8

手上有一大笔钱 应该一次性投入 (Lump Sum (LS)) 还是定投 (Dollar Cost Averaging (D...

 3 years ago
source link: https://www.physixfan.com/lump-sum-ls-vs-dollar-cost-averaging-dca/
Go to the source link to view the article. You can view the picture content, updated content and better typesetting reading experience. If the link is broken, please click the button below to view the snapshot at that time.
neoserver,ios ssh client

手上有一大笔钱 应该一次性投入 (Lump Sum (LS)) 还是定投 (Dollar Cost Averaging (DCA))？

作者： physixfan

手上有一大笔钱，应该一次性投入 (Lump Sum (LS))，还是分成若干份然后在一两年的时间里均匀的定投 (Dollar Cost Averaging (DCA)) ？这个问题最近好多朋友都在问我。简单来说，这两个方案的主要区别是：一次性投入的期望收益更高一点，但是可能产生的最大回撤也更大一点。

美股的历史实在是太过辉煌，看大体趋势的话基本就是永远涨的态势，因此用历史数据做回测的话，甚至都不用具体做研究就能猜到，结论肯定是越早投入收益越高。这就类似于手上攒出来了一大笔钱，又需要在北京买房的话，问应该今年买还是两三年后买，那大家肯定都会不假思索的说应该今年买，早买早超生。实际用美股的历史数据做回测的结果也正如直观上想的一样，就是一次性投入期望收益更高。

一次性投入的缺陷就是最大回撤可能比较高。如果你很不幸把辛辛苦苦攒的钱在2000年初的最高点一次性丢进了纳斯达克指数基金QQQ，那你将面临的将是连续3年负百分之三十几的可怕大幅回撤。如果这笔钱是分成一两年时间定投的，那么回撤幅度就会小很多。问标题里的问题的朋友，一般是初入股市的新手，大幅回撤恐怕会造成严重的心理不适感。定投的好处就是股市跌了一些的话手上也还有现金可以加仓，会让人心理上感觉好一点。当然，更大概率会发生的事情依然是股市每年都在继续节节攀升，定投到后面成本越来越高。其实定投更适用的场景是每月工资一到账就立刻丢进股市（401K账户就是在做这件事），而不是手上已经有一大笔钱的情况下该怎么办。

当然，一次性投入和定投也不是完全互斥的，你也完全可以先一次性投入一半资金，剩下的一半再定投一两年。

其实，问我这个问题的朋友们，一般情况都是手上的“一大笔钱”是自己刚开始工作几年攒下的一笔钱，这笔钱的绝对金额，和将来每月攒钱进股市一直到退休相比，并不是一笔特别大的钱。之所以想点明这一点，是想说在纠结这个问题的朋友们其实没有必要太过焦虑或纠结，其实怎么选都可以。你现在读到了这篇文章，说明你对投资有了一定的认识，知道钱不能躺在银行账户里了需要投资了，这就已经很不错了。至于到底这笔钱是一次性投入了还是定投了，最后产生的效果不会差别很大，即使有差别也多半是来自自己不能控制的随机因素而已。当然，如果你手上的这一大笔钱是突然继承了几千万刀这种，就当我这段话没说吧😂

总结一下就是，一次性投入 vs 定投，这个问题没有标准答案，一次性投入期望收益更高但可能产生的最大回撤也更大，我个人认为怎么选都可以，只要你心理舒适就好。


report

Recommend

About Joyk


Aggregate valuable and interesting links.
Joyk means Joy of geeK