撰文：Footprint 分析师 Bella ([email protected])

受各国政策的影响， 5 月加密市场行业迎来了本年的首次寒冬，主流加密货币币价大跌，行业的总锁仓量跌破 900 亿美金。仅过 3 个余月，9 月加密市场再次迎来一场更为严峻的政策洗礼，多个国家相继出手，多类规范化政策争相出台。加密市场是再次出现寒冬还是继续大放异彩，下面通过 Footprint9 月月报，进行进一步的探索。

BTC 与 ETH 价格变化

数据来源： Footprint Analytics

政策相继出台， BTC 与 ETH 价格维持在稳定水平

作为加密货币的航标，非稳定币币价受 BTC 与 ETH 价格波动的影响，并具有较强的敏感性，一旦 BTC 和 ETH 价格发生异动，非稳定币币价随之与其发生同向的变化。从图中数据可看，9 月相关政策的出台，并没有对 BTC 与 ETH 的价格产生像 5 月的影响（BTC 从 58,000 美金跌破 35,000 美金，ETH 从 4,200 美金跌破 2,000 美金），BTC 维持 40,000 美金以上水平，ETH 维持 3,000 美金以上水平，币价并没有发生较为明显的波动，整个加密货币行情趋于稳定。

总锁仓量变化

数据来源： Footprint Analytics

DeFi 月末总锁仓量高达 1,822 亿美金，较上月增长 7.2%

相较 8 月，9 月的总锁仓量呈现一片欣欣向荣之势，月初时总锁仓量已突破 1,900 亿美金，创造今年的最高记录。虽受政策的影响，9 月中旬以及下旬总锁仓量在不同程度上有略微下降，甚至一度跌破 1,700 亿美金，但下降程度以及效果的持续时间远不及 5 月政策变化带来的影响深。

从中我们也看到了加密市场的恢复能力与张力，再次经历相同政策风波，无论是加密市场的参与者，抑或是项目方本身，都能在风波面前站稳脚跟，不慌不忙，为加密市场的恢复以及持续发展筑造稳定而安全的环境。

各公链市场份额占比变化

数据来源： Footprint Analytics__

老牌公链发展缓慢，新兴公链竞相迸发

据 Footprint 提供的数据，9 月以太链与币安智能链的总锁仓量以及市场占比正逐渐被新兴公链割分，在整个行业向前发展的情况下出现不升反降之势（以太链 TVL：9 月 1,246.7 亿美金，8 月 1,256.2 亿美金，增长率-0.76%；币安智能链 TVL：9 月 177.1 亿美金，8 月 188.6 亿美金增长率-6.1%）。

反观新兴公链，发展势头强劲，特别是以生态著称的 Solana，上月以 33.3 亿美金排名公链的第五位，在 9 月已凭借 97.9 亿美金位列公链第三（9 月中旬该公链曾突破 120 亿美金）。因流动性挖矿发展起来的 Avalanche 也表现不凡，凭 36.8 亿美元位列公链第 6 位。

随着韩国发布关闭三分之二加密货币交易所政策的出台， 拥有韩国背景的 Terra 发展在 9 月受到了一定的影响，使其在公链的排位总第三名跌至第四名，该公链的总锁仓量发展速度（Terra 增长率仅有 14.1%，Solana 增长率高达 193.9%，Avalanche 增长率为 74.41%）远不及其他新兴公链。

9 月前五大公链 TVL 增长率变化

数据来源： Footprint Analytics

新兴公链增长迅猛，各类公链百花齐放

众多类别的新兴公链在 9 月创造了异常迅猛的增长率，其中增长率最高的为隶属 Layer2 的 Arbitrum，其以相较以太链更低的交易费用与更快的交易速度吸引众多资金以及项目方涌入（目前已上线 Curve、SushiSwap 等项目），凭借 856,323.64% 的增长率（总锁仓量从十几万美金到 13 亿美金），不仅在众多公链的增长率上拔得头筹，还在众多的 Layer2 项目中脱颖而出。

紧随其后的为 OKExChain，其抓住时机开发有利于 GameFi 发展的基础设施并推出 GameFi 黑客松大赛，吸引着众多的 GameFi 类项目在该链上线，在 9 月实现 3,470.16% 的增长率。当月以 2.2 亿美金取得 2,195.26% 增长率 Moonriver 位列第三，其既具有波卡生态的跨链优势，又对太链 Layer1 有较强的兼容性，为开发者以及用户提供更优的体验感。

各类型应用市场份额占比变化

数据来源： Footprint Analytics

Dex、Lending、Yield 持续占据 DeFi 的头部

与上月相同， DeFi 前三大类别应用占比的排名无变化，Dex 凭借 30.55% 的占比占据第一，虽占比较上月有 0.34% 的下降，但随着币安、火币等规模较大的中心化交易所受政策的影响，限制某些国家用户进行交易，更多的交易量、资金量在一定程度上有流入 Dex，从 Dex 类平台 TVL 较上月增加 36.1 亿美金可印证该观点。

而 Lending 类应用，受政策带来的币价影响，币价下跌不仅让参与借贷业务的资金量少还增加了原有借款资金的清算风险，因此相较 8 月，Lending 类应用的总锁仓量是减少的，虽然继续维持第二的位置，占据市场份额的比例已下降 2.63%。

Yield 以 303.4 亿美金的总锁仓量占 16.65% 的市场份额位列第三，相较上月，总锁仓量增长 18.74%，是众多类别中总锁仓量增长最高的。其中贡献最为突出的 Convex Finance （79.3 亿美金）和 Yearn Finance （46.9 亿美金）

总结

各国政策的相继出台对加密市场的发展有利有弊，但从上述指标回看 9 月政策的出台对加密市场的影响，影响并不明显，经历了 5 月的轩然大波，加密市场对政策的变化已经拥有一定的免疫力，其凭借良好的恢复能力以及张力按部就班继续发展，并没有出现类似 5 月需要历经好几个月才能恢复的情况。

各类新兴公链的发展势头强劲，下月已突出重围的公链会凭借其优势预计会再创新高，而还未崭露新角的新兴公链也还会相继萌发。对于发展缓慢的老牌公链，随着承载量的增加，拥堵会越来越严重，其地位会逐渐被新兴公链所超越，新兴公链在未来有何发展，让我们在 10 月的报告中拭目以待。

9 月各类事件回顾：

a. 9 月 30 日 DEX 聚合器 1inch 开始限制美国用户，旨在为推出合规性产品 1inch Pro 铺平道路

b. 9 月 24 日中国出台发布关于整治虚拟货币「交易炒作」活动的通知

c. 9 月 15 日印度最大银行 SBI 禁止加密交易所使用其 UPI 收款

d. 9 月 15 日俄罗斯央行建议银行阻止用于与加密货币交易所交易的卡和钱包

e. 9 月 13 日韩国三分之二的加密交易所将在 9 月关闭

f. 9 月 1 日新加坡金管局将币安网站 binance.com 添加至投资者警告列表

a. Polygon 日活跃地址数首次超过以太坊

b. Terra 将于 9 月 30 日进行 Columbus-5 主网迁移

c. 以太坊 Layer2 总锁仓量突破 36 亿美元，Arbitrum 以 27 亿美元位居榜首

d. Fantom 日交易笔数超 170 万，创历史新高

e. Solana 市值突破 500 亿美元，总市值排名升至第七位

a. 以太坊稳定币总发行量达到 840 亿美元，创历史新高；USDC 流通量突破 300 亿美元

b. Circle CEO：USDC 多链策略首个合作伙伴为 Solana

c. USDC 超越以太坊成为使用量最多的跨链代币

• Gas fee

a. 销毁的以太坊总价值首次超过 10 亿美元

a. Axie Infinity 交易者数量突破 60 万

b. OpenSea 交易总额达到 60 亿美元 创历史新高

c. NFT 项目 Art Blocks 销量突破 10 万

• Lending

a. 9 月 21 日去中心抵押借贷市场上清算量达 2600 万美元，MakerDAO 占近 60%

本文使用的数据均来源于 Footprint Analytics，该平台提供跨链、跨平台分析数据以及多角度分析 Dashboard，感兴趣的可点击相关链接进行探索。