一文细数DeFi八大蓝筹代币

在传统的股票市场中，“蓝筹股”凭借其强大的财务实力和长期稳定的回报得以在业内家喻户晓，即使在低迷时期也是如此。“蓝筹股”并不是技术性的，更多的是作为金融界的主观认可标志所存在，例如像亚马逊、苹果、耐克和沃伦巴菲特的Berkshire Hathaway公司。

自2020年，DeFi爆红之后，一些DeFi系项目随之起势，而其中一些项目已经达到了“蓝筹”的地位。鸵鸟区块链将在下文为大家细数DeFi八大蓝筹代币，从价格表现到未来发展潜力多方面来探究DeFi蓝筹代币背后的价值。以下内容来自Decrypt，由鸵鸟区块链编译。

一直以来，DeFi的表现大家都有目共睹，据debank数据显示，截止撰稿时，DeFi的总锁仓量近730亿美元。不过，并不是每个DeFi项目的表现都尽如人意。黑客、漏洞攻击和“拉锯战”都在点缀着DeFi的崛起，同时也将DeFi领域中的现金掠夺与蓝筹股区分开来。投资者应该谨慎行事，就像投资任何新的和不稳定的资产一样，只投资你能承受损失的资产。如果没有黑客攻击、崩溃和恐慌，构建金融的未来是不可能的。

当然，这些项目没有一个能像微软或苹果那样建立起一个品牌，但每个项目都赢得了DeFi投资者社区群体的一定程度的信任。在加密货币领域，这相当于数字黄金。

Aave：借贷赛道主力军

成立时间：2017 年，2018年更名为Aave

创始人：Stani Kulechov

代币：AAVE

2021年价格表现：+104.78%

Aave的前身是ETHLend，它允许用户通过向借款人发放贷款来赚取闲置代币的利息，这项活动在以太坊区块链上也是完全透明的。Aave一直致力于这一愿景，不断添加新功能，甚至还获得了英国的支付许可。

截至6月28日，Aave总锁仓量超104 亿美元 来源：DeFi Pulse

投资者可以从20多种不同的资产中获得可变利率，资产范围涵盖广。利率的变化取决于市场对所述资产的借款需求。例如，如果大量投资者想要借入DAI，那么该协议会激励贷方通过有吸引力的利率借出DAI。 

但是借款时有点不同，因为利率既可变又稳定。如今，用户借入DAI需要支付11.8%的稳定利率和3.61%的可变利率，以保证稳定利率在很长一段时间内保持不变。不得不说，借贷资产是DeFi的一个关键市场。例如，你可能看好以太坊并且不想出售该以太坊。同时，您可能还想投资另一个项目，或者想用其他稳定币来支付账单。 

不过，像这样借贷可能有风险。如果投资者借入的资产（称为质押品）的价值下降，协议可以开始出售这一基础资产，以弥补不足。这个阈值对于Aave上的每个资产都是不同的。

Uniswap：去中心化独角兽 

成立时间：2018年

创始人：Hayden Adams

代币： UNI

2021年价格表现：+195.44%

Uniswap成立于2018年，是加密货币领先的去中心化交易所（DEX），截至发稿时占据市场超过64.7%的份额。尽管去中心化交易所的数量越来越多，但Uniswap的主导地位已经保持了一段时间，而UNI的出色表现也为该项目赢得了蓝筹地位。

截至6月28日DEX市场份额 来源：Dune Analytics

UNI于2020年9月通过追溯空投分发。在空投之前使用Uniswap的任何人都将获得400个UNI代币，当时的总价值约为1400美元。该协议的创建者Hayden Adams将其用作感谢社区早期支持该交易所的一种方式。 

用户可以用UNI交易市场上任何基于以太坊的代币，如果它不包含在DEX中，只需复制和粘贴智能合约地址即可轻松添加UNI。交易后，用户还可以将钱包中闲置的资产放入协议中来赚钱。

对于Uniswap V2，所有交易都要收取0.3%的固定费用。这意味着流动性提供者每对特定代币进行交易，他们就能按比例获得0.3%的收益。因此，交易量最大的一对也会产生最多的费用。加的钱越多，赚的钱就越多。

而在Uniswap的最新版本V3上，这种安排更加细致。相反，流动性提供者可以从0.05%、0.3%和1%中选择收费等级。它们还可以指定一个特定的价格区间，以便提供流动性，这意味着只有在这个价格区间内进行交易，它们才能赚取费用。

SushiSwap：开发Dapp

成立时间：2020

创始人：Chef Nomi

代币：SUSHI

2021年价格表现：+118.39%

SushiSwap于2020年8月诞生，是一款Uniswap与收益农场结合的DeFi应用。它可以做与Aave或Compound等其他应用程序相同的大部分事情，例如去中心化交易所、借贷市场以及一个小型Dapp网络（称为“BentoBox”Dapp）。用户可以质押其治理代币SUSHI，并对平台升级进行投票，另外还有一个叫做Onsen的产量农业Dapp。 

SushiSwap紧跟DeFi夏天潮流，是用食物来命名的金融协议。它是由一个匿名的开发团队创建的，由“Chef Nomi”领导，并由一个名为0xMaxi的社区经理管理。人们对他们知之甚少，只知道0xMaxi是一个非常聪明的年轻人，带有法国口音。

截至6月28日， SushiSwap总锁仓量超25亿美元  来源：DeFi Pulse

事实上，SushiSwap项目最初是由Nomi发起的，但其在2020年从协议库中提取了几百万美元后就跑路了，遭到一众吐槽，后又归还资金。至此，0xMaki成为了去中心化协议的实际上领导者，该协议从那时起就一直这样运行。

SushiSwap是第九大去中心化金融协议，其智能合约价值24.4亿美元，随着越来越多的用户加入，其治理代币SUSHI在2021年增长了118%。 

Maker：DeFi的中央银行 

成立时间：2015

创始人：Rune Christensen

代币：MKR、DAI（稳定币）、BRK（单位偏差代币） 

2021年价格表现：+200.93%（MKR）

Maker之所以出名，是因为它铸成了市场上唯一成功的去中心化稳定币DAI，与Circle的USDC或Tether的USDT等中心化稳定币不同，DAI由超额质押贷款支持，超额质押贷款是指标的资产超过贷款价值的贷款。 

类似的原则也适用于Maker。为了在DAI中铸造1美元，用户需要在ETH中投入1.5美元。这是因为Maker的质押率是150%。如果质押品的价值低于150%（即ETH的1.5美元变为1.4美元），协议将开始出售质押品以偿还借入的DAI，并收取额外费用作为罚款。投机者最早的策略之一是使用Maker，并在他们的ETH出价上产生杠杆多头。在以他们的ETH借入DAI之后，他们将继续使用借来的DAI购买更多的ETH，依此类推。 

如今，用于押的资产数量大大增加，质押率因资产而异。今年4月，Maker和Centrifuge扩展到加密之外，允许用户以实物资产作为质押来铸造DAI。此举让人们得以一窥传统金融和加密货币无缝融合的世界。

Maker最有价值的方面是DAI。但一个担忧是Circle的美元代币USDC中质押品的比例不断增加。这是因为Circle对其代币的活动拥有最终控制权。2020年，该公司甚至将一个持有100000美元USDC的以太坊地址列入黑名单。由于超过55.5%的DAI由一家中心化公司支持，许多DeFi纯粹主义者警告说，该协议可能会偏离其最初的目标。 

Compound：高科技、高息储蓄 

成立时间：2017

创始人：Robert Leshner

代码：COMP

2021年价格表现：+60.88%

就像高息储蓄账户一样，用户可以在Compound上赚取各种代币的利息。代币的范围比Aave 稍微少一些变化，而且它也缺少Aave在过去几年中建立的一些独特功能。 

Compound于2020年6月发明了大规模的产量农业（当时称为“流动性挖矿”）。IDEX 是一个去中心化交易所，从技术上讲，它是2017年第一个这样做的项目，但这是一个小得多的实验。2020年5月27日，Compound宣布推出其COMP代币。在Compound的007号提案通过后，于2020年6月15日开始发放。

也就是说，当时在平台上进行借贷的用户，就开始赚取COMP代币作为奖励。例如，用户持有的DAI可能已经获得了2%的收益；但是在产量农业活动期间，用户获得了这 2% 加上在给定市场中的贡献成正比的 COMP 代币。 

理论上，该活动将激励新用户参与并获得治理代币，有效地分散对协议的控制。那是因为持有 COMP代币的用户也有资格对更改Compound的标识或添加新资产等问题进行投票。

该协议在总价值锁定方面仍然是前五名的DeFi协议。TVL是衡量一个给定项目在其智能合约中的锁定资产的通用指标。至于未来的发展，Compound Labs目前正在建设Gateway，一个Compound的多链版本。

截至6月28日，Compound总锁仓量超过66 亿美元  来源：DeFi Pulse

Curve：去中心化稳定币交易平台

成立时间：2020

创始人：Michael Ergorov

代币：CRV

2021年价格表现：+118.39%

对于外行来说，Curve可以理解为去中心化交易所，它为具有相同相对价值的资产进行了优化。这种资产可能是像USDC或USDT这样的稳定币，也可能是比特币的各种“包装”版本，包括 WBTC和renBTC。 

同样重要的是要记住，虽然这些资产的目标旨在保持相同的价值，但情况并非总是如此。不过，这种差异通常很小，相当于美分。尽管如此，金钱就是金钱，许多投资者希望确保他们获得最大的收益。对于这类资产的大型持有者来说尤其如此。 

随着交易规模的增加，这个数字自然会增加，Curve在大多数情况下都是赢家。此外，Curve的交易费用远低于Uniswap。如上所述，Uniswap收取交易员0.3%的费用，而Curve收取0.04%的费用。

对于那些希望借出和借入闲置资产的人来说，这种提高的效率也很重要。如前所述，资产的借贷利率根据供求关系波动。DAI在Compound上的收益可能为3%，但USDC在Aave上的收益可能为7%。因此，在寻求最高回报时，将前者换成后者是最有意义的。使用Curve意味着尽可能多地保留价值。

与Uniswap一样，Curve也允许用户通过提供流动性来赚取利息。还有Curve治理代币CRV。持有者可以使用此代币对协议的各种升级或更改提出建议和投票。 

Synthetix：代币化股票 

成立时间：2017

创始人：Kain Warwick

代币： SNX 

2021年价格表现：-37.68%

Synthetix允许用户在以太坊区块链上创建传统资产（如股票和商品）的合成版本。该平台称它们为“聚合器”。

这些合成资产通过使用数据预言机（Chainlink的数据oracle）来跟踪镜像资产的价格。例如，随着黄金XAU的价格上涨，合成黄金sXAU的价格也随之上涨。同样，随着特斯拉股票TSLA的价格下跌，合成特斯拉股票sTSLA的价格也下跌。

截至6月28日，Synthetix上排名前三的合成器 来源：Synthetix Stats

Synthetix允许用户创建传统金融中可能不存在的独特类型的资产。例如，用户可以创造一种合成资产，其涨跌与一国的国内生产总值（GDP）一致。同样，也可以创建一个工具来跟踪顶级加密影响者的受欢迎程度，随着每个影响者积累更多关注者而上升。 

尽管截至发稿时这些示例都不存在，但Synthetix提供了一个平台来创建此类资产。要创建它们，原生代币SNX的持有者必须提出Synthetix改进提案SIP，并让社区对提案的执行进行投票。 

和所有的DeFi蓝筹股一样，Synthetix的代币也是一种治理代币。但是，除了对SIP进行投票之外，SNX代币还在协议的稳定性和这些合成资产的优良发展方面发挥着重要作用。

这是因为合成的Apple股票、石油和全球货币很难在Synthetix生态系统之外进行交易。例如，跟踪石油价格的资产sOIL未在Coinbase上列出。尽管可以在Uniswap和DEX聚合器1inch上手动添加合约地址，但没有足够的流动性来有效地执行交易。要购买它们，用户必须铸造协议的原生稳定币sUSD。要做到这一点，用户必须首先投资他们的SNX。这与DAI的铸币过程类似。

质押SNX确实带来了许多激励措施。持有代币的用户也有资格赚取在整个平台上交易合成资产时产生的费用。截至发稿时该费用为0.3%。作为协议通货膨胀奖励的一部分，参与者还可以定期享受作为协议通货膨胀奖励的一部分的奖励。

虽然今年SNX代币的表现远远落后于其他蓝筹代币。而造成这种情况的一些原因可能是协议的复杂性和日益激烈的竞争（例如，Solana现在正在其区块链上列出代币化股票）。尽管如此，Synthetix仍然是该领域最初的DeFi协议之一，许多项目都从它中汲取灵感。

Yearn：虚拟产量农业

成立时间：2020 年，原 iEarn Finance

创始人：Andre Cronje 

代币：YFI，WOOFY（单位偏差代币）

2021年价格表现：+19.87%（YFI ）

Yearn Finance成立于2020年，是DeFi生息服务的聚合器，为用户找到最优惠的利率，而无需不断转移资金和增加Gas成本。这相当于去Bankrate找出哪家银行为储蓄账户提供最高利率。但是，用户不必只选择一个账户，只需将资金存入Bankrate，即使这些利率发生变化，公司也会自动选择最高利率。 

Yearn与所有DeFi一样，由具有Internet连接的任何人都可用的代码行组成，而不是由中央银行或同等机构组成。来自Yearn的这项特定服务称为“Earn”，只是该项目提供的少数服务之一。

与汇总利率不同，Yearn的保险库在如何产生回报方面具有更大的灵活性。例如，如果用户存入一些WBTC，这是一种锚定比特币价格的ERC-20代币，Vault将执行各种操作，为用户带来0.57%的当前回报。 

Yearn正在执行的策略

“ MakerWBTCDAIDelegate ”策略将用户存入的WBTC存入Maker以铸造DAI，然后将新铸造的DAI重新存入另一个称为“DAI Vault”的金库，DAI金库然后执行各种额外的操作来赚取收益。赚取后，DAI将转换回原始存入资产，在本例中为WBTC作为赚取的利息。

DAI金库资产总管理额超过5000亿美元  来源：yearn.fi统计数据

对于金融行业人士来说，Yearn Vaults与对冲基金的运作方式没有什么不同。用户投入资金，支付费用（目前有20%的绩效费和2%的管理费），并赚取回报。然而，对冲基金以黑匣子著称。Yearn Vaults在Etherscan等网站上都完全可见。

在Earn和Vaults之后，还有Yearn代币YFI。该代币是通过产量农业机制分发，总共只有30000个代币。与所有其他DeFi蓝筹代币一样，它是一种治理代币，可让用户对协议的各种问题进行投票。所有这些拨款都没有留给项目的创建者Andre Cronje。然而，与其他蓝筹股不同，YFI 也是最昂贵的代币之一，截至发稿时YFI的价值还未超过比特币。

过去一年，YFI代币从800美元飙升至80000美元 来源：CoinGecko

来源：Decrypt，作者： Liam J. Kelly、Robert Stevens，编译：陈一晚风

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