板块快速切换，如何把握第四季行情机会？

港股由2月见31183点顶后，一直下跌到10月5日最低23681点，8个月跌了7500点。虽然，恒指下跌，但在不同季度都有不同板块热炒，第三季时，火电及新能源发电等升幅惊人。进入第四季，板块切换有什么要留意呢？如何把握第四季行情机会？

第三季发电股爆升

我们先说说第三季，恒指跌了4000多点，回顾三季度，阿里巴巴、美团、腾讯等科技股表现疲弱。与此同时，电力板块涨涨不停，连带电力设备以及煤炭等传统板块上涨不少。

其中，电力股中广核新能源(1811)升幅惊人，7月初3元左右轻轻回调至2.6元附近就不断向上升。最高升至8.99元。低位升了超过2倍多，那上升的逻辑是什么呢？

中广核新能源升幅惊人

中国疫情控制良好，很多制造业订单从新回到中国，随着能耗指标的收紧，社会各方会加大对绿电需求，加速高耗能企业进入绿色电力市场。

对绿电持乐观看法，电价将不仅在用电侧作为要素引导用户理性用电，同时在发电侧凸显不同电源的环境价值。溢价售电帮助提升新能源项目回报。

进入第四季，三个交易日，中广核新能源就由高位跌至6.5元，跌了27%。这也意味了基金已经获利，换码寻找其他板块。

电力设备及煤炭等资源

电力设备股也是因为电力股上涨，而绿能及火力发电等需求上升，电力设备需要求也随着上升。8月，国家印发《抽水蓄能中长期发展规划(2021-2035 年)》，未来五年装机要扩大10倍，电力设备股也随即爆涨。

煤炭等资源是因为美国放水，大宗商品由年中起大涨。虽然国务院遏制大宗商品价格不合理上涨，资源股回吐一阵短时间。

易大宗盈利大增2倍，股价也大升

由于后疫情时代，资源需求大增，但是供应一时提升不上来，大宗商品继续爆升。最近期的煤炭也是因为电力需求大增，煤炭供不应求，动力煤及焦煤价格也连创新高。其中做煤炭贸易的易大宗(1733)盈利大增2倍，股价由低位也升了2倍。

第四季如何选择呢？

进入第四季，今年有些特别，老说的金九银十，因为恒大事件，内房受影响，销量也急遽减少。由于工业限电的原因，传统10月表现较好的家电股，很受到影响。限电下生产受压，虽可以加价，但是人们因为价格贵可以不换家电也是可以的。

那有什么股可以考虑呢？

1,消费及食品

消费及食品板块，包括猪肉过去回调了不少，多只股在地板上横行。就如颐海(1579)及海底捞(6862)等，都跟大市一路向下跌，高位回调了6-7成，近期在底部横行。

第四季传统消费旺季，除了高端奢侈品领域外，也包含旅游和休闲、化妆品、酒类饮品和运动等产业，这些产业都具有中长期正向的展望。

国庆假期，海南离岛免税市场人气旺、销售火。海口海关共监管离岛免税购物金额14.7亿元，购物人数18万人次，同比分别增长66.9%和61.6%。这也意味了，国内消费市场旺盛。

10月10日商务部会同国家发展改革委、财政部等部门收储3万吨中央储备猪肉，并布局存储在12个省份。国家低价时储备猪肉，可以帮助稳定价格，为今年寒冬做准备，中粮家佳康(1610)也是不错的选择。

2,三农

三农是指农业、农村及农民，我国自古以来都是农业大国，是支撑国民经济建设和发展的基础产业。

十九大以来，围绕打赢脱贫攻坚战、实施乡村振兴战略作出一系列重大部署，出台一系列政策举措。随着国家农业生产结构调整以及农户经营规模的不断扩大，国家全面实施粮食安全战略。

2020年7月发布的《全国乡村产业发展规划（2020-2025年）》强调，要以资讯技术带动乡村产业多业态融合，发展数字农业、智慧农业。农业机器化大势所趋，第一拖拉机(0038)是是中国农机行业的特大型企业，值得留意。

3,半导体

半导体很多设备是美国的，软件更是超大占比，美国发动科技战，更把中芯例入黑名单，去年年中后，半导体股持续低迷。

今年缺芯问题严重，当然包括汽车芯片在内，这些芯片大多制程都不是最先进的。美国汽车厂如通用因为缺芯要减产，造成二手价格上涨，是美国通胀高企的主因之一。

近期，美中关系好转，华为公主获释，高层也开了几次会议，双方都想解除贸易关税。相信中美缓和环境下，有机会在成熟制程上加快合作，提升产能。当中中芯国际(0981)及华虹(1347)中国代工厂能迅速增产解决部分问题。

4,澳门股

早前，澳门修改博彩经营制度，更新赌牌过程中可能加强审查及监管，博彩股暴跌。多只博彩股由今年高位回调，其中金沙(1928)超过6成，银娱(0027)也跌了一半。

赌牌制度也就快出台，在中美气氛缓和下，相信发6个正牌的机会好大。疫情转趋稳定，中港澳施打疫苗率渐高，从开边关指日可待。

5,专精特新

北交所的成立，来自于管理层对专精特新领域的扶持。香港「小而美」的个股上涨了一段很短的时间，在回调横行中，筹码开始集中。只要等待北交所正式交易，相信也是这「小而美」上涨的开始。

北交所第一次全网测试已结束，第二次全网测试也很顺利，同时多间券商火速进出开户申请。

结语

第四季了，基金板块切换，个别电力股解跌。第四季传统消费旺季，除了高端奢侈品领域外，也包含旅游和休闲、化妆品、酒类饮品和运动等产业，这些产业都具有中长期正向的展望。国家持续扶持三农，农业相关股可以留意，当然可以高度留意第一拖拉机。中美关系缓和，减关税之外，放宽部份的芯片限制，解决芯片荒有帮助。博彩赌回调已多，过度反应不利消息，疫情好转下也是有机会的。最后，北交所第二次全网测试非常顺利，相信不久就可以全面开放交易，相信也是这「小而美」股上涨的开始。