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《华尔街》观影笔记
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《华尔街》观影笔记
1.资本无眠
高效融资，分散风险，反过来：低效融资，聚集风险
主要资金：各类储蓄，主要集中在退休金和保险公司
美国家庭通过专业资金管理投资机构对华尔街进行投资(70%资金来源)
国外专业资金管理投资机构对华尔街进行投资
使用资金：投资银行 连接企业和投资者
例如：高盛，美国摩根大通
金融业务：证券市场，商品期货市场，房地产市场
华尔街是金融产物，互联网使华尔街张开了全球范围的金融网络
2.墙在哪里
荷兰崛起给纽约带来了股份制，股票交易所和汇兑银行。
18世纪英国崛起给纽约带来了国债，跨国银行和中央银行。
3.两条道路
托马斯 杰斐逊 华盛顿
亚历山大 汉密尔顿 华尔街
华尔街梧桐树下的华尔街第一份协议
约翰 皮尔彭特 摩根 独立承担中央银行职责，平息1907年的金融恐慌
4. 镀金时代
美国纽约州运河债券
美国铁路债券 中央太平洋铁路
南北战争 国家战争债券
19世界末20世纪企业并购狂潮 约翰 皮尔彭特 摩根
5.硅谷方程
美国科技产业发展所需要的巨大资金大部分来源于资本市场，包括养老基金，捐赠基金，保险公司，投资银行等金融机构，这意味着在高科技产业发展的过程中，一切的风险由整个市场承担，而不是某个人，某家公司，某个政府独自承担。
约翰 皮尔彭特 摩根 爱迪生 风险投资 通用电气公司
6.投资之道
道琼斯工业指数 19世纪末
吉姆 罗杰斯 投资不是总结过去规律，而是看向未来，预测未来会发生什么 进行可靠的投资而不是胡乱的投资
约翰 梅纳德 凯恩斯 20世纪初 选美理论,选股票不要买自己认为会赚钱的股票，而要买大家普遍认为会赚钱的那只，俗称跟风。
本杰明 格雷厄姆 价值投资开创者
沃伦 巴菲特 格雷厄姆的学生 巴菲特的成功部分源于他丰富的专业知识和理性的投资行为，还有就是与他在同一个资本市场博弈的其他投资者的盲从和非理性，他的成功建立在其他投资者的失败上。
詹姆斯 查诺斯 卖空投资大师 卖空-任何为将来做某些事情而先得到钱的买卖 人们说买低卖高，卖空者说高卖低买
机构投资者,职业投资人 投资市场没有黑夜和白昼
共同基金,信托 使普通投资者能够借用机构投资者专业的知识来投资,相当于雇一个懂金融的人帮你理财
道琼斯指数历史 两次世界大战 1929年的经济大萧条 80年代的石油危机 1987年股市大崩盘 2000年网络泡沫 2008次贷危机
7.阳光交易
查尔斯 道, 爱德华 琼斯 道琼斯公司 收集摘抄商业信息, 道琼斯指数, 华尔街日报
查理斯 庞兹 1919 庞兹骗局, 庞氏骗局
安然公司 2001年末 财务数据造假
政府监管机构, 媒体, 律师事务所 监管公司行为, 保证资本市场的功能公平交易。媒体, 职业天性; 律师事务所, 利益驱动。
阳光是最好的消毒剂, 灯光是最好的警察。
阳光包括政府监管, 法律监督, 媒体介入, 阳光包括每个人的善良之心。
8.明暗创新
1856 美国胜家缝纫机公司 提出租购的分期付款模式, 并衍生出首付, 周付月付的模式
这项金融创新增加了市场需求并改善了美国人的生活 信贷消费文化
1921 信用卡诞生
信贷消费三阶段 1.商家自己处理债务 2.商家向金融服务公司转让债务 20世纪20年代 3.证券化把债务带到全球金融市场 20世纪70年代
1890 芝加哥联合牲畜屠宰场 农牧产品价格波动对公司利润具有巨大影响, 为减少影响价格波动影响, 提出在牲畜出栏销售前就与牲畜养殖方约定未来牲畜价格 – 期货交易
1848 芝加哥期货交易所
1981 房贷证券化 房主或房产投资者 -> 房贷中介 -> 房贷银行 -> 证券商 -> 全球投资者
2002 走向次级房贷 发放贷款给信用不佳但有一定还款能力的人 低信誉房主 -> 次级房贷 -> 投资者 -> 次级房贷的中级证券
9.拯救危机
1933 32任总统 罗斯福 我们唯一恐惧的就是恐惧本身, 停止恐惧吧 罗斯福新政拯救经济危机
10.资本之河
1689 英国金融革命促进债券市场, 股票市场, 银行业, 保险业 百年后, 英国进行了工业革命 两场革命后英国在19世纪鼎盛 1851年英国举办第一届世界博览会
1717 牛顿 金本位 沿用了近200年, 英镑成为第一只国际储备货币
1840 鸦片战争 英国用侵略的方式打开中国市场 农耕文明落后于工业文明
1873 李鸿章 引入现代金融 中国第一只华商股票 轮船招商局股票
20世纪初 英国的金融地位受到美国金融业的挑战
两次次世界大战, 英国因为战争背上了大量负债, 英镑大幅贬值
1944 布雷顿森林国际会议探讨如何建立战后的世界金融格局
《布雷顿森林协议》1944.07 – 1971:
1.美元与黄金挂钩, 其他各国的货币与美元挂钩, 从此美元取代英镑成为最主要的国际储备货币;
2.成立国际货币基金组织对各国进行监督, 确保各国不会随便变更汇率;
3.成立世界银行, 帮助各国在二战结束后重建经济;
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