2021 年 4 月 26 日晚上 7:30，Bridge Mutual 技术顾问 Frank Cui 博士做客 Gate.io 直播间，跟您揭秘 BMI 系统如何运作、定价、资金池模型、信誉系统、NFT Bond，以及用户如何参与。

以下是重点内容回顾。

立春：今天很开心邀请到了 Bridge Mutual 技术顾问 Frank Cui 做客 Gate.io 直播间，先请他和大家打声招呼并介绍一下什么是 Bridge Mutual 吧！

Frank Cui：大家好！我是 Bridge Mutual 的技术顾问 Frank Cui，1996 年至 2006 年在清华求学，此后 10 年一直在海外工作。2016 年回国后一直从事数字经济领域相关的工作。非常感谢大家今晚抽出时间来观看本次直播，期待今晚和大家的交流！

Bridge Mutual ($BMI) 是全球首家去中心化、无需许可、非托管的风险管理平台，允许用户跨链为稳定币 (M.Cap > 1000 亿美元)、数字交易所 (所有的)、智能合约 (DeFi TVL > 600 亿美元) 和其他加密服务 (如托管) 提供质押或购买保护，独特的信誉系统显著提升治理的公平性，先进的 NFT 设计带来更大的流动性。用户可以通过为风险提供流动性、决定赔偿金额以及参与生态系统治理获得奖励 ; 用户无需许可就可以向平台添加任何智能合约 (Uniswap 模式)。

####**立春：能够被称作独角兽的企业或项目一定有着自身的独特之处，请您为用户介绍下 ****Bridge Mutual **相比同类型项目有哪些创新及优势吧。

Frank Cui：Bridge Mutual 的创新和优势实际上有很多，在这里我为大家详细介绍下：
（1）除了智能合约，Bridge 还是行业首家为稳定币、托管 / 钱包和中心化交易所提供全面保护的平台，还有基于用户钱包历史的个人定制风险保护。
（2） BMI token 发行总量确定，没有铸币和销毁，没有联合曲线或方程式操纵价格。购买保单和获得赔偿不使用 BMI，而使用稳定币 DAI (对 DAI 的承保用 USDC)。由于我们不使用价格方程式，我们的系统要复杂得多。价格方程式是使系统保持平衡的一种非常容易的方法，但是它会带来很多负面影响，限制了平台的扩展和运作的灵活性。
（3） Bridge 团队无法控制或访问用户资金；风险池的用户资金由 Bridge 系统算法自动投资 (YFI 模式)，为用户提供额外的收益 ;
（4）没有可以影响或推翻用户投票结果的中心化的“顾问委员会”或“理事会”；其他平台称这种结构是去中心化的，因为社区可以投票选举委员会理事 / 成员。但实际上，选举结果由拥有多数 token 的人（创始人和早期机构投资人 /VC）决定。
（5）更先进的投票系统，用户可以决定具体赔偿金额 , 而不是只能简单的“是 / 否”。无论索赔额大小，索赔和投票的周转时间都是可以预测的；稳定币索赔自动立即支付（无需投票、无人工干预）。
（6）严谨周密的信誉系统，使用户的激励机制与信誉、奖励和惩罚保持一致。用户可以通过诚实投票获得丰厚回报。
（7） Bridge 系统是匿名的，我们不收集用户 ID 也不要求 KYC，是完全去中心化的。
（8）与 Nexus 系统不同，向其系统添加资产必须手动，并且经过平台批准；Bridge 系统无需许可，任何人都可以向平台添加任何智能合约或资产，并可立即为其提供或购买保护 (Uniswap 模式)。
（9）多链运行，会兼容以太坊 layer2、波卡、BSC 等，可为任何网络上的资产提供跨链风险保护。可将其他平台的护盾挖矿 (shield mining) 整合到 Bridge 平台。
（10） NFT 创新应用场景，为长期锁定的保单提供流通性；BMI NFT Bond 可以大幅度增加 Staker 的收益 /APY。
（11）与多家审计公司 (10-15 家) 合作，聘请这些机构对 Bridge 平台的项目进行审计；同时建立代码安全数据库，对项目的安全数据进行评估和追踪。目前，项目自己审计自己的代码，但这是有利益冲突的，只有第三方付费的独立审计才值得信任。我们还将请这些机构持续审计我们自己的代码，以确保我
们是最安全的平台之一 (如果不是唯一的)。目前 Bridge 合约由最顶级的两家审计机构 Zokyo 和 Consensys 进行审计 (已完成第二轮审计)。
（12） Bridge 专设再保险池，为 Bridge 平台自身提供保险；同时可以显著增加资本利用率。
（13） Bridge 的创始和开发团队是世界顶级的代码安全和审计专家 (主导 Yearn Finance、BadgerDAO、Bancor 等许多知名 DeFi 项目开发和审计)。核心团队已超过 30 个成员，包括：区块链和代码开发人员，精通通证经济的量化分析师 / 数学家，保险科技专家，数据科学家，国际数字货币和证券律师，美国加密交易所的董
事等等。

####**立春：****Bridge Mutual **的定价以及资金池模型是怎样的？

Frank Cui：保费有二种模式，一是根据传统保险精算原理制定的动态定价模型，基于多个风险因素计算得出，将代码安全性的相关信息作为辅助定价的重要因素；但目前大多数项目缺少历史数据，保费价格很大程度取决于项目保险池的利用率和承保时间。

保费的计算：

• 购买保单的用户将看到保费 x 保险时间，最少 1 个月，最长 12 个月。
• 资金池的利用率由有效保单数量、保险池的资本额决定。如果有效保单是 100 DAI，风险池的资本总额是 1,000 DAI，则利用率为 10％。
• 对于低利用率的风险池，我们引入了可调整的最低保单费用。
• 资金池利用率越高，则意味着需求大，价格会越高。超过“风险资产”利用率后，价格函数会更陡峭。

保险池和资金池：

• 用户将 DAI 存入项目保险池 ;
• DAI 从项目保险池转移到资金池，剩下的 DAI 等于未结有效索赔和流动性缓冲。资金池当前可以使用的 DAI 的数额，不能超过未结有效索赔在当前需要使用和锁定的 DAI 的数额。
• 资金池和保险池每天都进行重新平衡。当资金池中的资本少于 8％或超过 12％时，就会进行投资再平衡。
• 任何人都可以为项目添加保险池并提供流动性，包括项目本身。对自己的安全性有信心的项目可以通过提供项目代币作为奖励来进一步激励资金提供者，即“护盾挖矿”。目前已有 30 几个头部项目拟在 Bridge Mutual 设立资金池并提供初始流动性 / 保险资本，把保护用户资产安全作为首要任务，并愿意在系统发生被攻击给用户带来损失的情况下承担责任。
• 为了从项目保险池中撤回 DAI，用户需要激活一个为期 8 天的冷却期。8 天的冷却程序结束后，用户可以在 48 小时 内提取资金——否则，需要再次经历一个冷却程序。 

Defi Yield Generator

当前活跃的索赔不需要使用的 DAI (项目资金池中的大部分) 用于在 Defi 收益产生器中为协产生议收入。通过其他 DeFi 服务产生收益 /yields。DeFi 收益产生器池收入用于增加再保险池规模和整体资本效率。与其他平台不同的是，BridgeMutual 的投资完全是在链上进行的，并且是非托管模式的。

再保险池

再保险池是整个协议的保管库，从 DeFi 收益产生器和部分保费收入中累积，用于提高协议的整体资本效率，并通过使用率降低保费的价格。再保险池也将作为 Bridge Mutual 协议本身的保险池。一部分保费被添加到再保险池中，用于为项目提供保险并提供更具竞争力的保费价格。根据项目 X 的风险状况，再保险池将作为承保人参加多个保险池。再保险池资金可以在多个不同的保险池中多次使用，因此降低了利用率，从而降低了用户的保费价格。

例如：有三个风险池 Uniswap V2 (低风险)、AAVE (低风险) 和 Sushiswap (中度风险)。每个池具有承保人存储的 1000 DAI，和 500 DAI 的有效保单，每个池的利用率为 50％。再保险池中有 1,000 个 DAI。再保险池具有以下承保范围：

• Uniswap 中有 500 DAI，因此 Uniswap 保险池的大小为 1,500 DAI。
• AAVE 中有 500 DAI，因此 AAVE 保险池大小为 1,500 DAI。
• Sushiswap 中的 250 DAI 使得 Sushiswap 保险池的大小为 1,250 DAI。

我们可以看到，许多资金池可以重复使用在保险池中相同的 1,000 DAI，使 AAVE (500 DAI) 和 Uniswap (500 DAI) 具有 1,500 DAI 保险资本，Sushiswap (250 DAI) 具有 1,250 DAI 保险资本。
由于上述设计，使用率已降低至：Uniswap 33%、AAVE 33%、Sushiswap 40%，从而降低了保费。

立春：用户如何参与到 Bridge Mutual 系统中，预期收益是怎样的？

Frank Cui：用户主要可以通过以下不同的角色参与到项目中来：
**(1) 保险购买人 / 保单持有人 **- 为特定项目发生承保事件的风险支付保费。承保事件发生时 (例如，黑客攻击、漏洞利用、褥羊毛等 )，保单持有人可以提供受到损失的证据，并获得赔偿。
**(2) 流动性提供者 /staker **- 不承担承保事件风险，通过提供流动性可以获得可观的收益 (目前 BMI 单币质押 80% 左右 APY，BMI/ETH UNI-LP 双币质押 300% 左右 APY)。作为 BMI 存储的证明，staker 得到 stkBMI。
(3) 保险资金提供者 / 承保人- 保单购买人所支付保费的 80% 作为收益分配给承保人。越多的人购买保单，收益就会越大。承保人还获得护盾挖矿的奖励、BMI ETH Bond 奖励和投资收益等多重收益。
**(4) **添加任何项目，为其设立保险池 **(和护盾挖矿**) - 任何人都可以在 BridgeMutual 平台添加 ERC-20、BSC、Polkadot 地址的项目合同，为项目设置保险池。设置的用户至少提供 1000 DAI 来启动保险池，还可以提供护盾挖矿代币，设置这些代币的分发时间（至少 1 个月）。代币将线性释放（例如：100 个代币 X 个每天），按比例分配给项目保险池中的所有资金提供者 / 承保人。如果承保人一边的池中有 100 个 DAI，则每天将分配 100 个 X 代币，1 个 X 代币分配给 1 个 DAI。

BridgeMutual 提供多种不同且通常具有协同效益的质押选项，用户可以同时作为保险提供者和流动性提供者而获得多重收益，并可以通过投票和治理获得 BMI 奖励。在开始的 24 个月内，项目将从奖励池中补贴 BMI，以激励 bmiDAIx 质押和 BMI 质押。还可以将 BMI 质押在质押协议中，获得额外的 BMI 奖励；对于 BMI 质押，奖励会自动进行分配并复合。

此外，我们有很多合作项目方在其项目保险池中存入初始资金，并将平台币存入护盾挖矿池 , 分发给资金提供者作为激励。该额外奖励与其他收益一同分给资金提供者，增加其 APY。承保人可以随时免费领取护盾挖矿代币，没有提前退出惩罚。护盾挖矿代币提供者还能够用更多的代币来补充部署者合同。

资金提供者获得 bmiDAIx (其中 x 代表项目名称)，证明用户已将 DAI 存入项目 X 保险池中。bmiDAIx 是一种收益承担资产。有人购买保单后，bmiDAIx 的价值就随之增加。bmiDAIx 也是一种风险承担资产。如果针对承保项目 X 的索赔成功，则 bmiDAIx 的价值将减小。

持有人可以将 bmiDAIx 存储到 bmiDAI 质押合同池中，以获取额外的 BMI 奖励，同时还获得代表所质押金额的 BMI NFT BOND。债券的到期时间基于承保人指定的锁定期。BMI NFT 债券可无限分成若干份，到期后，BMI NFT 债券所有者可以从 bmiDAI 质押合同中撤回质押。BMI NFT 债券可随时自由转让和交易，即可以在 Bondly、Opensea 等 NFT 市场上出售。

立春：不少用户关心去中心化的保险理赔流程是怎样去实现的？Bridge 又将采取哪些措施来保证投票流程的顺利和公正？团队能否左右投票过程？

Frank Cui：首先值得一提的是，其他项目通常使用一个称为“理事会”或“顾问委员会”的中心化治理层级，通常可以取消用户的投票、销毁用户的 stakes、推翻投票结果，以及对已做出的决定再审，赋予的权力非常大，甚至可以说，这些项目根本不是去中心化的。Bridge Mutual 没有这样的“委员会”或“理事会”，因此我们设计了一个非常复杂和周密的信誉系统和用户奖罚机制，以确保绝大多数索赔都以公平公正的方式进行评估和裁定。

（1）稳定币索赔是没有人为干预的自动处理机制。如果稳定币价格下跌并且在一定时间内没有恢复，则您在提交索赔后可立即获得赔偿。例如，如果您为价值 $1,200 的 DAI 购买了二周的风险保护，然后 DAI 跌至 $0.15，并且在二周内没有恢复，那么您可以轻松地在 Bridge App 上提出索赔，并可以立即获得约 $1,000 的赔偿。这是对稳定币索赔原理的过分简化的解释。
（2）对于智能合约和中心化交易所的索赔流程，要复杂得多。我们需要所有用户共同参与，就如何处理这些主张发表意见，因此我们设计了一个多轮的投票机制。BridgeMutual 建立了一个平衡的系统，利用博弈理论和去中心化来正确、公正地裁定索赔。我们团队中有行业顶级的数据科学家。
发生承保事件（例如，黑客攻击或漏洞利用）后，保单持有人根据提交索赔申请并提供相关证据。为了提交索赔申请，索赔人必须以 BMI 代币的形式锁定其提交索赔金额的 1％。如果索赔请求被拒绝，则锁定的 BMI 将作为投票奖励分配给投票人。

提交索赔：

• 发生承保事件 (例如，黑客攻击或漏洞利用) 后，保单持有人根据提交索赔申请并提供相关证据。
• 为了提交索赔申请，索赔人必须以 BMI 代币的形式锁定其提交索赔金额的 1％。如果索赔请求被拒绝，则锁定的 BMI 将作为投票奖励分配给投票人；如果索赔被接受，则将 1％的 BMI 返还给索赔人 — 投票人的奖励从再保险池中分配。如果上诉，索赔人需要另外锁定索赔金额的 1％的 BMI 代币。
• 只有 vBMI (锁定的 stkBMI) 所有者才有资格投票 (以避免有偏见的 DAI 质押人)。要获得 vBMI，用户必须锁定其 stkBMI (质押的 BMI) 以获取 vBMI。vBMI 不可交易。
• 所有 vBMI 质押人都能够看到系统中的索赔申请，查看索赔人上传的证据，并开始匿名投票。在允许投票人投票之前，将向投票人显示证据。
• 根据索赔人提供的证据，可以部分或全部批准索赔。保单持有人必须证明他们因承保事件的发生而受到了损失。
• 投票权 = 质押的 vBMI x 信誉分数

投票流程：

第一轮是为了阻止用户向系统发送垃圾邮件，这是一个只有特定的保护协议持有人可以投票的阶段。例如，如果您对 Uniswap 风险保护协议提出索赔，那么其他 Uniswap 购买人可以投票决定您的索赔是真实的还是欺诈性的。

第二轮由锁定质押的 vBMI 用户投票，确定索赔的有效性。他们将审查索赔人提交的证据，以确定索赔是否有效，并决定赔偿数额。例如，如果因 Uniswap 被攻击造成的损失金额为 100,000 USDT，那么索赔人提出 1,000,000 USDT 的请求就不会得到支持。

第三轮由“受信任投票人”投票表决。本轮是上诉阶段。如果任何一方对第一、第二轮的决定提出上诉，则将自动进入第三轮投票。为了有资格上诉，申诉人需以 BMI 或 DAI 的形式锁定要求的索赔金额的 1％，这些 BMI 或 DAI 将在第二阶段流程中用于奖励受信任的投票人。只有系统中信誉值良好的用户 (通过投票历史记录建立) 才有权对上诉投票。在系统中，活跃投票人中信誉分数最高的 15% 是受信任的投票人，会因此获得更大的回报。任何决定都是最终决定，不能在 Bridge 系统内再次上诉。

但从理论上讲，任何一个系统都有可能错误地拒绝有效索赔，这就是我们创建一个外部申诉救济的原因。如果索赔人认为自己的索赔请求在上诉阶段被错误地拒绝，则可以向第三方管理平台 (如 OptionRoom) 预言机即服务 /OaaS 申诉。如果 OptionRoom 社区认为裁决不当，则该索赔将在 Bridge 系统重新进行投票表决 (对索赔人无费用)。

索赔和投票流程的时间是可预测的，每轮有 3 天的投票期，每次投票之间有 10 天等等。用户可以通过治理投票更改不同风险 / 项目的投票时间。我们将集成一个推送通知服务，以在需要用户进行投票表决时提醒用户，这也会是 Bridge 手机 App (将在今年下半年推出) 的一项功能。

我们有一个可以为投票人节约费用和时间的设计。一个索赔投票流程可以包含 1 个以上的索赔请求，每个请求都具有相应的赔偿。投票人可以一次从列表中选择多项请求并做出投票。 例如：某交易所发生了黑客攻击，有 3 个来自不同保单持有人的索赔。为了简单起见，他们所有人都请求赔偿相等的 1.000 DAI 的金额。投票人仔细审查证据，并确定：

• 索赔 ID #1 有资格获得 500 DAI 的赔付款（投票 : 是）
• 索赔 ID# 2 是 1.000 的全额赔付款（投票 : 是）
• 索赔 ID# 3 是欺诈（投票 : 否）

在 UI 中，投票人将看到表格形式的所有索赔列表，每行都有一个文本字段，然后在第一行中填充 500，第二位填充 1000，第三位填充 0。按下“投票”按钮，即可完成一个交易，节省了汽油费。 66％+多数同意票获得批准，如果没有 66％多数同意票，则根据每个索赔 ID，该索赔将被拒绝。最终赔付金额等于基于 vBMI 代币投票人所投票数的加权平均数。

信誉系统：

Bridge Mutual 有一个复杂的信誉系统，每个用户 (ERC20 地址) 都有一个信誉分数，信誉值的增减会增加或减少相应的投票权。为了成为投票人，用户必须质押 BMI。为了换取准确和真实的投票，投票人将获得 BMI 和声誉分数的奖励，这将进一步增加其投票权，从而为社区带来积极的激励生态系统。
Bridge Mutual 通过奖励和惩罚来激励用户诚实投票，奖励仅分配给投票给大多数票投票结果的投票人。根据用户持有的 vBMI 数量及其声誉来分配奖励。多数票数一方的投票人将获得全部锁定的 1％BMI (或从协议中出) 作为奖励，并赢得信誉；少数票数一方的投票人将减少信誉分数，在极端情况下会失去部分质押的 BMI。

信誉改变投票权：

• 基本信誉分数始于 1.0x，可以下降到 0.1x 或高达 3.0x。
• 当用户投票给获的多少票数一方时，信誉值增加；当用户投票给获得少数票数一方时，信誉值减少。
• 如果少数票数一方的票数介于 0.01％和 49.99％之间，则少数一方的投票人将失去信誉值，越接近 0.01％的投票人就会失去越多的信誉值。
• 如果多数票数一方的票数在 50％和 100％之间，则多数一方的投票人将线性获得信誉值。

投票惩罚：

为了有权投票，用户需要使用 stkBMI 代币，并将其锁定在投票合约中，他们将被授予 vBMI 投票代币。当投票人投票给在极少数票数一方时，则将失去他在表决时锁定的代币的一部分。
例子 1:

• 投票结果 = 1% yes / 99% no
• 惩罚 = 11% - 1% = 10%
• 用于投票的 10％ vBMI，将被没收并添加到再保险池中。
  例子 2:
• 投票结果 = 90 % yes/10% no
• 惩罚 = 11% — 10% = 1%
• 用于投票的 1％ vBMI，将被没收并添加到再保险池中。
  例子 3:
• 投票结果 = 85% yes / 15% no
• 惩罚 = 21% — 15% = 6%
• 用于投票的 6％ vBMI，将被没收并添加到再保险池中。

投票奖励：

进行索赔时，索赔申请人需要锁定索赔金额的 1％等值的 BMI 代币。如果他的索赔主张在第一阶段被拒绝，则将 1％锁定的 BMI 分配给投票人；如果主张得到支持，则将 1％锁定的 BMI 退还给他，投票奖励由系统支付。当投票人投票支持向索赔人提供赔偿时，他们将输入索赔人应获得的确切赔偿金额 (如果拒绝，则金额为 0)。

每个索赔的投票奖励等于用户向协议支付并发送到再保险池的成本 (协议费用) 的百分比 (以 % 表示) 或索赔人锁定的索赔金额的 1％等值的 BMI 代币，以较低者为准。
投票之后，奖励将分配给投票给多数票数一方的投票人。分配基于投票人信誉分数和投票中使用的 vBMI 数量。

立春：除了以上提到的，与 DeFi 风险保护赛道上的其他项目相比，Bridge Mutual 还具有哪些核心优势？进入到 DeFi 风险保护 2.0 时代的 Bridge Mutual，准备如何保持它的“江湖”地位？下一步有怎样的布局？

Frank Cui：Bridge Mutual 是行业首家推出稳定币价格保护，将成为传统金融进入分布式金融和 DeFi 的桥梁，推动 DeFi 成为金融市场的主流，可以让整个行业受益。
Bridge Mutual 推出的稳定币价格保护，不但是唯一的完全自动化索赔的应用案例，自动验证稳定币和其锚定法币之间的绑定失效；还代表了一个尚未开发的市场，对于 DeFi 来说，这确实可以成为吸引广大受众和因缺乏安全保障而对加密货币不信任的机构投资人大规模应用的驱动力。对稳定币资产的保护还可以极大地加强其作为传统金融与去中心化金融之间的转换工具这一最重要的功能。

今年下半年将推出手机 DAPP，有很多简单易用而又强大的功能：

• 用户只需将钱包连接到 App，即可为任何合约或风险购买或提供保护；
• 购买风险协议的用户，在发生覆盖的风险事件时，能够使用 App 轻松提出索赔并上传证据；
• 所有用户都可以使用 App 参与投票。Bridge 手机 App 将有一项推送通知功能，在需要用户进行投票表决时做出提醒，用户可以通过投票来获得奖励。

Bridge Mutual 集以太坊+波卡生态，DeFi+CeFi，可以为任何网络上的资产提供跨链和跨平台保护。Bridge Mutual 正在与众多项目 (已有 38 个) 建立合作，为其定制开发风险保护方案。这些合作伙伴项目都将直接集成 Bridge Mutual 风险保护系统插件到其平台，使用户可以直接在其平台购买风险保护协议，还将使用 Bridge Mutual 系统的互盾挖矿功能，为用户带来更高的收益。Bridge Mutual 的长期愿景是无处不在 — — 覆盖所有链上平台和协议。很快，用户将期望项目为他们提供能够轻松在项目平台上购买风险保护协议，以确保其资产的安全存储、借贷或转移。

在 6 月主网发布和 Coverage Mining Event 之前，Bridge Mutual 在即将到来的测试网和漏洞赏金活动的同时，还会举行十大合作伙伴项目流动性挖矿评比活动。这是我们与 Tier 1 项目 (全球排名 Top10) 分享合作关系细节的时候。我们在幕后进行了非常艰苦的工作，向行业巨头推销产品，向他们展示 Bridge Mutual 是目前行业最高水准的项目。这是我们与世界最著名的项目结成战略联盟的努力的开始。

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