肖飒：中国版监管沙箱，未来可期

新机会，谁会受益

诚然，从央行向社会公示的创新应用项目中，可以发现监管机关尽力平衡各个业务板块促进百花齐放的局面，国有商业银行、全国性股份制商业银行、大型城市商业银行、清算组织、支付机构、科技公司等均有机会，第一波创新应用的导向是：物联网、大数据、人工智能、区块链、API等，可总结为 新技术+金融的创新融合 。其目的还是为了解决中小企业“融资难、融资贵”的问题，同时，照顾到对金融消费者的“普惠”服务等。

我们认为，这一波金融科技的红利，主要受益人有两类：一是体量大但风控水平在国际上依然落后的银行业；二是要么有场景要么有硬核技术的互联网公司。

银行业亟待新科技破局。 “大而不强”一直是我国众多行业的通病，金融业概莫能外 。前几日在北大某学院开会，席间学者业界讨论金融风控问题无不忧心忡忡，甚至有Banker认为我们比身边东南亚一些国家的风控水平都有差距。针对当下情形，要想弯道超车，必须借助新科技才有可能实现。因此，从这一角度说，大家看到了问题，找到了路径，监管又给了“绿灯”，我们相信会有更多银行真正尊重IT人员的巨大引擎作用，而不是认为他们是一群修电脑的。未来，我们在为传统银行服务时， 有意识地引导其参与申报 各级监管机关、自律组织的金融科技试点项目，争取 帮助他们走在行业前列 。

互联网公司或者说科技公司也将成为本轮受益者。我们首先看好“有场景”的公司，无需多言，有场景就可创造金融需求，有金融需求就有金融服务，顺理成章，只不过 互联网公司要知道自己的基本盘是“场景和服务”，而不是金融机构之间的竞赛和操作 ；其次，我们看好“有用户”的公司，点名网贷平台的几家头部企业，他们通过十年左右的服务， 牢牢黏住了“中产阶层” ，尤其是其中风险承受能力较强的一批用户，这群用户年龄较轻、受教育程度高是优质的金融客户；再次，我们看好 “有技术”的优质科技公司 ，去年在清华校友会发现了一波海外归来的区块链技术“极客”，其技术水平和业务能力都是世界级别的，他们也投入了国内金融科技的洪流，未来可期。

从P2P行业发展汲取的经验教训

客观看待网贷兴起、发展和消弭，是各方逐渐成熟的重要表现。应该说最初对于舶来品P2P的态度，各方本着“让子弹飞一会”的务实精神，本身没有错。然而，社会是一个复杂而关联的系统，牵一发动全身， “点对点”直接融资的美好构想与“刚性兑付”的现实碰撞，火星四溅，影响甚广。

一时间，P2P成了过街老鼠；互联网金融也少有人提，作为亲历者，飒姐当时十分担忧是不是金融创新的步子要停下？！金融业未来还有实质科技创新的机会吗？现实告诉我们，担心是多余的。据媒体报道（经济参考报《首批金融科技“监管沙盒”试点应用出炉 “包容审慎”监管护航金融科技创新》），央行将打造涵盖 机构自治、社会监督、行业自律、政府监管 的金融科技创新监管 “四道防线” ，飒姐理解：

一、机构 自治的实质内容是“合规经营” ，合法合规地进行创新不可僭越法律；

二、社会 监督的实质内容是“金融消费者反馈机制” ，金融消费者通过对金融科技具体应用的真实体验，进行评价、建议、投诉、申诉从而反馈给机构或监管机关；

三、行业 自律的实质是“内行互相监督” ，本行业内都是从事类似业务的专业人士（也可以称为内行），外行看热闹，往往看不到事情的关键；内行看门道，往往知道本行业内部的潜规则和真实盈利模式等（有时候是反常识的），内行之间相互监督往往更得要领，效率高；

四、政府 监管就是以“行政法为依据”监督管理市场活动 ，“相对确定性”是市场极为渴求的，虽然监管机关面对复杂市场必须在动态中寻找平衡，已然不易，但为了市场主体有稳定预期，维持具体监管措施的“相对确定”也许有现实意义。

增强金融技防能力

要守住不发生系统性金融风险的底线，就必须运用金融科技“提升跨市场、跨业态、跨区域金融风险”的识别、预警、处置能力。根据中国人民银行《金融科技发展规划（2019-2020年）》第四节的内容，我们介绍如下：

首先，完善金融业务风险防控体系，运用技术将风险防控嵌入流程，组织建设平台引导； 提高风险识别处置的准确性、及时性 ；提升识别处置能力和防控水平；

其次，落实网络安全法律法规和制度标准，完善安全技术体系建设，加强预警感知和态势把握； 统筹协调，全面提高基础设施安全保障能力和连续性，提升对事件的应对能力 ；

第三， 加大信息保护力度，建立风控长效机制，防止金融信息集中泄露； 加强管理、健全制度、明确责任，防止信息的泄露和滥用；

最后，加强新技术及其应用的合规审查， 充分评估潜在风险，完善风险应对机制； 在可控范围内展开验证， 提升安全质量水平。

小    结

综上所述，我们坚决支持北京市开展金融科技创新监管试点，对于北京乃至中国金融科技行业的发展而言，这是一件大好事！同时，本着把事情办踏实的态度， 我们期待细化激励机制和法律应急措施。 进入沙箱的新项目是否可以在合规上略宽松一点，咱是实验性项目，“沙箱内外有别”；但，如果出现赔偿等，也要设立法律上的应急措施， 保护金融消费者合法权益。

图片来源于：北京市地方金融监督管理局

查看金融科技创新监管试点应用公示信息，请查看此链接

http://210.12.102.231/public/publicity

正如《金融科技创新监管试点应用公示》里所说，我们期待一个“守正、安全、普惠、开放”的金融科技创新发展环境，未来会更美好！！