研报：一文纵览波卡Polkadot生态大宇宙

前言

和以太坊等其它公链不同，波卡致力于实现跨链，其架构设计上存在着中继链（Relay Chain）、平行链（Parachain）和桥（Bridge）三个角色。其中中继链只有一个，为波卡的核心，负责整个波卡网络的安全性、共识和跨链互操作；平行链为连接在中继链上的独立的区块链，需要租赁卡槽来实现和中继链的连接（或通过即付即用的平行线程 Parathread，如仅需要临时和中继链连接）；桥则允许平行链和外部区块链，如以太坊、比特币网络进行交互。

在波卡上部署项目的形式包括租赁卡槽成为平行链，注册付费成为平行线程或成为平行链和平行线程上的协议。因此，波卡生态主要围绕着平行链展开，每一个单个的平行链项目上可以搭建不同的应用，如交易、借贷等，形成一个全面的生态。同时，由于波卡支持跨链，因此波卡网络上也不乏致力于桥接波卡和外部区块链的项目。

近期，随着波卡主网卡槽拍卖的接近，波卡生态也愈发引起大家的关注。总体而言，目前波卡上的项目可分为几类，其中 DeFi 类项目占了多数，主要致力于发展 DeFi 全生态、流动性质押、DeFi 开发工具和 DeFi 应用；此外，波卡上的项目还有数据和工具、隐私、跨链等基础设施类的项目。这些项目大多处于早期，生态尚未发展成熟，但项目资料和规划信息较为完整。

TokenInsight 根据上述类别收录整理了主要波卡生态项目于本报告中，虽不完全但可反应大致生态现况。仅予参考。

1. 行业声音（略）

2. 市场数据

“ 波卡生态中各项目仍处于发展早期阶段，全市场看，DOT 市场表现略逊色于其他公链。

自 2021 年起，随着比特币牛市爆发，各公链市值也成爆发增长态势。其中表现最佳的 Solana，通证市值增长 133.9 倍，其次为 BSC 生态，BNB 增长 15.48 倍位居增长第二，相较前二者的迅猛增长，DOT 和 Kusama 增速和以太坊（4.26 倍）相仿，分别是 3.28 倍和 5.44 倍。生态中各项目仍处于发展早期阶段，全市场看，DOT 市场表现略逊色于其他公链。

各公链通证市值增长变化，来源：TokenInsight，截止 2021 年 5 月 11 日

根据 Messari 的数据显示，DOT 已经被包括 Multicoin Capital、Pantera Capital、Paradigm Capital 和 PlaceHolder VC 在内的 35 家风投和对冲基金中的 14 家机构持有，10 家持有 KEEP 和 UNI，9 家持有COMP，FIL，MKR 和 CKB，8 家持有 AAVE，STX，LUNA，GRT 和ZEC，7 家持有 ZRX，DODO，NEAR，NMR，OXT 和 YFI，6 家持有1INCH，HXRO，SOL，SNX 和 XRP，5 家持有 AR，BAL，CELO，ATOM，FLOW，HNS，RLY，SRM 和 SUSHI。大型投资基金持有资产偏好可大致反映出部分投资风向，从数据可看出，DOT 逐渐受到机构投资者的青睐。

Messari 对数字资产基金投资组合数据报告：https://messari.io/article/messari-screener-fund-analysis-examining-the-liquid-portfolios-of-top-crypto-funds

“ 波卡生态日趋活跃，相关项目市场总市值达 758.1 亿美元，基于 Substrate 开发项目达 146 个。

随着卡槽拍卖日渐临近，波卡生态项目日趋活跃，根据波卡数据网站 Paramarketcap 和 Polkaproject 的数据，截止至 2021 年 5 月 12 日，波卡生态相关市场总市值已达 758.1 亿美元（这其中也包含接入波卡的诸多其他公链成熟项目，如 Chainlink 等），日小时交易量达 95.7 亿美元左右，活跃生态项目个数达 84 个，基于 Substrate 开发项目有 146 个。

波卡生态市场基本数据，来源：Paramarketcap, Polkaproject, TokenInsight

PolkaProject 指数是波卡生态主流项目资本化加权指数，可跟踪去中心化金融资产在整个市场中的表现。总体而言市场呈稳步上升态势。

PolkaProject 指数近期表现，来源：PolkaProject, TokenInsight，截止 2021 年 5 月 12 日

“ 波卡生态已上线通证的项目中， DOT 占据超过 45% 市场份额。

根据 Coinmarketcap 的数据，DOT 市值为 348.6 亿美元，占据波卡市场的 45.9%，占据波卡生态前 10 项目的 85.29%；其先行网 Kusama 市值为 40.26 亿美元，约为 DOT 市值的 11.5%。

根据 Subscan 的数据，目前已部署主网的项目有 14个，分别为：Polkadot、Kusama、Darwinia、Darwinia Crab、ChainX、Edgeware、Centrifuge、Plasm、Kulupu、Clover、Stafi、Equilibrium、Datahighway、Dock；已上线测试网的项目有 10 个，分别是 Rococo V1、Westend、Moonbase、Clovertestnet、Gateway、Acala Mandala、Phala Vendetta、Crust Maxwell、DataHighwayHarbour、Pangolin。

波卡生态已发布通证项目 Top 10 市值，来源：Coinmarketcap, TokenInsight

波卡生态活跃项目市值（除 DOT，KSM），来源：TokenInsight，截止 2021 年 5 月 11 日

3. DeFi：全生态

3.1 Acala Network

“ 定位为一体化的 DeFi 枢纽，支持质押、交易、借贷等多种功能，目前已上线测试网。

Acala 是以波卡为底层基础构建的，具有高韧性和无分叉升级的特点，为连接不同区块链提供动力。

项目计划在 Q3 上线波卡测试网 Rococo。

Acala 产品有：

多资产抵押的稳定币 aUSD：aUSD 生成机制和 MakerDAO 的 DAI 类似，测试网支持 DOT、renBTC、Liquid DOT、XBTC 以及 PolkaBTC 的抵押； 

流动性质押：通过将 DOT 在 Acala 中质押，用户即可获得波卡网络的 PoS 质押收益，又可将 DOT 换成 Liquid DOT，一种可进行交易和借贷活动的具备流动性的资产； 

AMM 机制的 DEX

Acala 通证为 $ACA，用于支付 Acala 网络交易费、aUSD 稳定费和参与治理等。$ACA 总量恒定，其中一部分将通过首次平行链发行被分配给锁定 DOT 参与波卡卡槽拍卖的 Acala 支持者。

截止至 2021 年 5 月，Acala 先行网 Kurura 已经集成了 Chainlink 喂价服务，并与 Gauntlet 安全公司达成合作，还将与 Compound Chain 实现跨链交互，在未来，可能将 DOT 和 LDOT 引入 Compound 市场，作为新的抵押资产。

$ACA 信息：https://tokeninsight.com/zh/tokenDetail/acala(aca)?cid=22298

Acala 团队推出的跨链资产标准 “xTokens” 已交付 Web3 基金会第 5 次 Grant，该标准的提出将为所有 Polkadot 和 Kusama 平行链提供一套统一的跨链消息传递解决方案。在 Acala xTokens 的 Grant 之前，Acala 团队曾获得 aUSD 稳定币、Acala EVM、LaminarChain 和 ORML 可重用库的许可。

3.2 Centrifuge

“ Centrifuge（$CFG） 致力于将现实世界的资产引入 DeFi 当中，用户可将企业发票、应收账款和其它未来现金流通证化后抵押，从而进行融资。

Centrifuge 实现现实资产在链上抵押借贷的架构主要有 Centrifuge Chain 和 Tinlake，其中 Centrifuge Chain 作为将现实资产引入 DeFi 的底层链，承载 Centrifuge 上的通证化资产并桥接以太坊。

Tinlake 为一系列支持以现实资产 NFT 抵押进行贷款的智能合约，同时投资人可在资金池中存入 ERC20 标准的通证提供贷款流动性，获取利息收益；Tinlake 提供不同风险层级的资金池供流动性提供者选择。 

同时，Centrifuge 产品还有 Centrifuge P2P Node，和 Centrifuge Chain 不同，Centrifuge P2P Node 将支持私人的、链下的企业文件交换。 

Centrifuge 原生通证为 CFG（原名$RAD），CFG 作为 Centrifuge Chain 的手续费，短期为通胀模式。CFG 将通过验证人挖矿铸造，也通过参与 Tinlake 借贷活动铸造。收取的手续费有一部分会用于销毁。目前 Tinlake 非数字资产抵押池，用户可存入 DAI 提供流动性。

$CFG 信息：https://tokeninsight.com/zh/tokenDetail/centrifuge(rad)?cid=22300

3.3 Sora

“ Sora（$XOR） 定位为覆盖一系列 DeFi 应用的波卡 DeFi 生态平行链，为 DApps 提供开发工具。

目前 Sora 上已经搭建有 AMM 机制的、支持不同区块链上资产交易的 DEX Polkaswap。

SORA 网络存在三类通证：XOR 作为原生使用通证可用于支付 SORA 网络的交易费用（Gas fee）；XOR 还充当治理通证，用于网络的管理。除了 XOR 外，生态中还有 VAL 通证用于奖励 SORA 网络上的验证节点以及 PSWAP 通证用于奖励 Polkaswap 上的流动性提供者。 

项目 Polkaswap 已经上线，根据项目团队在 Reddit 上的披露信息（2021.4.28），目前跨链交易出现了高延迟的问题。

$XOR 信息：https://tokeninsight.com/tokenDetail/sora(xor)?cid=22303

3.4 Equilibrium

“ Equilibrium（$EQ）是集成了资金池借贷、资产合成与交易的跨链货币市场协议。

理论上，Equilibrium DEX 中的交易对能够包含与 Polkadot 生态相连的任一区块链通证。

其原生通证 $EQ 可用于支付交易费用，以及流动性质押获取收益。同时，作为治理通证参与包括 Substrate 验证节点选择在内的项目管理。 

早期，该项目在 EOS 网络上发行了去中心化稳定币 EOSDT，目前项目专注于跨链资产，已连接波场和比特币网络，目前在开发的有以太坊、BSC、Cosmos 等公链网络。 

该项目曾获 OKEx Blockdream Ventures 投资，团队成员来自于摩根大通、高盛等机构。

$EQ 信息：https://tokeninsight.com/tokenDetail/equilibrium(eq)?cid=22304

3.5 Laminar

“ Laminar（$LAMI） Laminar 协议由合成资产、保证金交易和货币市场三部分组成。

团队期望同时在以太坊和基于 Substrate 开发的 Laminar 链上线自己的产品，并随后与 web3 生态系统中的 Polkadot 等更为广泛的其他网络相连接。 

合成资产协议允许用户以美元稳定币，例如 Acala 的 aUSD ，为抵押铸造代称为 fToken 的非美元稳定币，例如 fEUR 或 fJPY。 

保证金交易协议引入权益与净头寸比率（Equity to Net Position Ratio，ENP）以及权益与长尾比率（Equity to Longest Leg Ratio，ELL）以确保在最坏情形下，资金池有足够的权益来覆盖所有平仓头寸。 

Laminar 基于 Substrate 构建波卡平行链，其目的是共享波卡的安全性和 DeFi 生态系统。项目团队披露将通过在交易中以 Acala 发行的稳定币 aUSD 为基础通证来实现这一点。

$LAMI 信息：https://tokeninsight.com/tokenDetail/laminar(lami)?cid=22306

3.6 HydraDX

“ HydraDX（$HDX）是基于 Substrate 的波卡平行链，定位是跨链流动性协议。

除 DEX 外，其产品还覆盖了期权、借贷、衍生品以及合成资产。

项目采用 LBP（ liquidity bootstrapping pools）形式发行 xHDX 为其原生通证 HDX 定价，同时为项目自身获取流动性。xHDX 最终只能用于兑换 HDX。

项目进度：连接 Rococo 测试网；实现通证跨链；基于 Genesis 的流动性质押开启。

$HDX 信息：https://tokeninsight.com/tokenDetail/hydradx(hdx)?cid=22307

4. DeFi：质押

4.1 Bifrost

“ Bifrost（$BNC） 彩虹桥是波卡生态 DeFi 基础协议，致力成为质押资产提供流动性的基础设施，推出面向 Staking 和波卡平行链卡槽（Crowdloan）的衍生品 vToken。

Bifrost 试图解决有限资产在 Staking 质押和 DeFi 应用中质押的矛盾选择问题。通过 Bifrost 协议，用户可以将原生资产质押到 Bifrost 的代理合约中，由 Bifrost 代理合约管理原生资产进行 Staking；用户同时获得由 Bifrost 发行的流动性资产 vToken（Voucher Token），vToken 可在 Bifrost 平台自由流动，进入 DeFi 生态活动； 

根据项目方描述，vToken 可在 DeFi、DApp、DEX、CEX 等多场景下优化交易，通过 vToken 实现 Staking、Crowdloan 等质押权益的转让通道，实现质押资产风险对冲。扩充场景如 vToken 作为抵押物进行借贷时，其 Staking 收益可抵销部分利息，理论上可以实现低息借贷； 

目前比较成熟的 vToken 是 vETH，目前 vETH 总发行量大约 18,000 枚，进行过两轮 Bifrost Mint Drop，并在 DODO、SakeSwap、Loopring、Uniswap 都有一定流动性； 

项目已经完成第四版测试网 Asgard CC4 的上线并在测试网中成功铸造 vKSM vDOT 等资产； 

4月下旬，Bifrost 发布插槽竞拍流动性协议 SALP，通过生成衍生品的方式来释放用户参与平行链众贷（Crowdloan）中锁定的 KSM/DOT 的流动性。旨在大幅度提升众贷参与者的资金利用率，提供无锁仓参与众贷的机会，从而提升平行链的竞拍成功概率，降低平行链竞拍成本。

$BNC 信息：https://tokeninsight.com/zh/tokenDetail/bifrost(bnc)?cid=22042

4.2 Stafi

“ Stafi（$FIS）是波卡上用于释放质押通证流动性的 DeFi 协议。

释放 PoS 质押通证流动性：用户通过质押不同的 token 以获得对应的 rToken（全称 reward-token）例如质押 Atom 可以获得 rAtom。各类 rToken 既可作为质押收益凭证，也可直接交易，从而达成流动性的释放。

协议的原生通证为 FIS ，可用于质押获得 rFIS、支付交易费用。

目前上线的 rToken 有 rFIS、rETH、rDOT、rKSM 以及 rAtom。

上线 rBridge 测试版功能，使得 FIS 和 rToken 可与 ERC20 token 进行互换。

$FIS 信息：https://tokeninsight.com/tokenDetail/stafi(fis)?cid=22000

5. DeFi：应用

5.1 Konomi

“ Konomi（$KONO）定位于波卡网络中去中心化的借贷协议、流动性协议。Konomi Network 在正式上线后，将支持交易，借贷，钱包三种功能。

通过自动做市商 AMM 交易机制建立 Polkadot 生态的流动性资产池，为用户提供去中心化资产交易服务，支持恒定乘积做市商制和外部预言机喂价来确定资产价格的主动做市商制（PMM）； 

其借贷资金池使用了多项式利率模型，相较 Compound 使用的线性利率模型变化更能刺激早期市场供求，实现 Polkadot 生态的资产借贷的市场激励； 

交易、借贷银行、钱包，Konomi 主旨为用户提供一个一站式的波卡生态的资产管理解决方案； 

项目预计在 2021 年第三季度主网上线，实现其跨链资产桥的连接功能； 

其核心团队集中于新加坡， 且多数于新加坡国立大学毕业。核心成员在科技创业公司工作时间大多超过 5 年，首席运营官 2015 年成为比特币早期投资者。

4 月 6 日，OKEx 上线 Konomi 原生资产通证 KONO，总量发行 10 亿枚，目前流通量为 8%，市值约为 2030 万美元，上线后通证价格最高突破 5.4 美元，但目前已破发，稳定在 2.5 美元左右； 

项目本身在 4 月与如 Litentry、DODO booster、Dora Factory、Raze Network 等多项目达成合作。

$KONO 信息：https://tokeninsight.com/zh/tokenDetail/konomi(kono)?cid=22045

5.2 RAI Finance

“ RAI Finance（$RAI）是基于波卡 Polkadot 网络的平行链，提供跨链交易服务。

由中韩团队开发，旨在通过 Polkadot 的 Parachain 连接和集成，为协议内各种资产提供发行和交易等功能，目标群体主要为散户投资者。其协议包含去中心化交易所 DEX，Swap，资产发行，社交型交易系统四种功能。

自 2020 年 10 月发布白皮书以来，RAI Finance 先后完成三轮融资，种子轮（150 万美元），战略轮（460万美元）和私募轮（220 万美元）。分别由GBIC， Alphabit，NGC Ventures 等投资机构领投。

5 月，RAI Finance 加入 LaunchPool 质押挖矿，成为首批加入 Pop up Pool 的项目之一。用户可在Launch Pool 中质押 RAI 获得 LPOOL。

根据项目披露：

其主要功能 DEX，Swap 等均将于 5 月上线公测版本。

2021 年 Q2 进行 EVM IDO/Swap；实现质押 RAI 生成稳定币；持续开发基于 Substrate 核心功能；持续推动平台在 Polkadot 上线。

2021 年 Q3/4 整合独特资产；实现产品至 Polkadot 集成；实现社交交易功能集成。

RAI 具有协议的治理功能，通证持有者可以对参数进行投票，投票内容包括但不限于交易费消耗、流动性挖掘、池质押费用等。

$RAI 信息：https://tokeninsight.com/zh/tokenDetail/rai-finance(rai)?cid=22209

5.3 MXC

“ MXC（$MXC）定位于物联网基础设施和无线数据流解决方案。

旨在通过系统化的协议简化或增加物联网数据交易，成为去中心化的链间数据市场； 

与其他区块链交互：

如 Polkadot 和 Aeternity：Aeternity 被创建成为真实世界数据和智能合约之间的接口。Aeternity 的设计不是使用能够导致单点故障的 Oracles，而是提供分散式基础设施来保存和传输数据到智能合约。所以，MXProtocol 链间数据市场使用 Polkadot 和 Aeternity，包括后续研发的其他跨链开发的理念和机制来处理共识、隐私、交易交付和安全性。 

以太坊：MXProtocol 像预言机一样将数据提供给以太坊的智能合约，上以太坊的链，但MXProtocol 数据源和真实性需要一个特定协议确定其未被篡改。 

应用场景：

解决物联网交互中的“下行链资源竞投”； 

MXC 作为激励奖励趋势中小型企业扩大极域网络覆盖范围； 

其通证 MXC 流通量为 2,568,238,083 枚，市值大约1,170 万美元。

$MXC 信息：https://tokeninsight.com/zh/tokenDetail/mxc(mxc)?cid=21799

5.4 Polkaswitch

“ Polkaswitch（$SWITCH）为波卡生态和以太坊生态提供跨链流动性的去中心化流动性协议，即跨链 DEX 聚合器。

Polkaswitch 将以太坊和波卡平行链上的各类 DEX 信息进行汇总，筛选出流动性高、滑点和手续费低的交易对，本质上也是一个交易所。

SWITCH 据披露将用于支付平台的交易费用。

完成 300 万美元的种子轮融资，Arrington Capital 和 Ascensive Assets 领投。 

Roadmap 披露将在 2021 年 Q2/3 完成主网上线、以太坊桥接和产品发布。

$SWITCH 信息：https://tokeninsight.com/zh/tokenDetail/polkaswitch(-switch)?cid=22388

5.5 Kattana

“ Kattana（$KTN）是针对 DeFi 的交易终端，提供技术分析、投资组合管理以及自动交易策略等服务。

将 Uniswap、SushiSwap 和 Curve 等去中心化交易所的交易信息进行集合。

项目团队原本提供针对私人的中心化交易服务，Kattana 目前已经完成 IDO。

其通证 KTN 可用于购买例如多钱包连接、多类数据分析以及钱包分析等终端服务。

$KTN 信息：https://tokeninsight.com/zh/tokenDetail/kattana(ktn)?cid=22371

5.6 Reef

“ Reef（$REEF）是波卡上应用 Substrate 开发的 EVM（以太坊虚拟机），提供跨链交易服务，采用 NPoS 共识机制。

除了桥接以太坊上的 DeFi 项目通证外，还囊括 Avalanche，Cosmos 和 Binance Smart Chain 生态。针对交易平台开发了例如投资组合管理（Reef Baskets ）、浏览器等功能。 

主网于 2021 年 4 月上线，交易平台上线测试网，通证已发行。 

REEF 用于协议的治理、支付交易费用以及质押成为验证节点。

6. 基础设施：数据和工具

6.1 Litentry

“ Litentry（$LIT）是波卡上应用 Substrate 开发的跨链去中心化身份聚合器。

使用去中心化身份索引机（DID）和基于 Substrate 的信用计算网络（Credit Computation Network），致力于解决现存去中心化网络中的身份数据问题，Litentry 网络想从去中心化身份聚合、认证、信用计算和评估三部分作为切入点进入 DeFi 生态。

项目目前已与 Konomi、Standard Protocol、Razor Network 等多个项目达成合作，获得 Web3 基金会支持，发布以来持续保持 Medium 周报的更新；

项目特点在于：① 身份信息去中心化存储；② 去中心化身份认证；③ 去中心化的身份信息交互；④ 去中心化的信用计算模式。

项目产品包含：

Litentry Authenticator 身份认证的手机端 App：其认证器包含两因子认证和多种交互功能，包括钱包、隐私数据聚合、NFT 数据聚合等，连接了 Litentry 网络；

数据浏览器；

在 Litentry 网络上的 DApp 模版的合集平台 DApp Playgroud；

目前 Litentry 的原生通证 LIT 总量为 1 亿枚，现流通量为 18% 左右，已上线币安交易所，并且现市值大约为 1.58 亿美元。

$LIT 信息：https://tokeninsight.com/tokenDetail/litentry(lit)?cid=22159

6.2 Kylin

“ Kylin Network （$KYL）定位为波卡上的数据基础设施，为链上应用和波卡平行链提供链上和链下数据。

基于 Substrate 开发，遵循 NPoS（Nominated Proof-of-Stake）共识机制。

提供三类数据服务：提供查询引擎和 API 的数据分析工具；去中心化预言机；数据交换和定价市场。

KYL 总发行量 10 亿，为 Kylin Network 的治理通证，同时也用于矿工质押和手续费支付。 

项目已经完成智能合约审计，审计公司为 Certik。据项目披露，其私募轮共募资 270 万美金，按其私募 9% 的分配量计算，通证私募价格为 0.03 美金。

$KYL 信息：https://tokeninsight.com/tokenDetail/kylin(kyl)?cid=22375

6.3 Cere

“ Cere（$CERE） 是波卡上的去中心化企业数据和金融云平台，基于 Substrate 开发。

产品包括去中心化的数据云平台和将软件即服务与 DeFi 整合的 SaaS-DeFi。

数据云平台提供企业数据的上链和分析服务。

SaaS-DeFi 提供 B2B 和 B2C 的交易结算服务，具有与传统结算方式相比更高的资金利用效率和更低的交易费用。

CERE 可用于项目治理、节点质押和支付 SaaS-DeFi 中的交易费用等。

$CERE 信息：https://tokeninsight.com/tokenDetail/cere-network(cere)?cid=22065

7. 基础设施：隐私

7.1 Manta Network

“ Manta Network（$MANTA）基于 Substrate 搭建，提供跨链交互（支持波卡主链数字资产和稳定币）的数字资产匿名互换协议，主要由去中心化匿名支付（DAP）、去中心化匿名交易（DAX）、借贷和合成资产协议三部分构成。

基于 AMM 和 zk-SNARK 的去中心化匿名互换协议可以实现隐私币之间的去中心化交易，即类似于 Uniswap 和 Curve，但保证交易地址匿名。其实现方法是用于通过钱包质押通证后得到对应的匿名币，而后以匿名币为中介进行交易。 

2021 年 2 月完成种子轮 110 万美元的融资，Polychain Capital 领投。 

MANTA 的总发行量为 10 亿，为项目的治理通证。MANTA 还可用于支付匿名币的铸造费用（0.1%），以及不同匿名币之间的交易费用（0.3%左右），且以该方式支付可以获得一定折扣。

$MANTA 信息：https://tokeninsight.com/zh/tokenDetail/manta-network(manta)?cid=22391

7.2 Raze

“ Raze（$RAZE）是基于波卡的跨链隐私层，其网络使用 Substrate 框架搭建而成，旨在保护波卡生态中 DeFi 用户资产和行为的透明性不受监视，且可匿名化所有链上资产。

Raze 隐私网络的核心在于其自身推出的 Σ-Bullets 隐私算法，该算法将以太坊上隐私协议 Zether 的 Σ-Bullets 算法进行优化并与 Shrubs Merkle Tree 算法相结合，进而实现跨链的加密隐私层服务，其优点是验证速度快且更具拓展性。

RAZE 通证供应量为 1.2 亿，除团队顾问、运营 28%，三轮融资出售 23.5% 和社区治理池 8.5% 的通证，将有 40% RAZE 作为流动性奖励，来捕获波卡和以太坊上 DeFi 生态的巨大流动性。

同时计划以 70% 链上费用收益来回购销毁 RAZE 通证，降低其通胀率。

8. 基础设施：跨链

8.1 ChainX

“ ChainX（$PCX）定位于数字资产跨链网关，是 Substrate 架构的第一个正式的网络。

主要做三件事：

比特币的 Layer2 衍生平台； 

数字资产网关：主要由去中心化 BTC 资产托管方案和镜像资产跨链两部分组成。用户通过充值抵押 BTC 来获得 X-BTC，再使用 X-BTC 交易其他数字货币的合成资产；

波卡的二级中继链：

其协议分为四个模块：PCX 模块，基于原生通证 PCX 的运作程序，包含 PCX 的质押挖矿，支付手续费，参与治理，发放跨链挖矿奖励，用于比特币衍生品质押等；DEX 模块，主要负责 ChainX 链上资产交易；跨链模块，异构链资产以及 X Token 转入或转出 ChainX；中继模块：ChainX 网络与外界各原链传递信息及辅助验证的主要窗口。

PCX 通证总量 10,178,600 枚；目前流通量为：770 万枚左右，大约 75%；市值将近 7,000 万美元；主要用途：矿工费，抵押品，市值单位（所有资产根据兑换PCX 价格整合成投票），兑换媒介，共识选举的衡量标准； 

挖矿主要分跨链资产挖矿和投票挖矿两种方式，用户通过充值映射等方式进入 ChainX 的资产，可以形成“虚拟算力”参与挖矿；持有 PCX 的用户，通过抵押 PCX 给节点进行挖矿属于投票挖矿。 

挖矿收益将 20% 分配给 PolkaX 挖矿，21.6% 给国库，57.6% 给 PCX 挖矿，6.0% X-BTC 挖矿。

$PCX 信息：https://tokeninsight.com/zh/tokenDetail/chainx(pcx)?cid=21666

8.2 Interlay

“ Interlay 致力于构建跨链基础设施和 DeFi 产品，现已推出跨链互操作性框架 XCLAIM。

其最知名的产品是比特币网络与波卡网络之间的跨链桥，用户使用该产品可在波卡网络上 1:1 铸造 BTC 锚定币 PolkaBTC，从而将 BTC 引入波卡的 DeFi 生态内。

8.3 Darwinia

“ Darwinia（$RING）是基于 Substrate 开发的去中心化桥接网络。

基于 Darwinia 可以实现波卡，以太坊，波场等异构链之间的资产跨链和通用远程链调用，主要应用领域包括 Defi，跨链 NFT 交易市场，游戏等。由于使用了 Substrate 开发，Darwinia 既可以⾃身作为⼀个独⽴的跨链⽹络运⾏，负责共识安全和跨链互操作，也可以选择接⼊ Polkadot 作为平⾏链运⾏，具体而言：

Solo 模式：独立公链，自身共识安全由自身网络的验证节点保证； 

Polkadot 模式：链接 Polkadot 网络，作为平行链，其安全性由 Polkadot 中继链的验证节点保证；solo 模式下的验证节点则负责保证内部网络的局部共识安全；

为开发者提供基于 Substrate 的 SDK 应用工具，方便其在 Darwinia 网络搭建 DApp。

Darwinia 有两种通证，RING 和 KTON：

原生基础通证 RING，目前已发行约为 20 亿枚，流通量大约为 4.7 亿枚，约为 5%，市值约为 6600 万美元；其功能主要包括交易 Gas 费和出块奖励，其中 Gas 费会奖励给 Staking 质押和 Treasury 金库（用于系统运营的提案预算）；

网络奖励衍生通证 KTON，主要用于鼓励⽤户进⾏⻓期锁定和承诺投⼊，承诺质押 3-36 个月 RING 的用户可以分配到 KTON（官方中文叫氪石）奖励，同时氪石可以再次放入进行质押和 PoS 挖矿获取更多奖励。根据其官网数据，目前流通量为 42,520 枚。

$RING  信息：https://tokeninsight.com/tokenDetail/darwinia-network(ring)?cid=21502

8.4 Clover Finance

“ Clover（$CLV）是基于 Substrate 开发的波卡平行链，提供智能合约开发工具和数据储存等服务，旨在降低开发人员的门槛和成本。

作为跨链平台，桥接波卡和其它链，让以太坊上的 DApp 能整合部署到波卡上。目前产品有跨链钱包和浏览器。

Clover 的开发操作系统包含存储层、智能合约层、Defi 协议层和 eApp 层。

CLV 用于支付 gas 费、参与项目治理以及质押成为验证节点。

9. NFT

9.1 Vera Netwok

“ Vera network（$VERA）定位于波卡网络中去中心化的借贷协议、流动性协议。其致力于解决 NFT 市场中的真伪性、流动性和去中心化问题。

除基础交易功能外，平台还提供围绕 NFT 的借贷、租赁功能。

借贷功能：NFT 持有者可以在平台上发布自己的融资信息，以 NFT 为抵押融入 Fungible Token，其中 NFT 既可是数字资产，也可是与实物资产相挂钩铸造的。

用户通过平台铸造的通证可基于 ERC-721 或 ERC-1155 标准。

Vera NFT 借贷功能模型，来源：Vera; TokenInsight

VERA 通证功能：

获取平台的升级产品和服务；

质押 VERE 赚取以平台交易费用为来源的收益；

以 VERE 支付交易费用获取折扣；

VERE 是平台的治理通证。

9.2 Polkafoundry

Polkafoundry（$RKF）基于波卡的跨链特点，为  dApps 的开发提供服务和工具。

Polkafoundry 提供基于 IPFS protocol 的数据去中心化存储（DocuGuard）、去中心化的喂价方法（Decentralized Gate）等服务，其服务费以原生通证 RKF 支付。

种子轮融资 34 万美元，私募轮融资 193.5 万美元。2021 年 3 月在 DuckSTARTER 和 ZENDIT 上完成 IDO 融资 12.5 万美元。

RKF 作为效用通证，可用于支付 DocuGuard、Decentralized Gate 等功能的服务费，以及质押获取收益。RKF 还是治理通证，用户通过质押 RKF 参与协议的投票、治理。RKF 目前为 ERC-20 类型，当 Polkafoundry 主网上线后，可一比一互换为原生的 RKF 通证。

PolkaRARE 和 Red Kite 是基于 Polkafoundry 开发的两款应用。 

PolkaRARE 为跨链 NFT 交易市场，其通证为 PRARE ，提供 NFT 交易、NFT 抵押贷款和 NFT 定价服务。 

Red Kite 为 IDO 平台，项目目前由团队审查资质，投资者的资质由声望（Reputaion）机制评定，声望水平将决定投资者在期望参投项目中的实际投资额。PolkaRARE 是首个在该平台 IDO 的项目。

$RKF 信息：https://tokeninsight.com/tokenDetail/polkafoundry(pkf)?cid=22357

9.3 Efinity

“ Efinity（$EFI）是基于波卡的 NFT 平行链，用户可在链上铸造和交易 NFT。

由去中心化游戏平台 Enjin（$ENJ）开发。Enjin 于2009 年成立，2017年完成 ICO，推出了 ERC-1155 标准，最初应用于游戏相关 NFT。 

与基于以太坊的 Enjin NFT 市场进行桥接，Efinity 接受各种类型标准的同质化和非同质化通证，包括 ERC-721、ERC-1155 以及 ERC-20 等。

EFI 用于支付交易费用、治理事件投票、维持网络上同质化通证（Fungible Token）和 NFT 的流动性。

$EFI  信息：https://tokeninsight.com/tokenDetail/efinity(efi)?cid=22359

10. DAO

10.1 SubDAO

“ SubDAO Network（$GOV）是基于 Substrate 框架开发的 Polkadot 生态跨链 DAO 管理平台。

SubDAO 旨在为 DAO 参与者提供从创建、资金库管理、投票到个性化定制（包括不限于多种决策形式结合、治理行为自动化执行、社区日常治理交流）等一系列工具链辅助组织管理；

除了 DAO 跨链管理，SubDAO 还提供 Web2.0 连入 Web3.0 世界的入口，用户可通过 SubDAO 的 Web2.0 中间件实现在传统社交平台上直接进行 DAO 治理。

SubDAO 的网络架构由 SubDAO 节点、Airfone SDK、App 前端和 SubDAO 智能合约四部分组成：

节点采用 Substrate 开发，同时提供链下数据访问的能力，是 SubDAO Network 的基础； 

Airfone SDK 为开发者们链接 SubDAO Network 中的 DAO, 提供接口封装，让开发者能够方便快捷地在网页、iOS/Android 移动设备和 PC 上的应用里集成 DAO 治理的能力； 

App 前端是用户同 DAO 进行交互的平面，用户可以直接参与到 DAO 的治理中； 

智能合约是 DAO 治理能力的核心。智能合约由 Template Library, SubDAO Guard 和 Asset Vault 组成。Template Library 为各种常用的组织形态提供和管理多种多样的 DAO 组织模版，并提供可进行自定义功能的模块。SubDAO Guard 负责治理决定的执行；Asset Vault 可用于跨链资产的管理。