实盘

基于德隆老师“五知道”，账户已注销老师：“更好的指数，更厚的安全垫”的理念，本人自认为是普通人，从葛优躺的方向做2022年资产配置、策略配置，再次感谢集思录各位老师的分享。
努力投资8年，年化收益率20+，才深刻体会到情绪控制、心态稳定是多么的重要，晚上睡得香，只求80分的投资收益，同时开开心心的享受生活也同等重要。那么如何能做到良好心态呢？我花了数年时间学习行为金融学、尝试过《马克道格拉斯的交易心理分析》、运动员心理训练方法：图片、朗读等心理暗示，有一定的稳定情绪的作用，但无法应对未来未知的恐惧，再次爬集思录各位老师的帖子，从自身需求出发，做好资产配置、策略配置，才恍然大悟感受到心理上的安定。
** 德隆老师：当设计具体的投资方案时，必须明确“风险，收益，偏好，时限，现金流”这几个要素时，才可以为投资人量身定做。**

一、 偏好
全仓股权投资，认为长期股权收益优于债券和商品，股市指数长期8%增长，债市3%，商品负和市场。偏好股票量化投资，指数化投资（指数也是一种量化指数），更好的指数，更大的安全垫。
我的投资目标是年化收益15%，策略组合固定比例5:4:1，每年仓位再平衡，总持股数70+。
投稳部分：50%消费红利指数基金，买方思维、超低频投资，赚企业钱，赚股息钱，赚红利因子高抛低吸的钱、赚打新的钱。这部分保证自己情绪不失控，不犯错误，等待对手犯错误。
投增部分：40%量化策略，属于统计套利，中低频交易，卖方思维，赚情绪波动的钱，仓位比例：小市值反转策略7%、小市值次新策略7%、小盘好公司基本面策略13%，中盘成长股策略13%。
投变部分：10%中概互联，赌互联网行业不会消失，互联网企业未来利润15%，赚企业的钱。
从2010年-2021年，策略组合年化收益50%（未计算中概互联），夏普1.76%，收益波动率26%，2015年最大回撤 38%，假如实盘是理论收益一半，未来应该能达到目标，总体上是投稳50%，投增40%，投变10%。
https://guorn.com/stock/strategy?sid=6005.A.226686979944919

现金流
日常工资和其它收入的现金流足够家庭生活，有住房，家庭无贷款，无负债。

风险、收益
身体：执行世界卫生组织倡导的健康四大基石“合理膳食，适量运动，戒烟限酒，心理平衡”，还没有发现慢性病，目前身体状态良好，只是像老年人一样，早上6点被小狗叫醒去遛弯，期望获得久一点，充分利用投资复利。
保险：全家配齐了社保和各类商业保险，包括我家二宝（约克夏小狗）。
流动性风险：股市资金可以放10年不动用，能承受和沪深300指数同等最大回撤，家庭无贷款，无负债，希望不出现重大变故。
策略组合风险和收益
1、 全部投资A股公司，相信国运，相信A股有部分超额收益，没有做地域分散，大类资产分散，波动性大。
2、 组合总持股数70+，持股数足够分散，大量暴露消费行业敞口，小市值风格，从账户已注销老师的全球数据看，消费行业大概率跑赢宽基指数，从美国资本市场看，小市值风格近几十年跑赢大市值风格。
3、 一半仓位消费红利基金，坚定看好未来稳定的消费红利公司，弱周期，股息因子抗跌，和其它量化策略相关性0.5-0.65，风险是未来通胀影响企业利润，最坏情况是等于沪深300指数收益率8%+股息2%+打新3%=13%，收益在13%-20%之间，半仓消费红利是安心睡觉的仓位，这部分投稳仓位是良好心态的基石。
4、 小市值策略随着注册制大量上市退市，有政策风险，有1年左右的阶段性失效风险，15日持仓期可能和机构部分策略同周期竞争，从行为金融学看，长期反转因子，小市值因子大概率有效，最坏情况是策略和国证2000指数一样8%，最好是年化收益70+%
5、 好公司基本面策略，中盘成长股策略，30-40日持仓周期，基于公司价值，基于PEAD盈余漂移原理的策略未来应该有效，量本投资是机构扩张的方向，风险是阶段性不在风口，基本面因子拥挤，最差和中证流通指数一样8%，最好是年化收益50+%
6、 中概互联基金，目前2倍市净率，约等于A股市净率中位数，假设互联网行业不会消亡，估值不变，未来5年中概互联公司年均15%增长，能够满足目标，作为美股逆向仓位，分散一部分风险，其它风险是美股退市，中美持续政策打压，机构抛压等，最差年化收益10%，最好年化收益20%。

时间
以5年为一个投资周期，消费红利最长盘整期约2年半，大小盘风格变化周期3年，所以5年周期应该能捕捉到消费行业、小市值风格的风险收益。

** 期待各位老师慷慨指教。**

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