面临不可忽视的监管问题，DeFi是否还有未来？

面临不可忽视的监管问题，DeFi是否还有未来？_区块链资讯_链向财经

“我们相信上帝”的范例被放置在美国代币上，主要是因为内战期间存在的宗教情绪增加，这是高度垂直的代币化历史和宗教对经济操纵的先验开端。通过这个座右铭，他们构建了一个完全垂直的信任机制，由中心化操纵和管理，以创建一个价值不断下降的生态系统，猜猜看，美元。

第一种去中心化代币比特币是在2008年美国金融危机之后部署的，该危机导致世界银行体系濒临崩溃。全球市场价格上涨，导致全球通胀率上升，全球社会和金融分布不均加剧。这场危机背叛了社会对现有以政府为导向的金融体系的信任。这是巧合吗，无国籍货币的发展以及金融危机？

随着经济去中心化的出现并向社会提出了一种无国籍、政府排斥和非歧视性的价值传输技术，这些区块链爱好者是生态系统的早期采用者。

在金融应用的背景下，为了消除由信任、安全和中心化假设组成的理论第三方，去中心化是最近出现的一种技术，它赋予了各方或对等方之间的分布式和自主决策权。它消除了对中心化的先验需求，并赋予去中心化权力，以便所有用户共同保留控制权，这意味着没有任何个人或团体可以控制该机制。

然后，“我们相信上帝”的座右铭被挫败，“我们相信区块链”范式应运而生。然后，

• 代币经济的发展以及不同抵押品和融资方案的创造
• 建立去中心化交易所（DEX）、去中心化应用（DApps）等等
• 以去中心化的方式进行外贸交易的发展，从汇款到文件交换的许多步骤通过手动流程进行，到基于区块链的平台，以快速和透明的方式进行
• 吸引更多客户进行融资和出口的潜力，以及他们的交易量随着首次代币发行(ICO)而增长
• 去中心化数字身份的出现为机构和监管机构提供了优先解决的问题
• 借贷和保险流程的优势变得更简单、更快捷
• 以去中心化的方式创建替代借贷平台
• 通过去中心化金融(DeFi)，为面向机制设计的去中心化激励创建购买/卖方-买方平台进入了我们的生活。

最近，我意识到“我是不是过渡宣传了DeFi？”作为一个我认为很有价值的去中心化支持者，我一直在谈论DeFi的优点，但DeFi可能存在的危险呢？在本文中，我将尽可能客观地介绍DeFi可能存在的风险。由于它是一个不受监管的领域，因此捕捉DeFi的潜在风险非常重要。

高波动性

高波动性表明加密货币市场出现意外变化或价格波动，这可能导致价值急剧下降。当然，也可能发生相反的情况，即资产的价格可能会因动量而上涨。但是，重要的是要意识到由于不受管制空间的高度波动性，而造成的潜在损失。

无常损失

当您成为流动性提供者(LP)并将您的资产投入流动性池时，就会发生无常损失。由于锁定在流动性池中的加密货币的价格会随着时间的推移而变化，因此会产生未实现损失的风险。我们说未实现的损失，因为如果LP只是简单地持有资产而不承诺到池中，这将是更经济的回报。随着价格波动的增加，未实现的损失也会增加。让我们通过一个例子来说明LP的无常损失是怎样的。

“Alice在流动性池中存入1 ETH和100 DAI。在这个特定的自动做市商(AMM)中，存入的代币对需要具有同等价值。这意味着ETH的价格在存款时为100 DAI。这也意味着Alice存款时的美元价值为200美元。

此外，资金池中共有10枚ETH和1,000枚DAI - 由Alice等其他LP资助。所以，Alice拥有资金池的10%份额，总流动性为10,000。

假设ETH的价格上涨到400 DAI。在发生这种情况时，套利交易者会将DAI添加到池中并从中移除ETH，直到该比率反映当前价格。请记住，AMM没有订单簿。决定池中资产价格的是它们在池中的比例。虽然池中的流动性保持不变（10,000），但池中资产的比率会发生变化。

如果ETH现在是400 DAI，则池中ETH和DAI的比例发生了变化。由于套利交易者的工作，现在池中有5枚ETH和2,000枚DAI。

因此，Alice决定提取她的资金。正如我们之前所知，她有权获得池中10%的份额。结果，她可以提取0.5 ETH和200 DAI，总计400美元。自从她存入价值200美元的代币以来，她获得了一些不错的利润，对吗？但是等等，如果她只是持有1ETH和100 DAI会发生什么？现在，这些持股的总美元价值为500美元。

我们可以看到，Alice通过持有代币而不是存入流动性池会更好。这就是我们所说的无常损失。在这种情况下，Alice的损失并不大，因为初始存款金额相对较小。但是请记住，无常损失可能会导致巨大损失（包括初始存款的很大一部分）。

话虽如此，Alice的例子完全忽略了她提供流动性所赚取的交易费用。在许多情况下，赚取的费用会抵消损失，并使提供流动性有利可图。即便如此，在向DeFi协议提供流动性之前了解无常损失是至关重要的。”

闪电贷攻击

闪电贷只是无抵押贷款。由于DeFi提供大量资本的无抵押贷款，因此了解闪电贷的潜在危险至关重要。借贷人可以以无抵押的方式获得大量加密货币资金。这听起来很神奇，对吧？但关键是，借贷人必须在智能合约中硬编码的同一笔交易中支付全额。贷款方通过在任何回滚问题的情况下接收他/她的资产来受到智能合约的保护。由于该过程是完全去中心化的，因此一个人可以借入的金额没有限制。潜在的危险始于借入数十万美元、用它们来操纵市场或利用易受攻击的智能合约协议获取个人效用的行为者。让我们举个例子。 “当攻击者导致PancakeBunny的代币BUNNY的价格下跌95%时，最近针对收益农耕聚合器PancakeBunny的闪电贷攻击成为头条新闻。他们通过PancakeSwap借贷协议借入大量BNB，在场外借贷池中操纵BUNNY的价格，然后在公开市场上抛售BUNNY，导致其价格暴跌。 ”

智能合约错误和漏洞

由于智能合约是由开发者编写的，因此可能会发生软件错误。下面列出了最常见的智能合约错误。大家应该记住，这些只是常见的错误，还有更多。当攻击者可以在函数的第一次执行完成之前多次调用智能合约中的函数时，就会发生重入错误。未经授权的访问是任何智能合约的另一个方面，任何授权错误都可能导致潜在的攻击。代码中的逻辑错误代码的逻辑方面代表了要采取的法律，逻辑错误可能导致资金损失或脆弱性增加。存储私有数据由于solidity编程语言为开发者提供私有和内部关键字，这些关键字的不匹配使用会增加系统漏洞的风险。

Rug pulls

Rug pulls是进入流动性池的逃生钥匙。故事从将资产存入流动性池以赚取利息的代理人开始。当流动性池积累了足够的资金时，流动性池的创建者可以使用后门，即允许访问资金池的密钥来窃取资产。因此，rug pulls是出口骗局。这种类型的攻击是预先确定的，这意味着智能合约的开发者在产品发布之前就进行了编码。 这是一个例子。“一场著名的“十亿美元rug pulls”发生在2020年，当时SushiSwap开发人员Chef Nomi在筹集了超过10亿美元的抵押品后意外清算了他的SUSHI代币。Uniswap竞争对手的代币价格跌至接近零，这被认为是DeFi中最具戏剧性的时刻之一”。