【合规入门】最近火爆的可以投资数字资产的香港LPF有限合伙基金到底是什么？

香港《有限合伙基金条例》已于2020年8月31日实施。该条例建立新的有限合伙基金制度，让私人基金可在香港以有限责任合伙的形式注册。

一、LPF有限合伙基金注册的要求

根据⾹港《有限合伙基金条例草案》，拟推出有限合伙制的LPF不是法⼈，而是⼀个为投资者管理投资⽽设立的注册计划。其基本要求如下：

1、⾄少有两名合伙⼈(即⼀名普通合伙⼈(General Partner, “GP”) 以及(⾄少)⼀名有限合伙⼈(Limited Partner, “LP”) 

2、通过⼀份有限合伙协议成⽴ 

3、在⾹港拥有⼀个注册地址 

4、由GP任命投资经理(可以是GP本身)来执⾏日常投资管理职能 

5、在⾹港公司注册处 (Registrar of Companies) 注册 

6、必须任命审计师来审计LPF的财务报表

7、必须任命一名反洗钱负责人，以执行预防性反洗钱/反恐筹资（AML / CTF）措施

二、LPF有限合伙基金适合哪种类型的基金来采用？

1、风险资本、私募股权基金和并购基金

2、房地产基金

3、基础设施和项目基金

4、特别机会/混合基金

5、信贷基金

6、投资于数字资产（如加密货币和虚拟资产）的基金

7、不排除投资上市股权和其他流动资产的基金（如对冲基金和只做多头基金

8、合资格 “基金 ”的定义大致上沿用了《证券及期货条例》中 “集体投资计划 ”的定义

注意：注册LPF须由已注册香港律师行或在香港获认许就香港法律执业的律师代表有关基金提交，向香港公司注册处处长提出申请，

三、LPF有限合伙基金有哪些方面的优势?

1、税收政策明确，可以享受利得税免税，⽆资本利得税和印花税

2、⽆投资⾦额、投资范围限制，合伙⼈可⾃由制定合伙条款

3、对投资者的有限责任保护加强

4、对基金经理有更好的责任保护

5、更有效率和更具成本效益的争议解决机制

6、消除离岸/在岸管理结构中重复的服务要求

7、基金行政管理更加简洁和比较容易

8、显着降低设立及年度维持的成本

9、 简便的注销和解散机制

10、信息资料相对保密，基金合伙人名单，不对公众开放查阅

四、LPF有限合伙基金（数字货币）注册及运营的重要事务有哪些？

1、基金的注册

2、基金法律文书的起草

3、基金合规架构的搭建

4、基金的银行开户

5、基金的日常行政管理

6、基金的审计与申报

7、基金的合规场外交易

8、9号牌的申请（根据业务实际情况来看是否需要申请）

一般来讲基金（数字货币）从注册到运营可能会涉及到以下人员和主体

1、律师/律师楼

2、反洗钱负责人

3、Fund  administrator

5、会计事务所

6、场外交易经纪商

7、托管服务商

8、RO（从事受香港SFC规管的活动时需要）

五、LPF有限合伙基金适合数字资产行业的那些类型的机构？

1、币本位或者是金本位资管机构

2、数字资产行业VC或一级“基金”

3、数字资产行业各种名义的指数“基金”

4、自营或新筹项目的投资基金

5、上线“收益类产品”的交易所

6、上线“收益类产品”的数字钱包

7、传统资本需要投资数字资产行业的机构

六、香港LPF有限合伙基金的推出背景是什么？

全球的离岸私募基⾦主要注册在开曼群岛、新加坡、卢森堡等地。其中，开曼群岛更是离岸私募基⾦的“天堂”。但由于经济实质法和欧盟税收⿊名单的影响，开曼私募基⾦在当地的经济实质合规要求陡增，税收居民身份问题也随之凸显，直接的影响就是运营和税收成本直线上升。⾹港推出《有限合伙基⾦条例草案》或将使香港成为新的私募基⾦“天堂”。

七、为什么加密资产机构需要注册LPF有限合伙基金？

1、LPF有限合伙基金是传统金融资本合规进入数字资产领域的通道和平台

2、LPF有限合伙基金可以使现在的数字资管机构产品的收益更加的透明化

3、LPF有限合伙基金可以与传统的银行渠道合作，扩大发行规模和客户规模

4、LPF有限合伙基金可以让现在的资管机构规避非法集资和非法经营的风险

2021年，注定是合规年，香港LPF有限合伙基金是目前加密资产合规化的最重要载体，也是一个机构间新的竞赛平台，合规经营将会赢得更多的资金和客户，不合规则会面临被取缔和被淘汰的风险。