数字货币惨遭血洗，美国散户两大股神拯救币圈

来源 |华尔街见闻

作者|高星、朱希、叶桢、涂子君、于旭东

5月19日晚间，数字货币市场上演“大屠杀”，比特币、以太坊、狗狗币一众加密货币惨遭血洗，无一幸免。主要加密货币多数录得两位数以上的跌幅，比特币24小时的最大跌幅超过30%，而以太坊的最大跌幅更是超过43%。

北京时间21:10，比特币最低一度触及30066美元，较2021年最高点时已“腰斩”。一顿暴跌下来，加密货币市场总市值较高点下降了1万亿美元。

而在大跌当中，“木头姐”Cathie Wood和特斯拉CEO马斯克都出来对市场喊话，表达了对比特币的力挺。

此后加密货币反弹，跌幅收窄至此前一半，比特币重返4万美元。

01一度逾43万人爆仓，Coinbase宕机

在暴涨暴跌下，投资者损失惨重。以比特币为例，据比特币家园，昨晚刚刚过去的一小时比较猛，投资者1小时内爆仓超60亿元，24小时内爆仓超187亿元，超43万人爆仓。

最新数据显示，截止早上8时7分，最近24小时内，共有约58.58万人成为爆仓受害者，最大单笔爆仓发生在Huobi-BTC，价值高达6700万美元。而在此前的5月17日和19日，比特币已经经历过两次大规模爆仓。

值得注意的是，币安表示暂停以太坊和ERC20的提款。而Coinbase也表示，正在调查平台宕机状况。

有网友评论：“马斯克一觉醒来发现天塌了。”还有网友表示，怀疑自己“头晕还没好”。

02为何崩跌？

1) 国内监管趋严

比特币近日利空不断，持续下跌，除了此前为其背书的马斯克突然改变立场外，不断收紧的监管信号也给市场带来下行压力：

①5月11日，人民日报：警惕虚拟货币交易所OKEx阳奉阴违的生意经；

②5月12日，特斯拉CEO埃隆·马斯克宣布将暂停使用比特币购车；

③5月15日，新华社：虚拟货币乱象丛生，“韭菜收割机”亟待整治；

④5月17日，特斯拉CEO马斯克疑似暗示特斯拉可能卖出比特币持仓；

⑤5月18日，三大协会出台公告，提醒防范虚拟货币交易存在的风险；

⑥5月18日，内蒙古发改委设立虚拟货币“挖矿”企业举报平台；

⑦5月19日，内蒙古发改委称对“挖矿”的监管将持续呈高压态势。

5月18日，中国互联网金融协会、中国银行业协会、中国支付清算协会等三大协会联合公告，要求金融机构、支付机构不得开展与虚拟货币相关的业务：

开展法定货币与虚拟货币兑换及虚拟货币之间的兑换业务违反有关法律法规，并涉嫌非法集资、非法发行证券、非法发售代币票券等犯罪活动。金融机构、支付机构不得开展虚拟货币与人民币及外币的兑换等服务。

在分析人士看来，这一进展也反映出，在中国准备推出自己的数字货币之际，中国正在努力限制加密货币的机构活动。

普华永道加密货币全球主管Henri Arslanian表示:“如果其他监管机构和政策制定者在未来几周效仿中国的限制措施，我不会感到惊讶，因为他们这是就投机交易和加密货币市场波动的风险向投资者发出警告。”2)机构投资者撤离

最近，加密货币的价格波动也引起了一些机构投资者对其价值的怀疑。比如，瑞银和太平洋投资管理公司就对加密货币能否作为一种资产类别持保留意见。

实际上，抛开三部门联手“抵制”加密货币，目前通胀不确定性也在促使投资者暂时削减高风险资产避险。

此外，机构投资者的撤离或许也是比特币崩盘的推手之一。摩根大通（JPMorgan）指出，机构投资者似乎正从比特币转向传统黄金，扭转了前两个季度的趋势。

在比特币遭受重创的同时，黄金再度受到追捧。摩根大通在给客户的报告中表示，基于比特币相对黄金的波动率比率在4倍左右，该行认为比特币目前的公允价值是3.5万美元。

另据Cointelegraph19日报道，俄罗斯国家杜马委员会一读通过了今年3月提出的一份法案草案，该法案要求选举候选人披露其加密货币持有、消费和购买的情况。该草案还要求选举候选人说明购买加密货币的收入来源，不仅仅是实际候选人，候选人的配偶和未成年子女也须出具在过去三年里的加密资产声明。此前消息，俄罗斯加密税法案在杜马委员会通过审议。

03后市怎么走？

加密货币投资者Mike Novogratz表示，比特币崩盘不会很快结束，而19日比特币的暴跌感觉是整个市场缴械投降了。Novogratz表示，这是一个“清算事件”，当市场出现暴跌时，不会很快恢复，需要一段时间。当被问及他认为哪个水平是比特币的买入机会时，Novogratz说，"我会在4万美元水平买入。"

加密货币对冲基金ARK36执行董事Ulrik Lykke认为，加密货币市场目前正在经受一大串负面消息，而这些消息助推了价格暴跌：

仅上周就有超过2500亿美元从比特币市场蒸发。虽然这个数字看起来是‘天文数字’，但这在动荡的加密货币市场并不罕见。就比特币的前景而言，现在的情况可能看起来很严峻，但从历史上看，这只是比特币需要克服的又一个障碍，与它过去跨越的障碍相比，这不算什么。

Bespoke Investment Group分析师认为，暴跌40%在比特币市场稀松平常。“虽然跌势很猛，但过去十年里，比特币从历史高点回撤的平均幅度都接近50%。”

加密货币对冲基金ARK36的执行董事Ulrik Lykke认为，对于当前的加密货币市场，重要的是区分消息的真实影响，以及人们所认知的影响：

关于马斯克的推文，和中国互联网金融协会、中国银行业协会、中国支付清算协会的联合公告，要求金融机构、支付机构不得开展与虚拟货币相关的业务，类似的新闻很容易搅动市场情绪。但从长期来看，它们往往被证明意义不大，因为加密货币市场是极其情绪化的，市场参与者很容易对他们认为是负面的事件做出过度反应。

加密货币对冲基金BitBull Capital的首席执行官Joe DiPasquale表示，去年今日，比特币收于9,927美元，但它现在的价格超过3万美元。“虽然比特币确实从6.5万美元的高点腰斩，但同比去年仍然是300%的涨幅。价格下跌是一个自然的盘整，是塑造未来上涨支撑线的必要形成。我们仍然看好比特币，并有信心在未来看到比特币达到10万美元。”

与加密货币届分析师们的乐观有所不同，传统投资经理们仍然对比特币持谨慎态度。

太平洋投资管理公司（Pimco）的大宗商品投资经理近日Nicholas Johnson对比特币作为对冲通胀的属性提出了质疑：“每当加密货币上涨而黄金下跌时，比特币的拥护者都称其为更好的对冲通胀资产。但这属于事后诸葛亮。”

普信集团（T. Rowe Price）总裁兼投资主管Rob Sharps表示，加密货币和整个资本市场息息相关，但其最终还是不建议客户投资加密货币，因为它属于高投机性资产。

04马斯克和木头姐喊话，比特币大反弹

不过两位灵魂人物都出来喊话：木头姐高呼比特币仍将涨至50万美元，而马斯克则称特斯拉有钻石手，这意味着特斯拉将持有仓位直到目标。此后加密货币反弹，跌幅收窄至此前一半，比特币重返4万美元。

1）Cathie Wood：比特币仍将涨至50万美元

“木头姐”Cathie Wood表示，比特币在溃败之后处于“抛售”状态，但不一定处于底部。而在目标价方面，她仍然坚持了此前的观点，认为比特币将涨至50万美元。

在2021年Big Ideas年度报告中，“木头姐”的ARK公司就提到，如果标普500成分股公司都拿出资产负债表里1%的现金来配置比特币，比特币单价将上涨4万美元；若配置比例变为10%，则单价将相应上涨40万美元。此外ARK还表示，如果机构投资者配置比特币的比例达到6.55%，比特币的单价将因此上涨50万美元。

而在2月接受雅虎财经的访问时，Cathie Wood从两方面解释了为何她会看好比特币。一方面，比特币的投机成分不像过去那么高，投资群体越来越成熟。在特斯拉之前，已经有MicroStratey和Square等公司宣布持有比特币。另一方面，在过去十年中，比特币是唯一与其他传统资产有着较低相关性的投资选择。这意味者，它对机构投资者来说是一个很好的多样化投资选择。

2）马斯克：特斯拉有钻石手

同日，在市场暴跌之际，特斯拉CEO马斯克在个人社交媒体账号上发布了“特斯拉有钻石手（Diamond Hand）”的消息。按通常的意思，有“钻石手”的意思是不畏市场波动，持有仓位直到目标。市场观点将其解读为特斯拉不会抛售手中已有的比特币。这条消息也让比特币的24小时跌幅从之前的超过30%收窄到大约14%，价格重返4万美元。

此前马斯克在5月12日美股盘后表示，特斯拉已经叫停用比特币购车，因为担心比特币挖矿和交易导致化石燃料、尤其是煤炭的耗用飞速增长。虽然他补充称特斯拉不会出售任何比特币，只要比特币挖矿过渡到使用可持续能源，特斯拉就有意用比特币做交易，但上述表态还是让比特币大跌。

而在最新过去的周末，马斯克在推特上暗示特斯拉可能已卖出比特币，导致比特币进一步下挫。虽然他随后又更新称特斯拉并没有卖出，但提振作用有限。

需要注意的是，虽然比特币出现暴跌，但特斯拉手中比特币的买入成本或仍低于市价。根据财报计算，特斯拉截至3月31日持有比特币的公允市场价值为24.8亿美元，这意味着如果该公司将该数字货币变现，有望获利约10亿美元。再考虑到3月31日的比特币价格约59000美元，上述数据意味着特斯拉的比特币平均持仓单价不到25000美元，按目前市价计算仍有超过50%的盈利。