精力和能力持续二三十年的去判断这些。所以只好无为，回归道家，佛系操作。
2022-02-05 14:53 引用
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美国核电股都涨到天上去了，国内的还爬在地底上。
巴菲特和盖茨在投资小型核反应堆
欧盟刚把核电列为绿电
中国的华龙一号刚和阿根廷签了大单，核电成为高铁那样的出口名片
谢智宇也刚进了中国核电
风光电的效率极其低下，风好一点，去年光伏的装机容量快接近核电的6倍了然而发电量不到核电的一半，而且风光电随着时间推移功率越来越低，十几年后就变成一堆垃圾，现在热闹非凡但是很难担大任
2022-02-05 18:37 引用
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2022-02-05 21:34 引用
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2022-02-05 21:53 引用
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2022-02-05 21:55 引用
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没想到这贴差距如此之大。
对于跟随政策，我观测到的现象是要躬身入局，自己去做实业，可以吃到政策的红利。
我周边一大部分小企业主都是很关注国家导向的，跟党走，能赚钱。
投资很难。
基本没有靠宏观成就的股神。
巴菲特老爷子说过，大概意思：就算美联储主席格林斯潘偷偷告诉我他未来两年的货币政策，我也不会改变我的任何一个作为。
世界的生态是很复杂的，即使第一强国美利坚，货币政策的目的是想要得到一种效果，而不是定能达到这种效果。还要考虑各国博弈，被收割者的反抗，乃至执行中一个微小的变量都可能改变进程或走向。
当然我也觉得大部分能源长期都不行，是因为能源很重要，但又很难做出差异化，又得对民生负责，无法持续暴利。投资角度，并不是一个很好的求增机会。
2022-02-06 10:54 引用
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2022-02-06 11:54 引用
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择时并非完全无迹可寻，倾向于选股或择时，取决于你性格特征中感知世界的方式：是具体的或是抽象的，是微观的或是宏观的，即MBTI性格模型中的B。B为N型的人更倾向于从宏观的视角看世界，对宏观理论和分析更感兴趣。
我认为一个拥有宏观分析知识并有长期市场经验的N型特征者在择时上建立一定概率优势并不难，问题主要是怎么围绕这一点优势来建立一个完整的交易体系。很多人的问题是把多空时机预测绝对化、仓位动辄满仓或空仓。要知道未来是一个分形函数，预测只是其中一种可能性。
投资者的宏观分析与经济学家的宏观分析是有明显不同的：前者需要考虑估值水平、经济增长、货币供给和风险偏好四个变量的相互关系；后者主要是研究货币政策与经济增长两者之间的相互关系，变量少但更系统深入。
在B点上S型性格的人可能就不太喜欢上面这些抽象理论以及宏观分析的知识，更倾向于具体的细节：企业报表、数字、案例、规则等。从性格分析来看，很少有人同时兼具宏观和微观能力，选股和择时总是倾向其一。
但从另一方面来说，实际中也很少有人完全不择时，这些因素很难完全忽略且并非难以识别：市场整体估值水平过高带来的系统性风险，如2007和2015；行业或个股暴炒后明显的泡沫，如阶段性的白马股、题材股等。只是不同的人由于性格特点和知识结构不同，对时机把握的敏感程度会不一样。
2022-02-06 12:47 引用
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实业是做老板，投资是做股东，两者虽然名义上都是企业的主人，但实际效果千差万别，老板可以控制企业的一切资源，股东尤其是中小股东是不可能的，所以巴菲特一再强调投资要看股东回报率。拜年基本告一段落，上论坛先看了楼主的“2022年新春深刻感悟”。
没想到这贴差距如此之大。
对于跟随政策，我观测到的现象是要躬身入局，自己去做实业，可以吃到政策的红利。
我周边一大部分小企业主都是很关注国家导向的，跟党走，能赚钱。
投资很难。
基本没有靠宏观成就的股神。
巴菲特老爷子说过，大概意思：就算美联储主席格林斯潘偷偷告诉我他未来两年的货币政策，我也不会改变我的任何一个作为。
世界的生态是很...
2022-02-06 15:06 引用
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但是这个题目呢我感觉LZ没有讲透彻，可能是篇幅的原因吧。比如说大势，美国CPI到7了，40年来最高，美联储铁定要加息了，美指大势是向下了，但是美指和A指的相关性怎么样呢？据我的理解，A股是全球40多个市场中唯一的与美股相对独立的市场，因为两国货币政策不同步，也因为人民币不可自由兑换。A股的大势更多的是看国内的货币政策和企业效益，12月CPI从2.3降到1.5，PPI从12.9降到10.3，十债收益率也下行到2.7，流动性暂时并未到见收紧趋势。
就算是与美股相关度更高的港股，因为去年熊冠全球，今年大势也未必向下啊。港股的红利基金、银行基金，今年已经录得6%和10%的涨幅，表示这些长期低估的国企，业绩增长把估值硬生生顶上去了，所以港股今年是有机会的。要论证港股跟随美股也有系统性风险，就要证伪这些国企的业绩增长是不可持续的，这又是一个大课题了，我感觉中国政策空间还挺大，不是那么容易证伪的。
当然，我也是看空今年A股和大宗商品的，我是觉得从美联储收水判断A股大势和港股大势，还缺了一些逻辑。抛开权益类和大宗商品的大势，其他的品类也有自己的周期，市场还是有机会的，不过这是另外的课题了。
2022-02-06 17:04 修改 引用
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