还剩不到4个小时，2020年就结束了。

习惯了跌宕起伏的行情震荡，似乎不再容易感慨叹息。

每一个在2020年摸爬滚打的币圈人，明年，愿一切好运可以继续。

BTC迎来了自己的历史新高，是信仰开花的一年。

跑路、暴雷、插针、被盗……明年，这些仍旧可能发生。

历史进程，车轮滚滚。

2020年，你砸盘成功了。

或许，谢谢你。

三千八的 B 千篇一律

两万八的 ₿ 万里挑一

2020年的尾声显然不是比特币行情的尾声。不断创造历史新高的比特币继续引领着数字货币的上涨行情。谁曾想在经历了今年的“3.12”暴跌后，跌至3800的大饼终究还是自己背负了所有，并且成功在年度上演了一出“落红不是无情物”的大戏。

比特币的信仰者会说，“相信即存在，存在即合理。”

从事期货工作的家人问过我，“比特币上涨的逻辑是什么？”

之前的房东质疑过，“那不是骗人的吗？”

只有过去的历史的告诉我们，“要透过现象看本质”，“实践才是检验真理的唯一标准”。

摆在我们面前的现象是，在过去的2020年，“比特币”相关内容共登陆微博热搜18次，其中包含了7次暴跌行情，11次上涨行情。比特币、数字货币被越来越多的人所知道，参与、关注比特币和数字货币的人越来越多。

（图：2020年“比特币”微博热搜统计 制图：奔跑财经）

郭子鹰的《理想国度》中写道，“世界上的每个角落都存在着千奇百怪的问题，我们自己的国度亦如是。不过，请不要因为走惯了夜路，就看不见阳光。恰到好处的阴影，让阳光更加灿烂。就像生活中，一半的幸福感，要归于负面体验。”

恰到好处的“暴跌”，让“暴涨”更加灿烂，比特币十万美金的“理想国度”似乎越来越近了。

从两千八到三万八，本质难道是一场“和（huò）零游戏”？

或许你们听过——零和游戏，指一场游戏有输有赢，赢家的利润来自于输家的亏损，游戏所有的参与者总获利等于零。从18次比特币微博热搜来看，我们一直在以获利和亏损在衡量标准。

从2009年比特币创世起，比特币价格由$0.0001到$10000，比特币在价值交换中实现一次次“和零”。

但并非所有的亏损都可以用数字来衡量。

比特币行情的繁荣下，我们所在意的数字升降和跌涨起伏无非就是红绿交替，以至于忽略了真实的红色。

2020年6月18日，大连星海湾一家三口坠海事件，因比特币爆仓引发的一场悲剧。

作为旁观者，我们无法简单地站在客观和理性一边去评判这件事情的对错。需要明确的是，选择正确方式而不是将生命作为赌注。

“和零游戏”，这场游戏，择前者生，择后者殆。

据合约帝12月30日单日数据显示，24小时爆仓金额高达3.37亿美元，共有42587人爆仓，单笔最大爆仓价值457万美元。

（图：全网最近30天爆仓数据统计 来源：合约帝）

近30日爆仓统计数据中，12月7日爆仓总额最低，总额超过3677.24万美元，12月17日爆仓总额最高，总额超过8.35亿美元。

衍生品对于数字货币市场而言，是规避风险，对冲资产风险的工具。但我们却无法忽略一个问题，正如“零和游戏”，有输就有赢，规避风险方和承担风险方是同时存在的。价值和资本的天平必然需要保持平衡。

年度主角失之交臂的以太坊

2020年，是属于以太坊的一年。

（如果没有BTC的暴涨）

ETH的价格从2020年1月1日的130.77美元一路飙升，截止2020年12月31日13时，ETH价格为742美元，增幅达到467.4%。

比特币的第三次减半引发了全网的高度关注，却没能等来对应的“减半行情”。而是由一波DeFi的热潮席卷了整个行业。虽然DeFi的热潮随着上半场结束的哨音缓缓降下，但后续仍有NFT等为其保温，并且随着以太坊2.0的升级成功，再度迎来一波上涨行情。

这波上涨行情的背后，终究还是与供需脱不了关系。

以太坊2.0上线后，持币生息机制让大量持有ETH的用户选择将代币质押在以太坊2.0的智能合约中获取更具吸引力的年化收益，造成市场流动的货币总量减少，市场对于ETH的需求增高，从而价格上涨。

2018年，区块链元年，我们说没有实质技术的区块链项目都是耍流氓。

2019年，区块链应用落地元年，我们说没有应用场景的数字货币都是空气币。

2020年，DeFi生态系统元年，我们将数字货币的价值更多关注于更加细分化的金融领域。去中心化金融的区块链技术应用主阵地进一步扩容。

截止2020年12月31日，DeFi总计锁仓额已经超过186.65亿美元。

（图：DeFi锁仓额 数据来源：coingecko）

DeFi的火热，更多是基于流动性挖矿模式。

新生模式的发展过程必然会伴随着一定的乱象，而DeFi拨乱反正的过程显然远比想象中要快很多。

年化20000%，锁仓4.6亿美元，36小时崩盘。

YAM所引发的“挖红薯热”来之匆匆，灰灰溜走，只留下一句“对不起，我失败了”。

时代需要记录者和创造者，我们所在脚踏的区块链行业，需要，兵贵神速；忌，急功近利。发展是站在巨人肩膀前行的过程，需要布道者，也会伴随着牺牲者。

起步于0和1，沉溺在数字的涨跌中，忘记了“.div(BASE)”（导致YAM崩盘所缺失的代码），终究由1归0。

谨以此图，献给2020年所有的农夫，DeFi终究将收获成熟。

据QKL123数据显示，截止2020年12月30日，DeFi稳定币市值已达1849.89亿美元，DEX日成交额达11.63亿美元，DEX日活跃用户达35514，借贷存款额达87.9亿美元，借贷贷款额达35.46亿美元。

（图：DeFi数据 来源：QKL123）

金融的本质是获利。

数字货币领域，交易所一直处于金字塔顶端，是最直接契合获利本质的。去中心化或中心化的差别很大吗？

我们听过太多关于去中心化优势的介绍。在2018年群魔乱舞的时代，“去中心化”就是标配的宣传文案。2020年，终究我们还是回到DEX和CEX的问题讨论。

重复重点，金融的本质是获利。

中心化交易所，日益丰富多样化的投资产品供用户进行投资选择，去中心化交易所通过自动做市机制，依靠流动性奖励为与用户提供投资选择。二者都可以实现获利。

何为获利，通俗说就是赚钱到自己的口袋。拆解“获利”，就是赚钱+拿到自己的口袋。

上文提到，赚钱，基于数字货币的价格，赚取的是货币本身的升值价值，而价值本身源于供需，区块链系统的生态发展是影响供需的关键因素之一。2020年，比特币大饼再创新高，以太坊今年行情也呈上涨趋势，除去XRP遭遇SEC危机，EOS丢掉自己的老三位置，主流币行情在年末整体呈优。

还有另外一个重要的因素是巨鲸的动向。无论是DEX还是CEX，大额资金的运作都会直接影响手中代币的价格。这个时候CEX的优势便体现出来，多元的投资产品会提供更多的操作空间。

据coingecko数据显示统计，DEX交易量仅为全网的1.7%。体量承载更多机会，下图为DEX排名前十的交易数量，资本的力量远比我们想象的要大太多，是否获利要区分在谁的手中。

（图：DEX前十数据 来源：coingecko）

拆解获利的第二点，拿到自己的口袋。

数字货币资产的安全问题一直以来都是一个不容忽视的问题。相比2019年，2020年数字货币中心化交易所安全问题损失有所减少，但DeFi领域却成为2020年的安全问题重灾区。闪电贷、智能合约漏洞等问题频发，2020年，bZx、Balancer、Harvest Finance、Value、Cheese Bank、OUSD、Warp Finance等多个项目遭受闪电贷攻击，损失金额达数千万美元。除此之外，交易所暴雷、DDOS攻击、假充值、诈骗跑路、冻卡等安全事件依旧时有发生。

然后选择砸掉它

到2020年12月27日，奔跑财经已经在区块链行业深耕了整整三年。如今，先于2021 年的到来，奔跑财经已经开始了在区块链行业的第四个年头。我们选择成为行业的记录者，是因为这条布满希望的道路终究会抵达远方。

2020年，我国区块链企业总数达1329家。

2020年，我国区块链落地项目达194个。

2020年，数字人民币试点投放3000万红包。

2020年，我国区块链产业园数超过38家。

2020年，将区块链写入2020年政府工作报告的省共22个。

2020年，区块链服务网络BSN完成全球节点部署128个。

2020年，SEC起诉XRP。

2020年，Mt.Gox清算赔偿仍未完成。

2020年，Libra变身Diem，意为“day”。

2020年，万众瞩目的Filecoin上线，暴跌引发矿工罢工。

2020年，胡润百富榜詹克团财富缩水190亿人民币。

2020年，OKEx暂停提币，创始人徐明星配合公安机关调查。

2020年，ETC再次遭遇大规模51%攻击。

2020年，终将告别。

2021年，我国区块链行业将收获更多的技术创新成果，国内区块链落地场景也会迎来新一轮的爆发期。

1.基于2020年分布式金融DeFi的发展基础，实体企业将会迎来新的改革赋能，企业的数字资产化将最大化提升实体企业的经济效应。

2.随着2020年相关政策的部署，2021年各地区块链产业园区将成为行业发展的重要落脚点之一，相关基础设施的建设也将逐渐完备。同时，区块链行业人才的需求将更加巨大和迫切。

3.区块链领域监管仍旧存在诸多不确定性和不可控因素，相关法律政策有待完善，打击虚拟货币类犯罪仍旧是国内主要的监管方向。

2021年，伴随以太坊2.0的部署和完善，DeFi将正式开启下半场，以太坊生态发展情况将成为主导2021年区块链技术的主要方向。此外，中心化交易所仍将继续占据主要流量，资产安全问题仍是需要解决的关键问题。