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业绩暴涨52倍，集装箱航运业站上风口？
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Pro会员2021-04-07 20:16
业绩暴涨52倍，集装箱航运业站上风口？
文章所属专栏 投资内参·每日必读头图来自视觉中国
在牛市后期，A股估值整体处于较高水平，这个时候我们要更加关注业绩增长的情况。比如前期调整很大的白马股，虽然估值也很高，但是能用业绩稳定增长来逐步消化高企的估值，和业绩很差的中小盘股相比，依然是更稳妥的选择，中长期还是会成为市场的主流。顺周期板块从去年下半年开始崛起也是同样的原因，因为经济复苏带动需求持续扩张，价格上涨，周期板块的业绩普遍明显改善。总之，就像我们反复强调的，在牛市后期，确定性的业绩比可能性的故事更加靠谱。
进入4月，A股进入2020年报密集披露的窗口期，很多公司也发布了2021年一季度的业绩预告，这个时候业绩逻辑会进一步主导市场。截止到4月7日，在已披露的一季度业绩预告中，有18家公司业绩预告增速在10倍以上，其中有一家公司更是预告净利润同比增长52倍，股价随之暴涨。这个公司就是A股集装箱航运的龙头中远海控，集装箱船队规模居全球第三。
我们要讲的不是这个公司，而是这个公司一季度业绩暴增的背后，整个集装箱航运行业的景气度变化。核心逻辑是全球经济复苏共振，供给紧缺加剧，行业景气度持续上行。除了中远海控业绩暴涨之外，另一家全球集装箱龙头中集集团，2020年净利润也同比上升247%。其实中远海控从去年第二季度净利润就开始翻倍增长，去年第四季度净利润更是高达近61亿元。2020年公司的涨幅已经达到132%，跑赢沪深300指数105个百分点。
为什么集装箱航运业如此强劲？这种强劲能否持续？今天我们就来讲讲这个行业。
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